Федэральная рэзервовая сістэма намякае на большае павышэнне ставак, акрэслівае план скарачэння балансу

Topline

Шматлікія чыноўнікі Федэральнай рэзервовай сістэмы б'юць трывогу ў сувязі з інфляцыяй, апублікаваны ў сераду пратакол апошняга пасяджэння цэнтральнага банка па грашова-крэдытнай палітыцы намякаў на большае павышэнне працэнтных ставак у гэтым годзе і акрэсліў план па скарачэнні балансу на 95 мільярдаў долараў у месяц.

Key Facts

Прадстаўнікі Федэральнай рэзервовай сістэмы, якія ў мінулым месяцы павысілі працэнтныя стаўкі ўпершыню з 2018 года, падрабязна апісалі планы далейшага павышэння ставак і скарачэння балансу ў апошнім пратакол, выпушчаны ў сераду.

Камітэт па грашова-крэдытнай палітыцы цэнтральнага банка абмяркоўваў хуткасць павышэння працэнтных ставак у гэтым годзе, і некалькі членаў адзначылі, што яны аддалі перавагу павелічэнню на 0.5 працэнтнага пункта, а не павелічэнню на 0.25 пункта, узгодненаму ў сакавіку.

У сувязі з самым высокім узроўнем інфляцыі за апошнія 40 гадоў і "рызыкай павышэння", некаторыя чыноўнікі ФРС выступаюць за больш агрэсіўнае павышэнне ставак і грашова-крэдытнай палітыкі, што можа сведчыць аб большым павышэнні ставак на гарызонце.

Інвестары таксама ўважліва сачылі за падказкамі аб тым, як цэнтральны банк скароціць свае аблігацыі на трыльёны долараў: чыноўнікі ФРС "у цэлым пагадзіліся" скараціць баланс максімум на 95 мільярдаў долараў у месяц - крыху вышэй, чым чакалася кансенсусам Уол-стрыт, хвіліны паказалі.

У цяперашні час баланс цэнтральнага банка складае каля 9 трыльёнаў долараў, які павялічыўся больш чым удвая пасля штомесячнай праграмы куплі аблігацый ФРС, якая падтрымала эканоміку і рынкі падчас пандэміі каранавіруса.

Нягледзячы на ​​​​тое, што гэты гістарычны ўзровень стымулявання скончыўся толькі ў мінулым месяцы, асцярогі адносна інфляцыі рэзка ўзраслі, паколькі рост коштаў не паказвае ніякіх прыкмет змякчэння - і мноства чыноўнікаў ФРС нядаўна павялічаны папярэджанні, напалохаўшы рынкі.

Датычная:

Акцыі ўпалі адразу пасля выпуску апошніх пратаколаў ФРС, павялічыўшы страты на гэтым тыдні. Прамысловы індэкс Dow Jones упаў на 0.8%, амаль на 300 пунктаў, у той час як S&P 500 страціў 1.3%, а Nasdaq Composite - 2.4%.

Асноўная інфармацыя

Цэнтральны банк па-ранейшаму прагназуе шэсць дадатковых павышэнняў працэнтных ставак у гэтым годзе і яшчэ тры ў наступным годзе. У той час як барацьба з інфляцыяй з'яўляецца галоўнай задачай ФРС, афіцыйныя асобы таксама папярэдзілі аб «вельмі нявызначаным» эканамічным уздзеянні ўварвання Расіі ва Украіну, якое прывяло да хаосу на сыравінных рынках.

Вызначальная цытата

Здаецца, «вельмі верагодна», што стаўкі вырастуць на 0.5 працэнтнага пункта на наступным паседжанні ФРС у траўні, кажа заснавальнік Vital Knowledge Адам Крысафулі. «Пратакол быў напоўнены каментарамі аб інфляцыі - гэта, відавочна, галоўная занепакоенасць для ФРС, і чыноўнікі імкнуцца ўзяць цэны пад кантроль».

На што сачыць

«Пры цяперашніх тэмпах [скарачэння балансу] можа спатрэбіцца больш за пяць гадоў (і патэнцыйна да васьмі гадоў), каб цалкам ліквідаваць усе іх холдынгі», — кажа Крыс Закарэлі, галоўны інвестыцыйны дырэктар Independent Advisor Alliance. «Вельмі высокая верагоднасць таго, што мы сутыкнемся з рэцэсіяй раней, чым гэта адбудзецца».

Далейшае чытанне

Больш чыноўнікі ФРС б'юць трывогу аб інфляцыі і пужаючых рынках (Forbes)

Найбуйнейшы банк першым прагназуе рэцэсію - можа быць больш (Forbes)

Фірмы Уол-стрыт зніжаюць цэнавыя мэты S&P 500 - вось што яны прагназуюць для рынкаў (Forbes)

Доўгачаканае павышэнне стаўкі Федэральнай рэзервовай сістэмы тут: Паўэл аб'яўляе павышэнне на 0.25% (Forbes)