Вернасць адкрытай прамой індэксацыі для мас

Менеджэр актываў Fidelity плануе запусціць інструмент прамога індэксавання ў ЗША, які запатрабуе інвестыцый у памеры ўсяго 1 долара за акцыю, што з'яўляецца важным крокам, каб адкрыць канцэпцыю для дробных інвестараў.

Канцэпцыя прамога індэксавання, якая дазваляе інвестарам ствараць індывідуальныя партфелі з улікам іх асабістых пераваг, шырока разглядаецца як доўгатэрміновая пагроза для традыцыйных аб'яднаных сродкаў, такіх як узаемныя і біржавыя фонды.

Калісьці крок Fidelity абмяжоўваўся багатымі інвестарамі, з'яўляецца апошнім прыкметай пашырэння прамой індэксацыі на масавы рынак, асабліва ў ЗША.

Штомесячная плата за платформу Fidelity Solo FidFolios складзе ўсяго 4.99 долараў. Гэта дазволіць інвестарам ствараць карыстальніцкія індэксы, ствараючы іх з нуля або выбіраючы адну з 13 тэматычных мадэляў акцый Fidelity. Затым інвестары могуць наладзіць мадэлі, дадаючы або выдаляючы акцыі або карэктуючы іх вагу.

Даступныя тэматычныя мадэлі: воблачныя вылічэнні, кібербяспека, «сувязь будучыні» 5G, электрамабілі, чыстая энергія, фінансавыя тэхналогіі, лічбавае здароўе, біятэхналогіі і адкрыццё лекаў, асноўныя тавары, камунальныя паслугі, інвестыцыйныя фонды ў нерухомасць, «якасныя» даходы і робататэхніка і штучнае інтэлект.

Гэты артыкул быў раней апублікаваны Ігніты, тытул, які належыць FT Group.

Мадэлі ўтрымліваюць звычайныя акцыі, амерыканскія дэпазітарныя распіскі і прывілеяваныя каштоўныя паперы, паведамляе сайт Solo FidFolios. Замежныя акцыі, апцыёны і іншыя недолевые каштоўныя паперы, такія як ETF і ўзаемныя фонды, першапачаткова не будуць даступныя.

Новая платформа, якую Fidelity плануе разгарнуць «на працягу бліжэйшых тыдняў», дазволіць карыстальнікам аднаўляць баланс, купляць і выкупляць увесь партфель акцый адным пстрычкай мышы, гаворыцца ў паведамленні Fidelity.

Менеджэр з Бостана сказаў, што расце сфера прамога індэксавання стала наступнай "зменай гульні" для рознічных інвестараў.

«Увядзенне ўзаемных фондаў змяніла гульню для сярэдняга інвестара, дазволіўшы ім атрымаць доступ да фінансавых рынкаў, да якіх мелі доступ толькі багатыя людзі», - сказаў Fidelity. «Потым з'явіліся ETF і дапамаглі з дыверсіфікацыяй і патэнцыйнай падатковай эфектыўнасцю ўнутрыдзённага гандлю. Што далей? Прамая індэксацыя».

У апошнія гады прастора прамога індэксавання перажыла бурны рост, паколькі многія крамы імкнуліся забраць фірмы з тэхналогіямі для прадастаўлення паслуг.

У студзені UBS абвясціла аб куплі робата-кансультанта Wealthfront за 1.4 мільярда долараў. Кірт Гарднер, тагачасны фінансавы дырэктар UBS, адзначыў, што тэхналогія збору падатковых страт Wealthfront і прамога індэксавання былі ключавымі матыватарамі для набыцця. распавялі аналітыкі ў лютым.

У снежні кампанія BNY Mellon's Pershing абвясціла аб куплі пастаўшчыка прамога індэксавання Optimal Asset Management і аб'яднанні інструмента ў новы блок Pershing X, мэтай якога з'яўляецца кіраванне «некалькімі і раз'яднанымі тэхналагічнымі інструментамі і наборамі даных».

У іншых нядаўніх здзелках Франклін Тэмплтан набыў O'Shaughnessy Asset Management, краму коштам 6.4 мільярда долараў, якая кіруе платформай прамога індэксавання; Авангард зачэрпнуў прамы індэксатар Just Invest; і JPMorgan Chase набылі пастаўшчыка індывідуальнага індэксавання OpenInvest.

На працягу наступных пяці гадоў прамая індэксацыя будзе пашырацца больш хуткімі тэмпамі, чым узаемныя фонды і ETF, гаворыцца ў жнівеньскай справаздачы Cerulli Associates.

Чакаецца, што актывы будуць расці ў гадавым вылічэнні на 12.4 працэнта, што перавышае прагназаваныя 11.3 працэнта для ETF і 3.3 працэнта для ўзаемных фондаў за той жа перыяд, па словах Серулі.

У кастрычніку Сэт Бернштэйн, выканаўчы дырэктар AllianceBernstein, назваў прамое індэксаванне "рэальнай магчымасцю", якая будзе працягваць расці.

Новая паслуга Fidelity даступная як «паляпшэнне» існуючых брокерскіх рахункаў. Ніякіх збораў за рахунак і гандлёвых камісій няма.

У красавіку кампанія запусціла Fidelity Managed FidFolios, платформу прамога індэксавання, якая патрабуе мінімальных інвестыцый у памеры 5,000 долараў ЗША, аплачвае плату за кіраванне ў памеры 40 базісных пунктаў і выкарыстоўвае прафесійна кіраваныя партфелі.

Мэта Managed FidFolios - «адчыніць дзверы для наступнага пакалення кліентаў, якія яшчэ не маюць ні ўзроўню актываў, ні схільнасці працаваць з кансультантам», - сказаў Barron's Рам Субраманіам, кіраўнік аддзела кіравання багаццем і лічбавых кансультацый Fidelity.

Паслугі Fidelity таннейшыя за большасць канкурэнтаў і патрабуюць больш нізкага парога актываў. Чарльз Шваб, напрыклад, нядаўна запусціў персаналізаванае індэксаванне Schwab, для якога патрабуецца мінімальны кошт уліковага запісу ў 100,000 40 долараў, а таксама плата ў памеры 250,000 батаў. Паслуга Schwab патрабуе менш чым паловы мінімуму Vanguard Personalized Indexing і Goldman Sachs Tax-Advantaged Strategies, абодва з якіх патрабуюць мінімальных інвестыцый у XNUMX XNUMX долараў.

Fidelity заявіла, што яе існуючая прапанова прамога індэксавання мае актывы больш чым на 33 мільярды долараў. Яны захоўваюцца на асобна кіраваных рахунках, якія маюць «высокія мінімумы для інвестыцый», гаворыцца ў паведамленні.

Карыстальнікі Solo FidFolios могуць пачаць інвеставаць з 1 долара за акцыю і выбраць да 50 каштоўных папер у кожным партфелі, уключаючы дробавыя акцыі.

Па словах Скота Сміта, дырэктара па сувязях з кансультацыямі ў Cerulli, крок Fidelity, хутчэй за ўсё, будзе «гульнёй па зборы актываў», паколькі яна спрабуе стаць галоўным гульцом у недарагой прасторы прамога індэксавання. Прапанова індывідуальных партфеляў, якія адпавядаюць мэтам інвестараў, - гэта "шлях, якім ідзе галіна", дадаў ён.

Каля 58 працэнтаў рознічных інвестараў зацікаўлены ў кансалідацыі ўсіх сваіх інвестыцыйных актываў у адну ўстанову, паводле нядаўняга Даклад Чэрулі.

«FidFolios, несумненна, можа быць выдатным фактарам, які падштурхне Fidelity да вяршыні спісу пастаўшчыкоў кансалідацыі некаторых інвестараў», — сказаў Сміт.