Пяць акцый, якія могуць утрымацца ва ўмовах рэцэсіі

Раптам інвестары шукаюць кампаніі, якія могуць перажыць магчымую рэцэсію. Карпарацыі з высокай прыбытковасцю і нізкай запазычанасцю здаюцца даволі добрай стаўкай.

Большасць карпаратыўных кіраўнікоў у апошні час Wall Street Journal апытанне сказаў, што рэцэсія альбо ўжо пачалася, альбо пачнецца ў бліжэйшыя 12-18 месяцаў. Я стаўлю шанцы каля 40% у гэтым годзе і 60% у наступным.

Вось пяць акцый, якія, на мой погляд, маюць фінансавую і аперацыйную сілу, каб перажыць рэцэсію ў добрай форме. Кожны з іх дасягнуў рэнтабельнасці капіталу 17% або вышэй у мінулым годзе і мае доўг, роўны 10% уласнага капіталу або менш.

Мадэрн (MRNA), якая базуецца ў Кембрыджы, штат Масачусэтс, уварвалася ў свядомасць грамадства, калі распрацавала вакцыну супраць Covid-19, упершыню зацверджаную ў пачатку 2021 года.

У 60 годзе прыбытак Modern склаў усяго 2019 мільёнаў долараў. За апошнія чатыры кварталы ён быў больш чым у 300 разоў большы — 22.6 мільярда долараў. Многія трэйдары мяркуюць, што па меры таго, як пандэмія Covid у рэшце рэшт слабее, будзе і даход Moderna. Вось чаму акцыі гандлююцца ў мізэрным кратным чатырохразовым прыбытку.

Я б паспрачаўся ў іншы бок. Кіраўнікі кампаніі мяркуюць, што яе тэхналогія інфармацыйнай РНК можа быць дастасоўная да дадатковых захворванняў. Пераварот велізарны, калі яны маюць рацыю.

Прайшлі гады, як я валодаў ТэрадынеTER
, які робіць паўправадніковае выпрабавальнае абсталяванне. Але я яшчэ пагляджу.

Тэрадын, які месціцца ў Норт-Рыдынг, штат Масачусэтс, за апошняе дзесяцігоддзе ў сярэднім павялічваў гадавы прыбытак на 12%. Ён паказваў прыбытак за 12 з апошніх 15 гадоў. Рэнтабельнасць укладзенага капіталу ў мінулым годзе склала больш за 52%, а ў мінулым квартале — 34%.

Для інвестараў натуральна турбавацца аб цыклах свята і голаду ў індустрыі паўправаднікоў. Прамысловасць бачыла шмат такіх. Але зараз ва ўсім свеце адчуваецца дэфіцыт паўправаднікоў, таму я чакаю, што прыбытак Teradyne застанецца моцным.

Я рэкамендаваў Logitech International S.A. (ЛОГІ) год таму, і гэта было жудасна. Але швейцарскі вытворца камп'ютэрных перыферыйных прылад (клавіятуры, мышы, вэб-камеры і таму падобнае) мае выдатны рэкорд прыбытковасці.

Рэнтабельнасць укладзенага капіталу LOGI была вышэй за 17% за 11 з апошніх 15 гадоў. Я лічу, што ўсё вышэй за 10% добра. Калі б у вас былі акцыі Logitech на працягу апошняга дзесяцігоддзя, вы б амаль у пяць разоў павялічылі свае грошы.

Калі я рэкамендаваў яго год таму, акцыі былі дарагімі. Але сёння гэта менш чым у 15 разоў перавышае нядаўнія заробкі. Рэцэсія можа парушыць продажы на некаторы час. Але без запазычанасці на балансе, я думаю, Logitech будзе добра трымацца.

Амерыканцы няўхільна павялічвалі спажыванне курыцы. У 1985 годзе па папулярнасці абышоў свініну, а ў 1992 годзе - ялавічыну.

Фермы Сандэрсана САФМ
, якая базуецца ў Лорэле, штат Місісіпі, з'яўляецца трэцім па велічыні вытворцам кураціны ў краіне з доляй рынку каля 10%. У мінулым годзе яго пагадзілася набыць сумеснае прадпрыемства Cargill і Continental Grain за 203 даляры за акцыю.

Гэта зліццё прыпынена, пакуль Міністэрства юстыцыі ЗША расследуе яго. Тым часам акцыі падняліся да 208 долараў. Калі выказаць здагадку, што Сандэрсан застаецца незалежным, я думаю, што гэта добрая інвестыцыя. Запазычанасць складае ўсяго 1% уласнага капіталу. Акцыі гандлююцца толькі ў пяць разоў больш.

Які прадукт можа быць больш празаічным, чым халадзільнік? Мюлер прамысловасціМСИ
вырабляе іх, а таксама шырокі выбар труб, клапанаў, цеплаабменнікаў і іншых паковок.

Мюлер, які базуецца ў Мемфісе, штат Тэнэсі, быў заснаваны ў 1917 годзе і быў прыбытковым на працягу па меншай меры 30 гадоў запар (наколькі даходзіць да маёй базы дадзеных). Гэта ўключае ў сябе вялікую рэцэсію 2008-2009 гадоў.

запіс

гэта 18^th калонка Я пісаў пра акцыі з высокай прыбытковасцю і нізкай запазычанасцю. Мае выбары год таму былі горшыя за ўсе 17 папярэдніх гадоў, знізіўшыся на 39%. Найбяднейшыя выступілі Turtle Beach, знізіўшыся на 59%, і Logitech International SA, знізіўшыся на 58%. Таксама ў мінусе былі Штурм Ругер, знізілася на 22%, і GentexGNTX
, які ўпаў на 17%.

Для параўнання, індэкс агульнай рэнтабельнасці Standard & Poor's 500 знізіўся на 11.8%.

Доўгатэрміновая карціна лепш. З папярэдніх 17 слупкоў 11 паказвалі прыбытак, а 10 пераўзыходзілі індэкс. Сярэдняя аднагадовая даходнасць па маіх выбарах склала 10.8% супраць 9.0% для індэкса.

Майце на ўвазе, што вынікі маіх слупкоў з'яўляюцца гіпатэтычнымі, і іх не варта блытаць з вынікамі, якія я атрымліваю для кліентаў. Акрамя таго, мінулыя паказчыкі не прадказваюць будучыні.

Раскрыццё інфармацыі: я валодаю Logitech асабіста і для большасці кліентаў. У мяне асабіста ёсць Sanderson Farms і Turtle Beach, а таксама ў хедж-фондзе, якім я кірую.