Засяродзьцеся на максімізацыі EBITDA, каб атрымаць найбольшы долар для вашага прыватнага бізнесу

Часта ўладальнікі малога бізнесу зацыкленыя на тым, колькі атрымае іх кампанія пры продажы. У той час як некалькі is важна - бізнес, прададзены з 9-кратным EBITDA, каштуе на 50 працэнтаў больш, чым пры продажы з 6-кратным множнікам - гэты фокус можа быць памылковым.

Гэта таму, што множнік EBITDA, які вызначаецца як прыбытак да выплаты працэнтаў, падаткаў і амартызацыі, па якім прадаецца бізнес, шчыра кажучы, знаходзіцца па-за іх прамым кантролем. Рынак вызначае множнік праз працэс продажу, арганізаваны інвестыцыйным банкам прадаўца або фінансавым кансультантам, які ў ідэале ўключае некалькі патэнцыйных пакупнікоў.

Што is пад кантролем уладальніка бізнесу знаходзіцца EBITDA і крокі, прынятыя для яе максімізацыі. Павялічваючы EBITDA, прадаўцы дапамагаюць максымізаваць прыбытак, які яны атрымаюць.

Спачатку крыху перадгісторыі. EBITDA, а не чысты прыбытак, з'яўляецца ключавым паказчыкам для ацэнкі прыватнага бізнесу. Гледзячы на ​​прадпрыемствы без уплыву "ITDA" - цікавасць плацяжы, функцыя доўгу прадпрыемства; падаткаў, якія вар'іруюцца ў залежнасці ад юрысдыкцыі, дзе знаходзіцца бізнес і прыносіць прыбытак; амартызацыя, што, як правіла, больш для вытворцаў, менш для тых, у каго мала фізічных актываў; і амартызацыя, як правіла, большы для кампаній, якія завяршылі серыйныя набыцці - дапамагае нармалізаваць кошт у розных галінах і структурах капіталу.

Паспрабуйце наступнае, калі думаеце аб продажы бізнесу: пастаўце сябе на месца пакупніка і разгледзьце наступныя крокі, якія непасрэдна паўплываюць на EBITDA і прынясуць бізнес з больш высокай фінансавай прыбытковасцю:

· Скараціце асабістыя выдаткі, якія праходзяць праз справаздачу аб даходах. Варта адвучыць бізнес ад фінансавання рамонту дома або ад утрымання вашых дзяцей на прыбытках і стратах. Калі вы не зробіце, ваш пакупнік зробіць.

· Атрымаць фінансавыя аўдыты. Аўдыт для малога бізнэсу нядорага. Вы атрымаеце кратныя 10,000 XNUMX долараў, якія вы выдаткуеце, дзякуючы зніжэнню цікавасці пакупніка.

· Загадзя абмяркуйце бонусную кампенсацыю. Малыя прадпрыемствы часта выкарыстоўваюць вялікія бонусы пасля EBITDA, каб узнагародзіць ключавых кіраўнікоў і вярнуць капітал членам сям'і. Калі будучая кампенсацыя кіраўніцтву і сямейныя выплаты не будуць паступаць у справаздачу аб даходах, абмяркуйце іх перад продажам.

· Выключыце льготы. Уладальнікі сярэдняга рынку могуць прывязаць свае фінансы да лодак, аўтамабіляў, прыватных самалётаў і сяброўства ў загарадных клубах. Але ўлічыце, што як толькі гэтыя перавагі будуць нацэнены пакупніком, яны акажуць непрапарцыйны негатыўны ўплыў на ўяўную каштоўнасць бізнесу.

· Дакументуйце аднаразовыя выдаткі. У жыцці кожнага малога бізнесу здараюцца рэчы, таму дакументуйце няшчасныя выпадкі, спады і больш высокія дыскрэцыйныя выдаткі, каб гарантаваць, што бізнес атрымае крэдыт на EBITDA, які апынецца больш надзейным, чым у іншым выпадку.

Гэтыя прапановы верныя незалежна ад таго, які тып продажу вы разглядаеце - ESOP, M&A або IPO.

Разгледзім нашу параду ўладальніку некалькіх звязаных прадпрыемстваў, створаных як асобныя карпарацыі з рознымі назвамі і рознымі фінансавымі справаздачамі. Уладальнік прапанаваў нам прадаць аб'яднаную кампанію, але гістарычная фінансавая інфармацыя аб ёй не існавала. Такім чынам, ён меў тры ўдары супраць яго. Стварыць уніфікаваную фінансавую справаздачнасць пакупніку будзе вельмі складана. Асобныя справы выклікалі падазрэнні ў цэласнасці цэлага. І кожная арганізацыя мела розныя дадаткі, такія як асабістыя выдаткі і залішняя кампенсацыя.

Мы рэкамендавалі яму інвеставаць у справаздачу «Якасць прыбытку», падрыхтаваную аўтарытэтнай фірмай, якая дазволіла яму прадставіць патэнцыйным пакупнікам чыстыя, паслядоўныя і добра правераныя фінансавыя справаздачы, якія адлюстроўваюць бізнес як прывабную інвестыцыйную магчымасць, якой ён сапраўды быў. Уладальнік рэалізаваў паспяховы выхад з экспанентнай акупнасцю кошту справаздачы аб якасці заробку.

Прыняцце мер для максімізацыі EBITDA да пачатку працэсу продажу дае вялікую карысць. Гэта псіхалагічны ліфт, які гэтыя дзеянні даюць пакупніку. Падобна таму, як добраўпарадкаванне і касьба вашага двара забяспечваюць чысціню і дагляд, што станоўча схіляе патэнцыйнага пакупніка заплаціць запытаную цану, патэнцыйны пакупнік будзе больш зацікаўлены ў набыцці вашага бізнесу, калі ў яго ці яе справаздачы аб належнай абачлівасці "якасці заробку" будзе выяўлена некалькі сігналаў .

Па праўдзе кажучы, гэтыя актыўныя крокі з'яўляюцца адзіным фактарам, які шматразова ўплывае на ваш бізнес is пад вашым кантролем. Такім чынам, палепшыце "прывабнасць" вашага бізнесу перад пачаткам працэсу продажаў. Вы атрымаеце выгаду ад яго высокай якасці EBITDA і прадставіце свой бізнес у самым прывабным святле - і гэта максімальна павялічыць яго множнік.