Інсайдэры Ford, Devon Energy і Stifel купляюць акцыі, ці варта інвестарам рушыць услед іх прыкладу?

генеральны дырэктар Devon Energy (DVN), Рычард Манкрыф, зрабіў дзве пакупкі акцый сваёй кампаніі ў лютым.

Гэта інтрыгуе, таму што кошты на нафту і прыродны газ апошнім часам падаюць. Акцыі Devon, 18^th- найбуйнейшая энергетычная кампанія ЗША па рынкавым кошце, знізілася больш чым на 18% за апошні месяц і на 34% ніжэй за свой максімум, дасягнуты ў 2014 годзе.

Манкрыф заплаціў 797,800 15,000 долараў за куплю XNUMX XNUMX акцый.

Яшчэ адзін нядаўні пакупнік акцый Devon - Джон Бетанкур, дырэктар Devon і выканаўчы віцэ-прэзідэнт Chevron CLC
. У лютым ён купіў 4,706 акцый Devon. Па дадзеных Gurufocus.com, Бетанкур не валодае акцыямі Chevron.

Я не хачу пераменшыць значэнне гэтых здзелак. Нядаўнія пакупкі Манкрыфа - гэта кропля ў яго поўным вядры: ён валодае 1,978,977 102 XNUMX акцыямі Devon на суму каля XNUMX мільёнаў долараў. І некалькі інсайдэраў Devon прадалі акцыі ў гэтым годзе.

Тым не менш, я тлумачу лютаўскія таргі як бычыны знак. Манкрыф не купляў акцый за апошнія пяць гадоў.

Дэвон выглядае мне прывабна. Апошнім часам яго чысты прыбытак быў высокім (31%), а рэнтабельнасць уласнага капіталу была ўражлівай (59%, хоць гэта, верагодна, знізіцца).

Што яшчэ лепш, для такога паляўнічага на здзелкі, як я, акцыі прадаюцца ўсяго ў шэсць разоў больш за даход. Сярэдні множнік за апошняе дзесяцігоддзе быў 11. А фондавы рынак ЗША ў цэлым прадаецца прыкладна ў 18 разоў больш, чым прыбытак.

Інвестары чухаюць патыліцы, высвятляючы, што рабіць з энергіяй. У мінулым годзе гэта быў самы моцны сектар рынку, які вырас на 64%, у той час як амаль усё астатняе знізілася. Аднак у гэтым годзе ён быў слабым.

Я энергетычны бык. Адной з прычын з'яўляецца тое, што колькасць буравых установак у ЗША (колькасць працуючых нафтавых і газавых свідравін) складае 746, што ў параўнанні з пікам каля 1900 у 2014 годзе.

Stifel Financial (SF)

Акцыі сярэдняй капіталізацыі, якія выглядаюць цікава, - Stifel Financial, якая базуецца ў Сэнт-Луісе, штат Місуры. Гэта брокерская кампанія, інвестыцыйны банк і інвестыцыйная кансультацыйная фірма.

Stifel была кампаніяй-прыхільнікам, якая на працягу многіх гадоў паглынала такія кампаніі, як Keefe, Bruyette & Woods, Legg Mason Capital Markets, Ryan Beck і Thomas Weisel Partners Group.

Паміж паглынаннямі і арганічным ростам Stifel павялічваў свой даход прыкладна на 11% у год за апошнія пяць гадоў і павялічыў прыбытак на 29%. Аднак мінулы год быў цяжкім для фондавага рынку і Stifel: выручка знізілася больш чым на 6%, а прыбытак - на 20%.

Каэфіцыент запазычанасці Stifel да ўласнага капіталу складае ўсяго 22%, што я лічу добрым і нізкім. Акцыі прадаюцца па кошце, які ў 11 разоў перавышае нядаўні прыбытак, і я лічу гэта добрым коштам пры нядаўняй цане каля 58 долараў.

Рональд Крушэўскі, генеральны дырэктар Stifel, 590,000 сакавіка заплаціў каля 10 10,000 долараў, каб дадаць 1,374,826 79 акцый да свайго скарбу. Яму належыць XNUMX XNUMX XNUMX акцый, кошт якіх па бягучых каціроўках перавышае XNUMX мільёнаў долараў.

Форд (F)

Ford робіць вялікі штуршок у галіне электрамабіляў, але я падазраю, што топ-мэнэджарам не хапае ўпэўненасці ў бліжэйшай будучыні. Чатыры інсайдэры прадалі некаторыя акцыі ў гэтым месяцы, у тым ліку Джэймс Фарлі-малодшы, прэзідэнт і галоўны выканаўчы дырэктар кампаніі.

Фарлі прадаў 79,921 4.9 акцыю, што складала толькі 4.9% яго долі. Астатнія тры кіраўнікі прадалі ад 42% да XNUMX% сваіх акцый.

Ford страціў грошы ў мінулым годзе, але аналітыкі чакаюць прыбытку ў гэтым годзе. Акцыі прадаюцца ўсяго за сем разоў большы прыбытак, што з'яўляецца прывабным. Але мяне хвалюе запазычанасць, якая больш чым у тры разы перавышае чысты капітал кампаніі. Гэта лепш, чым было раней, але ўсё яшчэ выклікае занепакоенасць у часы росту працэнтных ставак.

Запіс мінулага

Пачынаючы з 1999 года, я рэкамендаваў 93 акцыі, якія куплялі інсайдэры. У сярэднім за наступны год яны перавысілі індэкс агульнай прыбытковасці Standard & Poor's 500 на адзін працэнтны пункт. Я рэкамендаваў пазбягаць 27 акцый, нават калі іх куплялі кіраўнікі карпарацый. Яны адсталі ад S&P 500 больш чым на 24 працэнтныя пункты.

43 акцыі, у якіх я адзначыў інсайдэрскія продажу, адсталі ад індэкса крыху больш чым на адзін працэнтны пункт. Нарэшце, было 14 акцый, дзе я заўважыў інсайдэрскія пакупкі, але не даў рэкамендацый або неадназначных каментарыяў. Яны перавысілі паказчык на 16 працэнтных пунктаў.

Майце на ўвазе, што вынікі маіх слупкоў з'яўляюцца гіпатэтычнымі, і іх не варта блытаць з вынікамі, якія я атрымліваю для кліентаў. Акрамя таго, мінулыя паказчыкі не прадказваюць будучыні.

Раскрыццё інфармацыі: адзін з маіх кліентаў валодае акцыямі Devon Energy. Я вяду брокерскія паслугі з даччынай кампаніяй Stifel Financial.