Замежныя інвестары раптоўна павялічылі асігнаванні ў Кітай

Асноўныя навіны

Азіяцкія рынкі акцый апынуліся вышэй, паколькі Ганконг, Кітай і Сінгапур апынуліся лепш, у той час як Інданезія знізілася больш чым на -2%.

Адносна ціха з пункту гледжання навін, хоць аб'ём у Ганконгу быў моцным, бо індэкс Hang Seng павялічыўся на +1.25%, закрыўшыся вышэй за ўзровень 21 тыс. пасля таго, як раней на гэтым тыдні перасягнуў узровень 20 тыс. Акцыі Ганконга, якія растуць, мелі моцны дзень, узначальвалі інтэрнэт-акцыі з Tencent +1.44%, Alibaba HK +3.32%, Meituan +5.42% і JD.com HK +2.66%. Імёны ў падвойным спісе ўчора не выраслі так моцна, як ADR ЗША, таму сёння мы маглі заўважыць слабасць ADR.

З-за таго, што ў Кітая меншы вага прафесійных інвестараў, будзе цікава паглядзець, ці будзе падзенне ADR сённяшняе пасля моцнага ўчорашняга руху і пасля таго, як замежныя інвестары купілі за адну ноч акцыі мацерыка на 1.8 мільярда долараў. Пагаршае гэтую праблему наша цытата Ёгі Бэра пра тое, што «Кітай не можа перасягнуць вынікі, калі Індыя пераўзыходзіць вынікі», што цікава, бо Індыя пачала 2023 г. крыху цьмяна, а Кітай і Ганконг за апошнія тры месяцы адсталі ад яе. Слабасць Інданезіі тлумачыцца тым, што «інвестары імкнуцца павялічыць асігнаванні на больш танныя паўночныя рынкі… высокія паказчыкі на іншых азіяцкіх рынках, уключаючы Ганконг і Кітай, прыцягваюць больш пакупнікоў з Інданезіі», паведамляе Bloomberg News. Такім чынам, сёння можа быць цікава.

Моцны дзень у мацерыковым Кітаі паказаў лепшыя паказчыкі акцый з вялікай капіталізацыяй/мегакапіталізацыяй, якія аддаюць перавагу замежным і айчынным інвестарам. Цікава, што Tencent быў умераным чыстым продажам у Southbound Stock Connect, хоць у Куяшоу была значная/ўмераная чыстая купля. Першыя 18 найбольш актыўна торгуемых акцый на мацерыку былі станоўчымі: гігант электрамабіляў CATL +6.12%, лікёра-гарэлачны гігант Kweichow Moutai +4.41%, аналаг Wuliangye Yibin +5.81%, брокер East Money +5.27% і пастаўшчык Apple GoerTek +9.99 %. Карыслівы і вельмі прадузяты, але я б сцвярджаў, што вам не патрэбны актыўны менеджэр, каб валодаць гэтымі акцыямі.

Замежныя інвестары набылі акцыі мацерыка на суму 1.855 мільярда долараў праз Northbound Stock Connect. Гэта дзеянне паказвае на тое, што прафесійныя інвестары змагаюцца за павышэнне/адкрыццё сваіх пазіцый у Кітаі пасля недастатковай вагі. Нерухомасць зноў апынулася ў цэнтры ўвагі, калі CBRIC і PBOC скарэкціравалі кваліфікацыю жыллёвых крэдытаў, каб палегчыць пакупнікам яшчэ адну меру падтрымкі. Снежаньскі PMI Caixin Services быў апублікаваны ўначы на ​​ўзроўні 48 супраць чаканага 46.8 і лістападаўскага 46.7. У якасці дыфузійнага індэкса паказанні ніжэй за 50 паказваюць скарачэнне месяц за месяцам. Як сказаў бы наш сябар Дэйв, "рынак не клапоціцца, таму і вы таксама не павінны". Рынкі накіраваны ў будучыню, гэта значыць, што Кітай зноў адкрываецца, а не назад, гэта значыць, СМІ. Меры па адкрыцці Ганконга ўключаюць аднаўленне працы парома Макао.

Я настойліва рэкамендую два падкаст-інтэрв'ю Ціма Фэрыса з легендарным інвестарам Эдам Торпам. Іх першая размова ўключае абмеркаванне нашых прадузятасцяў, у тым ліку фундаментальнай памылкі атрыбуцыі, якую Торп прыпісвае размове з Чарлі Мангерам. Торп вызначае асноўную памылку атрыбуцыі як «схільнасць чалавека рабіць здагадкі, якія не цалкам абгрунтаваныя доказамі». У сферы фінансаў мы павінны кіравацца дадзенымі, хаця многае, што я бачу або чытаю ў СМІ, з'яўляецца гіпербалай. Ёсць над чым падумаць! Што яшчэ больш важна, паглядзіце інтэрв'ю з Торпам у шоу Ціма Фэрыса.

Hang Seng і Hang Seng Tech выраслі на +1.25% і +1.51% пры аб'ёме +16.39% у параўнанні з учорашнім днём, што складае 139% ад сярэдняга паказчыка за 1 год. 312 акцый выраслі, а 183 знізіліся. Кароткі абарот галоўнай дошкі павялічыўся на 19.9% у параўнанні з учорашнім днём, што складае 127% ад сярэдняга за 1 год, бо 16% абароту складалі кароткія абароты. Фактары росту пераўзышлі фактары кошту, паколькі малыя капіталізацыі перасягнулі вялікія. Лепшыя сектары былі дыскрэцыйнымі +3.46%, асноўныя тавары +2.64%, ахова здароўя +1.76%, а энергетыка і фінансы знізіліся на -0.1% і -0.14%. Лідэрамі былі рознічны гандаль, аўтамабілі і спажывецкія тавары працяглага карыстання/адзенне, у той час як страхаванне, медыцынскае абсталяванне і тавары для дома - унізе. Аб'ёмы Southbound Stock Connect былі ўмеранымі/высокімі, паколькі сёння інвестары з мацерыка набылі акцыі Ганконга на 422 мільёны долараў, пры гэтым Kuaishou здзейсніў умераную/вялікую чыстую куплю, Meituan - невялікую чыстую пакупку, а Tencent - умераны чысты продаж.

Шанхай, Шэньчжэнь і STAR Board павялічыліся на +1.01%, +1.59% і +1.15% пры аб'ёме +7.62% у параўнанні з учорашнім днём, што складае 91% ад сярэдняга паказчыка за год. 1 акцый выраслі, а 2,849 знізіліся. Фактары росту пераўзышлі фактары кошту, паколькі вялікая капіталізацыя апярэдзіла маленькую. Усе сектары былі станоўчымі: асноўныя тавары +1,680%, сувязь +4..2%, ахова здароўя +93%. Лідэрам лідараў былі спіртныя напоі, электрасеткі, рэстараны/турызм, рознічны гандаль, вада і аўтамабільныя дарогі. Аб'ёмы Northbound Stock Connect былі ўмеранымі/высокімі, паколькі замежныя інвестары сёння набылі акцыі мацерыка на 2.49 мільярда долараў. CNY вырас на 1.855% у параўнанні з курсам долара ЗША, які зачыніўся на ўзроўні 0.35. Казначэйскія аблігацыі распрададзены разам з меддзю -6.87%.

Мабільны трэкер буйнога кітайскага горада

Тэндэнцыі мабільнасці працягваюць расці, хаця новая карта выпадкаў COVID паказвае, што паўднёвы Кітай усё яшчэ знаходзіцца ў гушчыні падзей.

Учорашні спектакль

Курсы валют, цэны і прыбытковасць мінулай ночы

• CNY за USD 6.87 супраць 6.88 учора
• CNY за еўра 7.30 супраць 7.29 учора
• Даходнасць па 10-гадовых дзяржаўных аблігацыях 2.83% супраць 2.81% учора
• Прыбытковасць па 10-гадовых аблігацыях Банка развіцця Кітая 2.95% супраць 2.94% учора
• Кошт медзі -1.43% за ноч