Забыць Кларну? Інвестары закладаюць, што новыя стартапы будуць "купляць зараз, плаціць пазней"

Ажыятаж вакол трэнду «купі зараз, аплаці пазней». заміранне, некаторыя інвестары робяць стаўку, што знайшлі наступную вялікую рэч.

Купляйце зараз, аплаціце пазней такім кампаніям, як Klarna і Пацвердзіце, якія дазваляюць пакупнікам адкладаць плацяжы на больш позні тэрмін або разбіваць пакупкі на беспрацэнтныя растэрміноўкі, знаходзяцца пад велізарным напружаннем, паколькі спажыўцы становяцца больш асцярожнымі ў адносінах да выдаткаў з-за росту кошту жыцця, а больш высокія працэнтныя стаўкі павышаюць кошт пазыкі. Яны таксама сутыкаюцца узмацненне канкурэнцыі, з тэхнічным гігантам Apple выходзіць на рынг з уласнай прапановай BNPL.

Але венчурныя капіталісты робяць стаўку на тое, што новы тып стартапаў з Еўропы стане сапраўдным пераможцам у прасторы. Такія кампаніі, як Mondu, Hokodo і Billie, здабылі кучу грошай ад інвестараў з простай прапановай: прадпрыемствы, а не спажыўцы, з'яўляюцца больш прыбытковай кліентурай для таго, каб купляць зараз, плаціць пазней.

«Існуе вялікая магчымасць у тым, каб «купіць зараз, аплаціць пазней» для прасторы B2B [бізнэс-бізнэс]», — сказаў Мальтэ Хафман, су-генеральны дырэктар Mondu, берлінскага стартапа.

Хафман, чыя фірма нядаўна прыцягнула 43 мільёны долараў фінансавання ад інвестараў, уключаючы мільярдэра Сіліконавай даліны Пітэра Ціля Valar Ventures прагназуе, што рынак BNPL у B2B-транзакцыях у Еўропе і ЗША дасягне 200 мільярдаў долараў на працягу наступных некалькіх гадоў.

У той час як такія паслугі, як Klarna, прадастаўляюць крэдыт на спажывецкія пакупкі - скажам, новыя джынсы або яркую акустычную сістэму - фірмы B2B BNPL імкнуцца ўрэгуляваць транзакцыі паміж прадпрыемствамі. Гэта адрозніваецца ад некаторых іншых існуючых формаў кароткатэрміновага фінансавання, такіх як крэдыты на абаротны капітал, якія пакрываюць паўсядзённыя аперацыйныя выдаткі фірмы, і фактарынг рахункаў-фактур, калі кампанія прадае ўвесь або частку рахунка сваім кліентам для больш хуткага доступу да грашовых сродкаў. яны павінны.

Патрык Норыс, генеральны партнёр прыватнай інвестыцыйнай кампаніі Notion Capital, сказаў, што рынак B2B BNPL «значна большы», чым рынак «бізнэс-спажывец» або B2C. Нядаўна Notion прывёў інвестыцыі ў 40 мільёнаў долараў у Hokodo, B2B BNPL-фірму, якая базуецца ў Вялікабрытаніі

«Сярэдні памер кошыка ў B2B значна большы, чым сярэдні спажывецкі кошык», - сказаў Норыс, дадаўшы, што гэта палягчае кампаніям атрымліваць даход і дасягаць маштабу.

Акцыі асноўных гульцоў BNPL, арыентаваных на спажыўцоў, рэзка ўпалі ў 2022 годзе, бо заклапочанасць магчымай рэцэсіяй цягне на сектар.

Шведская Klarna вядзе перамовы аб прыцягненні сродкаў з рэзкай скідкай да апошняй ацэнкі, гаворыцца ў паведамленні Wall Street Journal  — да 15 мільярдаў даляраў з 46 мільярдаў у 2021 годзе. Прадстаўнік Klarna сказаў, што фірма не каментуе «спекуляцыі».

Фінтэх-тэхналогіі ў дзяржаўных біржах Пацвердзіце яе акцыі ўпалі больш чым на 75% з пачатку года, у той час як акцыі Блакаваць, якія набылі аўстралійскую фірму BNPL Afterpay за 29 мільярдаў даляраў, упалі на 57%. PayPal, якая прапануе ўласную функцыю крэдытаў у растэрміноўку, з пачатку года знізілася на 60%.

BNPL узнік у пандэміі коронавіруса, прапануючы пакупнікам зручны спосаб падзяліць плацяжы на больш дробныя кавалкі ўсяго некалькімі пстрычкамі мышы на старонках кас у рознічных гандлярах. Цяпер прадпрыемствы ўвайшлі ў тэндэнцыю.

«Прадпрыемствы па-ранейшаму сутыкаюцца з праблемамі грашовых патокаў у святле пагаршэння макраэканамічных умоў і працягваецца крызісу ланцужкі паставак, таму любы спосаб хутчэйшага атрымання грошай на гнуткай аснове будзе прывабным», - сказаў Філіп Бентан, аналітык фінтэхналогій кампаніі Omdia.

Mondu і Hodoko не раскрываюць сваю ацэнку публічна, але Scalapay і Billie, дзве B2B BNPL фірмы з Італіі, у апошні раз ацэньваліся ў 1 мільярд і 640 мільёнаў долараў адпаведна.

Паслугі BNPL карыстаюцца асаблівай папулярнасцю ў малых і сярэдніх прадпрыемстваў, якія таксама адчуваючы ўшчамленне ад росту інфляцыі. Па словах кіраўніка Mondu Хафмана, малыя і сярэднія прадпрыемствы доўгі час «недастаткова абслугоўваюцца» буйнымі банкамі.

«Банкі не могуць сапраўды паменшыць памер квіткоў, каб зрабіць яго эканамічным, таму што маржа ўзносу, якую яны атрымаюць з такой пазыкай, не пакрывае спадарожных выдаткаў», - сказаў ён. 

«У той жа час фінтэхналагічныя кампаніі даказалі, што падыход, які больш арыентаваны на дадзеныя, і больш аўтаматызаваны падыход да крэдытаў можа на самай справе прымусіць яго працаваць і пашырыць адрасны рынак».

Прадукты BNPL былі адхіленыя некаторымі рэгулятарамі з-за боязі, што яны могуць падштурхнуць людзей да запазычанасці, якую яны не могуць сабе дазволіць, а таксама з-за адсутнасці празрыстасці ў дачыненні да платы за пратэрміноўку плацяжоў і іншых збораў.

Вялікабрытанія мае кіраваў зарадам на фронце рэгулявання, і ўрадавыя чыноўнікі спадзяюцца ўвесці больш строгія правілы для гэтага сектара ўжо ў 2023 годзе. Тым не менш, Норыс сказаў, што бізнес-арыентаваныя кампаніі BNPL сутыкаюцца з меншым рэгулятыўным рызыкай, чым такія фірмы, як Klarna.

«Рэгуляванне ў галіне B2C прапануе вельмі неабходную абарону спажыўцоў і дапаможа ім разумна рабіць пакупкі і пазбягаць даўгоў», - сказаў ён. «У B2B рызыка таго, што прадпрыемствы залішне выдаткуюць на тавары, якія ім не патрэбныя, нязначныя».

Аднак гульцам B2B трэба асцерагацца, гэта ўзровень рызыкі, які яны бяруць на сябе. У сувязі з магчымай рэцэсіяй на гарызонце вялікай праблемай для стартапаў B2B BNPL будзе падтрымліваць высокі рост, а таксама рыхтавацца да патэнцыйнай неплацежаздольнасці, сказаў Норыс.

«B2B, як правіла, будзе мець высокую каштоўнасць, невялікі аб'ём, таму, натуральна, схільнасць да рызыкі будзе вышэй, а праверкі даступнасці больш важныя», - сказаў Бентан з Omdia.