Свабодны грашовы паток з'яўляецца ключом да выжывання бізнесу, і таму мне падабаюцца гэтыя 2 акцыі

Я шмат чаму навучыўся, кіруючы ўласным малым бізнесам за апошнія паўтара дзесяцігоддзя. Адным з самых важных з'яўляецца важнасць гэтых трох слоў - свабодны грашовы паток - для поспеху любога пачынання. Калі ваша арганізацыя пастаянна можа вырабляць свабодны грашовы паток, яна, верагодна, выжыве. Калі не зможа, то далучыцца да мноства прадпрыемстваў, якія штогод спыняюцца.

Я таксама паспяхова прымяніў гэты ўрок да свайго набегу на інвестыцыі ў нерухомасць. І па-за межамі асноўных невялікіх біятэхналагічных кампаній у маім партфелі - дзе, па самой іх прыродзе, грашовы паток выходзіць за дзверы, калі яны развіваюць свае канвееры - я стараюся пераканацца, што большая частка астатняга майго партфеля складаецца з арганізацый, якія забяспечваючы прыстойны свабодны грашовы паток. Я лічу, што грашовы паток зараз мае вялікае значэнне, улічваючы мноства праблем, з якімі сутыкаецца эканоміка, і верагоднасць рэцэсіі на гарызонце ў 2023 годзе.

Давайце паглядзім на пару імёнаў, якія прыносяць салідны грашовы паток і выглядаюць недаацэненымі нават на гэтым нявызначаным рынку.

Я пачну з GXO Logistics (GXO) , найбуйнейшы пастаўшчык кантрактнай лагістыкі ў свеце. Ён прапануе складзіраванне, размеркаванне і выкананне заказаў на больш чым 950 аб'ектах, якія займаюць каля 200 мільёнаў квадратных футаў.

GXO працуе па мадэлі абмяжоўвання актываў, валодаючы толькі сямю сваімі складамі. Рэшту альбо арандуюць GXO, альбо належаць або арандуюць яе кліенты, якія складаюцца з вядучых кампаній у такіх вертыкалях, як шматканальны рознічны гандаль, прадукты харчавання і напоі, тэхналогіі і электроніка, прамысловасць і вытворчасць, а таксама спажывецкія тавары. Яго лізінг звычайна адпавядае шматгадовым (звычайна ад пяці да сямі гадоў) кантрактам з кліентамі з пераходам інфляцыі і гарантыямі мінімальнага аб'ёму.

Капітальныя выдаткі сканцэнтраваны на такіх тэхналогіях, як робататэхніка для павышэння прадукцыйнасці працы, кіраванне складамі, кіраванне запасамі, прагназаванне попыту і аўтаматызацыя. Акцыі GXO скараціліся напалову за мінулы год з-за праблем у Еўропе, дзе яны атрымліваюць больш за палову агульнага даходу і, адпаведна, сутыкаюцца з праблемамі валютнага абмену. Тым не менш, GXO пераўзышла чаканні з усімі трыма квартальнымі справаздачамі ў 2022 годзе. У трэцім квартале GXO атрымала 116 мільёнаў долараў грашовага патоку ад аперацый. Рынкавая капіталізацыя акцый складае 5.2 мільярда долараў, і ў цяперашні час яны гандлююцца па разліковым скарэкціраваным паказчыку EBITDA на 2023 фінансавы год у памеры 7. На гэтым тыдні я стварыў новую пасаду ў GXO праз крытыя заказы.

Я таксама дадаў да сваіх асноўных уладанняў у галіне анкалогіі сярэдняй капіталізацыі назву Exelixis (EXEL) гэты тыдзень. Акцыі гандлююцца паблізу дна свайго доўгатэрміновага гандлёвага дыяпазону.

У той час як акцыі Exelixis нікуды не дзеліся на працягу многіх гадоў, капітал быў выдатным кандыдатам, які ахоплівае "прамыванне, прамыванне і паўтор" на гэтых узроўнях. З 5.3 мільярда долараў рынкавай капіталізацыі акцый крыху больш за 2 мільярды долараў прыпадае на чыстыя грашовыя сродкі на балансе. Прыраўноўваючы да гэтага, акцыі ідуць на ўдвая большы даход з ростам продажаў у падлеткавым узросце. Грашовы паток павялічыў сальда грашовых сродкаў кампаніі больш чым на 2% у 10 годзе.