Акцыі GE завышаныя, што хвалюе Teladoc і многае іншае ад аналітыкаў

памер тэксту

Гэтыя справаздачы, вытрыманыя і адрэдагаваныя Barron's, былі нядаўна выдадзены інвестыцыйнымі і даследчымі фірмамі. Справаздачы - гэта ўзор мыслення аналітыкаў; яны не павінны лічыцца з поглядамі альбо рэкамендацыямі Баррона. Некаторыя эмітэнты справаздач прадастаўлялі альбо спадзяюцца надаць інвестыцыйна-банкаўскія альбо іншыя паслугі кампаніям, якія аналізуюцца.

General Electric

GE-NYSE

Нейтральны Кошт 78.21 красавіка $27

JP JP Morgan

General Electric працуе ў цяжкі перыяд, які нараджаецца з-за праблем, звязаных з крэдытным плячом, якія ў спалучэнні са складанымі канчатковымі рынкамі і ўзмацненнем канкурэнцыі пакінулі кампанію значнымі абавязацельствамі і невялікім свабодным грашовым патокам, або FCF, для яе падтрымкі. Кампанія прадпрыняла сур'ёзныя крокі ў партфелі для [скарачэння крэдытнага пляча], памяншаючы будучыя фундаментальныя прыбыткі і FCF. Мы лічым, што няпоўныя рэкамендацыі перашкаджаюць настойліва аптымістычна настроенай вуліцы скінуць [яе прагнозы], што робіць акцыі танней, чым ёсць. Мы па-ранейшаму бачым структурныя праблемы на ключавых рынках электраэнергіі GE, а цяпер структурную слабасць у авіяцыі ў спалучэнні з усё яшчэ адносна высокім фінансавым рычагом і шматлікімі пазоўамі — усё гэта перашкаджае хуткаму перавароту. Улічваючы тое, што мы разглядаем як нізкую якасць прыбытку, мы лічым, што FCF застаецца найбольш актуальнай метрыкай для ацэнкі, а акцыі каштуюць на гэтай аснове, а інвестары не сумняваюцца ў паляпшэнні ў апошнія гады. Мы застаемся ў баку. Мэтавая цана на снежань: $55.

Fiserv

FISV-Nasdaq

Перасягнуць Кошт 100.81 красавіка $27

Райманд Джэймс

Мы падтрымліваем рэйтынг "Перадзейна" [па фінансавых паслугах і тэхналогіях плацяжоў], вынікаючы вышэйшым, чым чакалася, вынікам першага квартала. Гандлёвы сектар працягвае развівацца, на што прыпадае ўвесь прыбытак за квартал, абумоўлены ростам Clover на 39% і ростам аб'ёмаў Carat на 20%. Тым не менш, мы адзначаем, што канверсія FCF [магчымасць пераўтварыць аперацыйную прыбытак у свабодны грашовы паток], верагодна, застанецца кропкай каментарыя для інвестараў, паколькі канверсія ў першым квартале ў памеры ўсяго 65% значна ніжэйшая за гістарычныя ўзроўні, хоць мы адзначаем, што кіраўніцтва пацвердзіла. чакаецца канверсія ад 95% да 100%. Нягледзячы на ​​тое, што некаторыя, магчыма, спадзяваліся, што кампанія, па меншай меры, укажа на высокі ўзровень сваіх фінансавых арыенціраў пасля павышэння ў першым квартале, мы лічым, што кіраўніцтва разумна стрымацца, улічваючы макранявызначанасць. Пры тым, што прыбытак на біржавых таргах складае прыкладна ў 13 разоў паводле ацэнак прыбыткаў у 2023 годзе, нягледзячы на ​​рост прыбытку на акцыю ў сярэдзіне падлеткаў, мы лічым, што рызыка і ўзнагароджанне прывабныя. Мэтавая цана: $120.

Прамень Глабальны

Бім-Насдак

купіць Кошт 17.15 красавіка $25

by Maxim Group

Beam прадае прадукты для зарадкі электрамабіляў без падключэння да электрасеткі. Асноўная EV ARC [зарадная станцыя] кампаніі змяшчаецца на месцы паркоўкі, выпрацоўвае электрычнасць з сонечных панэляў і назапашвае энергію з дапамогай акумулятараў. Beam гандлюе з коштам прадпрыемства/даходам, кратным 6.9 большага, чым наша ацэнка даходу ў 2022 годзе ў 23.1 мільёна долараў. Наша мэтавая цана акцый у 50 долараў заснавана на кратным EV/даходы ў 10.9 разы нашай ацэнцы даходу ў 2023 годзе ў 46.5 мільёна долараў. Мы чакаем, што прыбытак паскорыцца ў 2022 годзе і застанецца вышэй за 100% у 2023 годзе, а валавая маржа Beam стане дадатнай у 2022 годзе. Наш рэйтынг заснаваны на нашым прагнозе попыту на зарадку электрычных транспартных сродкаў і чыстую энергію.

Тэладок

Здароўе TDOC-NYSE

Нейтральны Кошт 55.99 красавіка $27

ад Credit Suisse

У той час як вынікі Teladoc за першы квартал адсочвалі кансенсусную ацэнку, абноўленая ацэнка кансалідаванага даходу і Ebitda былі зніжаны на 2022% і 6% адпаведна ў сярэдняй кропцы, пры гэтым верхні дыяпазон агульнага колькасці наведванняў быў паніжаны. Нягледзячы на ​​тое, што Teladoc па-ранейшаму чакае ўстойлівага росту ў сваім наборы прадуктаў і паслуг, ён адчувае праблемы на рынках псіхічнага здароўя і хранічных захворванняў, накіраваных на прамыя спажыўцы. На рынку псіхічнага здароўя больш высокія выдаткі на рэкламу ў некаторых каналах прыносяць меншыя, чым чакалася, даходы ад выдаткаў на маркетынг. На рынку хранічных захворванняў у Teladoc назіраецца падоўжаны цыкл продажаў, паколькі працадаўцы і планы аховы здароўя ацэньваюць свае доўгатэрміновыя стратэгіі, каб забяспечыць перавагі і клопат, у якіх мае патрэбу іх насельніцтва. У выніку Teladoc цяпер мяркуе, што прыбытак на 26% меншы на адзін долар выдаткаў на рэкламу за ўвесь год і памяншае гудвіл на 10 мільярдаў долараў. Мы зніжаем рэйтынг акцый з Outperform і зніжаем нашу мэтавую цану са 6.6 долараў да 35 долараў.

Barrett Business Services

BBSI-Nasdaq

Перасягнуць Кошт 73 красавіка $27

па Barrington Research

Barrett з'яўляецца вядучым пастаўшчыком рашэнняў для кіравання бізнесам, які спалучае аўтсорсінг чалавечых рэсурсаў і прафесійны кансалтынг па кіраванні ў унікальнай аперацыйнай платформе. Мы чакаем, што прыбытак Барэта [які павінен паведаміць вынікі 4 мая] за першы квартал складзе 257.6 мільёна долараў. Наш прагноз уяўляе рост на 17% у параўнанні з мінулым годам і паслядоўнае змяненне. Прыбытак кампаніі PEO [даход ад паслуг, такіх як чалавечыя рэсурсы, якія патрэбныя кліенту, але не дадаюць да яго прыбытку] заснаваны на працэнтах ад валавых рахункаў. У чацвёртым квартале 2021 года валавыя рахункі выраслі на 13% у параўнанні з мінулым годам, што адбылося ўслед за ростам у трэцім квартале на 12% і ростам у другім квартале на 17%. Рост валавых рахункаў за апошнія тры кварталы спрыяльны ў параўнанні з папярэднімі чатырма кварталамі. Мэтавая цана акцый: $85.

Каб разгледзець гэты раздзел, трэба даслаць матэрыялы [электронная пошта абаронена].