Праз год пасля таго, як Расія ўварвалася ва Украіну і развязала самы крывавы канфлікт у Еўропе з часоў Другой сусветнай вайны, сусветныя фінансавыя рынкі, здаецца, больш не адчуваюць працяглых штодзённых шокаў, але ўсе наступствы і наступствы яшчэ наперадзе, сказаў стратэг у Deutsche Bank.
Амерыканскія акцыі ўпалі 24 лютага 2022 года, з Dow Jones Industrial Average
DJIA,
адкрыўшыся ўніз больш чым на 700 пунктаў, або 2.2%, у той час як індэкс S&P 500 з вялікай капіталізацыяй
SPX,
знізіўся на 1.8%, праз некалькі гадзін пасля таго, як прэзідэнт Расіі Уладзімір Пуцін абвясціў аб ваенных дзеяннях. Тым часам цэны на нафту выраслі ў параўнанні з амерыканскім эталонам West Texas Intermediate
CL00,
CLJ23,
на Нью-Ёркскай таварнай біржы ўпершыню з 100 года вырас да 2014 долараў за барэль.
Гл.: Што азначае ўварванне Расіі ва Украіну для рынкаў праз год
Па стане на пятніцу прамысловы індэкс Dow быў крыху ніжэйшы за год таму пасля падзення на працягу большай часткі 2022 года і адскоку ад кастрычніцкіх мінімумаў у пачатку 2023 года. S&P 500 упаў на 7.4% за апошнія 12 месяцаў, у той час як Nasdaq знізіўся на 15.5%, згодна з Дадзеныя рынку Dow Jones.
Між тым, аблігацыі завяршылі свой горшы год за ўсю гісторыю ў 2022 годзе. Замест таго, каб трымацца па меры падзення акцый, амаль кожны тып аблігацый - ад амерыканскіх і еўрапейскіх дзяржаўных аблігацый да карпаратыўных аблігацый з самым высокім рэйтынгам - у мінулым годзе прынеслі двухзначныя страты.
Рэзкі распродаж казначэйства ЗША прывёў да рэзкага росту прыбытковасці 2-гадовай купюры
TMUBMUSD02Y,
рост на 3.67 працэнтнага пункта за год, у той час як прыбытковасць па 10-гадовым
TMUBMUSD10Y,
падскочыў на 2.33 адсоткавага пункта, што з'яўляецца самым вялікім у гісторыі, заснаваным на дадзеных за 1977 год, паводле рынкавых дадзеных Dow Jones. Цэны і прыбытковасць аблігацый рухаюцца ў процілеглых кірунках.
Бойня, асабліва на амерыканскіх рынках, адбылася, калі Федэральная рэзервовая сістэма агрэсіўна падняла працэнтныя стаўкі ў сваіх намаганнях супакоіць імклівую інфляцыю, якая суправаджала аднаўленне пасля першапачатковага шоку ад COVID. Серыя паходаў пачалася ў сакавіку мінулага года.
«Што тычыцца апошняга года з моманту ўварвання ва Украіну, большасць адмоўных даходаў па аблігацыях за апошнія тры гады прыпадае на гэты перыяд», — напісаў Джым Рэйд, стратэг Deutsche Bank, у заўвазе для кліентаў у пятніцу.
«Вайна ва Украіне пачалася ўсяго за некалькі тыдняў да таго, як ЗША ўзначалілі сусветны цыкл паходаў DM [развіты рынак]. Такім чынам, хоць фон для распродажу аблігацый ужо быў на месцы з экстрэмальным стымулам кавіда, толькі калі цэнтральныя банкі пачалі паходы, плаціна аблігацый зламалася».
У прыведзенай ніжэй дыяграме Deutsche Bank паказвае прыбытковасць асобных асноўных класаў актываў за 12 месяцаў пасля ўварвання.
Агульная рэнтабельнасць выбраных асноўных сусветных фінансавых актываў за мінулы год з пачатку вайны ва Украіне (у доларах ЗША).
КРЫНІЦА: BLOOMBERG FINANCE LP, DEUTSCHE BANK
Па дадзеных аналітыкаў BofA Global Research са спасылкай на даныя EPFR Global у штотыднёвай нататцы, з лютага 2022 года глабальныя інвестары выцягнулі з фондаў аблігацый у агульнай складанасці 135 мільярдаў долараў. Між тым, з моманту ўварвання Расіі ва Украіну інвестары вылучылі 354 мільярды долараў наяўнымі. Па словах Майкла Хартнета, галоўнага інвестыцыйнага стратэга BofA Global Research, у фонды акцый паступіла ў агульнай складанасці 40 мільярдаў долараў, а адток золата склаў 12 мільярдаў долараў.
Насуперак таму, што многія чакалі, улічваючы блізкасць Еўропы да вайны, За мінулы год еўрапейскія акцыі апярэдзілі амерыканскія, паколькі інвестары забіралі грошы з амерыканскіх акцый, каб павялічыць сваю экспазіцыю на міжнародных фондавых рынках, еўрапейскія рынкі маглі выйграць ад паслаблення даляра.
Індэкс еўра MSCI
MPEH23,
які адсочвае прадукцыйнасць прадстаўніцтва буйной і сярэдняй капіталізацыі на 15 развітых рынках у Еўропе, падняўся больш чым на 8% за апошнія 12 месяцаў, у той час як MSCI USA ўпаў на 7.2%, паводле рынкавых дадзеных Dow Jones.
«Даляр да еўра вырас на 6.5%; еўрапейскае пераўзыходжанне ў мясцовай валюце нават вышэй. Агульная прадукцыйнасць, вядома, можа быць больш звязана з значна большай вагай да тэхналогій у ЗША, якія не працуюць па значна больш высокіх стаўках і экстрэмальных пачатковых ацэнках», - сказаў Рыд.
Пасля росту на працягу большай часткі 2022 года кошт долара адносна іншых валют знізіўся за апошнія некалькі месяцаў як Федэральная рэзервовая сістэма казала аб дасягненні прагрэсу ў зніжэнні інфляцыйнага ціску. Аднак шквал з больш гарачыя, чым чакалася, справаздачы аб інфляцыі ў студзені дапамаглі падняць курс даляра і адмяніць страты даляра. Індэкс даляра ЗША ICE
DXY,
падскочыў на 3.2% да 105.20 у гэтым месяцы.
Гл.: Чаму цэны на паліва ў ЗША працягваюць адчуваць наступствы ўварвання Расіі ва Украіну
Між тым, эталонны кошт нафты ў ЗША скончыўся ў пятніцу прыкладна на 17% ніжэй за ўзровень, які назіраўся непасрэдна перад уварваннем Расіі ва Украіну.
«Па іроніі лёсу, улічваючы вайну ў Еўропе, нафта адна з горшых паказчыкаў за апошні год. Нават цэны на газ у Еўропе больш чым на 50% ніжэйшыя, чым былі год таму, хаця да канца жніўня выраслі на 200%», — сказаў Рыд.
Гл.: Рэальны ўплыў уварвання Расіі ва Украіну на сыравінныя тавары
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/one-year-on-from-russias-invasion-of-ukraine-how-global-financial-assets-have-performed-since-the-start-of- the-war-5730fc3d?siteid=yhoof2&yptr=yahoo