- Кошт золата сутыкаецца з ціскам продажаў каля 2,350 долараў, калі долар ЗША адскоквае.
- Больш высокія даныя аб базавай інфляцыі PCE у ЗША спрыялі аднаўленню курсу долара ЗША.
- Чаканні рынку адносна затрымкі зніжэння ставак ФРС застаюцца цвёрдымі.
Цана на золата (XAU/USD) падае з 2,350 долараў на ранняй сесіі ў пятніцу ў Нью-Ёрку, паколькі асноўныя штогадовыя даныя Злучаных Штатаў аб індэксе коштаў на асабістае спажыванне (PCE) за сакавік застаюцца вышэйшымі за ацэнкі. Дадзеныя аб гадавой базавай інфляцыі выраслі больш высокімі тэмпамі на 2.7% у параўнанні з ацэнкамі ў 2.6%, але знізіліся з 2.8%, зафіксаваных у лютым.
Больш высокія, чым чакалася, лічбы ўплываюць на прывабнасць золата, паколькі яно асвятляе надзеі на зніжэнне стаўкі Федэральнай рэзервовай сістэмай (ФРС) на вераснёўскай нарадзе па грашова-крэдытнай палітыцы. Штомесячныя базавыя даныя па інфляцыі выраслі ў адпаведнасці з чаканнямі і папярэднімі паказчыкамі на 0.3%. Сцэнар служыць добрым прадвесцем для даходнасці аблігацый і даляра ЗША.
Даходнасць 10-гадовых аблігацый ЗША крыху знізілася і складае 4.69%, але ўсё яшчэ блізкая да пяцімесячнага максімуму. Прыбытковасць застаецца стабільнай, паколькі спыненне прагрэсу ў інфляцыі, якая зніжаецца да мэты ў 2%, умацуе перспектывы адтэрміноўкі зніжэння стаўкі ФРС да канца гэтага года.
У той жа час індэкс даляра ЗША (DXY), які адсочвае кошт даляра ў адносінах да шасці асноўных валют, аднаўляецца да 105.80 пасля больш гарачых, чым чакалася, дадзеных аб інфляцыі. Долар ЗША ўпаў у чацвер пасля таго, як слабы рост ВУП ЗША ў першым квартале выклікаў сумневы ў здольнасці эканомікі захаваць сваю моц у наступных кварталах.
Штодзённы дайджэст фактараў, якія рухаюць рынак: Кошт золата падае, а долар ЗША аднаўляецца
- Цана на золата з цяжкасцю ўтрымліваецца каля 2,350 долараў, калі долар ЗША аднаўляецца пасля больш гарачых, чым чакалася, даных па базавай інфляцыі PCE у ЗША за сакавік.
- Раней долар ЗША пацярпеў ад больш слабых, чым чакалася, тэмпаў росту эканомікі ЗША ў першым квартале. Эканоміка ЗША вырасла ў гадавым вылічэнні на 1%, што ніжэй за кансенсус-прагноз у 1.6% і ранейшыя паказчыкі ў 2.5%. Гэта выклікала заклапочанасць з нагоды эканамічных перспектыў ЗША.
- Як правіла, рэзкае падзенне росту ВУП можа быць следствам аднаго або некалькіх фактараў, такіх як слабыя выдаткі хатніх гаспадарак, абмежаваныя грашова-крэдытныя стымулы або меншыя дзяржаўныя выдаткі. Тэарэтычна больш слабы, чым чакалася, рост ВУП павінен быў павысіць чаканні таго, што Федэральная рэзервовая сістэма (ФРС) адменіць сваю абмежавальную пазіцыю грашова-крэдытнай палітыкі, якую яна прытрымліваецца з таго часу, як моцнае стымуляванне з-за пандэміі Covid-19 выклікала інфляцыйны ціск да гістарычнага ўзроўню ўзроўні.
- Трэйдары працягваюць змяншаць стаўкі на зніжэнне ставак ФРС з-за ўпарта больш высокага індэкса цэн ВУП і ўпартых дадзеных асноўнага індэкса цэн PCE. Індэкс цэн ВУП вырас да 3.1% з папярэдніх значэнняў у 1.7%. Інструмент CME Fedwatch паказвае, што верагоднасць зніжэння стаўкі ў верасні складае 59%, у параўнанні з 69%, зафіксаванымі тыдзень таму.
- Між тым, інвестары пераключаюць увагу на асноўныя дадзеныя індэкса цэн PCE у ЗША за сакавік, якія могуць даць больш падказак аб тым, калі ФРС можа пачаць зніжаць працэнтныя стаўкі. Базавыя даныя аб інфляцыі таксама паўплываюць на прагноз ФРС па працэнтных стаўках напярэдадні пасяджэння па грашова-крэдытнай палітыцы 1 мая, на якім, як чакаецца, Цэнтральны банк ЗША захавае працэнтныя стаўкі без зменаў у дыяпазоне 5.25%-5.50%.
Тэхнічны аналіз: Кошт золата сутыкаецца з ціскам продажаў каля 2,350 долараў
Цана на золата аднаўляецца пасля выяўлення цікавасці да пакупкі каля 20-дзённай экспанентнай слізгальнай сярэдняй (EMA), якая гандлюецца каля 2,315 долараў. Прывабнасць амаль да доўгатэрміновай перспектыве застаецца моцнай, паколькі экспанентныя слізгальныя сярэднія (EMA) для кароткатэрміновых і больш доўгатэрміновых нахілаў становяцца вышэй.
З іншага боку, трохтыднёвы мінімум каля 2,265 долараў і максімум 21 сакавіка ў 2,223 долара будуць асноўнымі зонамі падтрымкі цаны на золата.
14-перыядны індэкс адноснай сілы (RSI) апускаецца ніжэй за 60.00, што сведчыць аб тым, што бычыны імпульс падышоў да канца, па меншай меры, на дадзены момант. Тым не менш, доўгатэрміновы ўхіл да росту застаецца некранутым, пакуль RSI трымаецца вышэй за 40.00.
Частыя пытанні па інфляцыі
Інфляцыя вымярае рост коштаў на рэпрэзентатыўны кошык тавараў і паслуг. Агульная інфляцыя звычайна выражаецца ў працэнтных зменах у параўнанні з месяцам (за месяц) і за год (г/г). Базавая інфляцыя выключае больш зменлівыя элементы, такія як ежа і паліва, якія могуць вагацца з-за геапалітычных і сезонных фактараў. Базавая інфляцыя - гэта паказчык, на які арыентуюцца эканамісты, і гэта ўзровень, на які арыентуюцца цэнтральныя банкі, якім даручана падтрымліваць інфляцыю на кіраваным узроўні, звычайна каля 2%.
Індэкс спажывецкіх цэн (ІСЦ) вымярае змяненне цэн на кошык тавараў і паслуг за пэўны перыяд. Звычайна ён выражаецца ў працэнтных зменах у параўнанні з месяцам (за месяц) і за год (за год). Базавы ІСЦ - гэта лічба, на якую арыентуюцца цэнтральныя банкі, паколькі яна выключае нестабільныя прадукты харчавання і паліва. Калі асноўны ІПЦ падымаецца вышэй за 2%, гэта звычайна прыводзіць да павышэння працэнтных ставак, і наадварот, калі ён апускаецца ніжэй за 2%. Паколькі больш высокія працэнтныя стаўкі станоўчыя для валюты, больш высокая інфляцыя звычайна прыводзіць да ўмацавання валюты. Адваротнае дакладна, калі інфляцыя падае.
Нягледзячы на тое, што гэта можа здацца неразумным, высокая інфляцыя ў краіне павялічвае кошт яе валюты, і наадварот, зніжае інфляцыю. Гэта адбываецца таму, што цэнтральны банк звычайна павышае працэнтныя стаўкі для барацьбы з больш высокай інфляцыяй, якая прыцягвае больш глабальны прыток капіталу ад інвестараў, якія шукаюць прыбытковае месца для захоўвання сваіх грошай.
Раней золата было актывам, да якога звярталіся інвестары ў часы высокай інфляцыі, таму што яно захоўвала сваю каштоўнасць, і хоць інвестары часта па-ранейшаму купляюць золата за яго бяспечныя ўласцівасці ў часы надзвычайных узрушэнняў на рынку, гэта не так у большасці выпадкаў. . Гэта таму, што калі інфляцыя высокая, цэнтральныя банкі будуць павышаць працэнтныя стаўкі для барацьбы з ёй. Больш высокія працэнтныя стаўкі з'яўляюцца адмоўнымі для золата, таму што яны павялічваюць альтэрнатыўныя выдаткі на ўтрыманне золата ў параўнанні з працэнтным актывам або размяшчэннем грошай на грашовым дэпазітным рахунку. З іншага боку, больш нізкая інфляцыя, як правіла, спрыяе золату, паколькі зніжае працэнтныя стаўкі, што робіць яркі метал больш жыццяздольнай альтэрнатывай для інвестыцый.
Крыніца: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-moves-higher-with-eyes-on-us-core-pce-inflation-202404261057