(Bloomberg) — Кампанія Gold Fields Ltd абвалілася пасля таго, як пагадзілася набыць канадскую Yamana Gold Inc. прыкладна за 7 мільярдаў долараў у рамках здзелкі з поўным аб'ёмам акцый, якая зробіць паўднёваафрыканскую здабычу золата № 4 у свеце.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Yamana мае шахты ў Канадзе, Аргенціне, Чылі і Бразіліі, і Gold Fields заявіла, што набыццё адпавядае яе стратэгіі пашырэння ў «дружалюбных» юрысдыкцыях па ўсёй Амерыцы. Галоўны выканаўчы дырэктар Крыс Грыфіт сказаў, што гэта "монстравая здзелка", якая забяспечвае рашэнне адносна кароткага тэрміну жыцця існуючых аперацый Gold Fields.
"Гэта добрая здзелка", - сказаў Рэнэ Хохрайтэр, аналітык Noah Capital Markets у Ёханэсбургу. «Гэта дадае вялікую каштоўнасць Gold Fields, і я б не стаў глядзець на тое, што робіць кошт акцый сёння».
Gold Fields упаў на 21% у Ёханэсбургу, перакрэсліўшы сёлетні прырост. Акцыі Yamana падскочылі на 13% у Таронта, перш чым павялічыцца на 4%.
Gold Fields прапануе 0.6 адной са сваіх акцый за кожную акцыю Yamana. Зыходзячы з 10-дзённай сярэднеўзважанай цаны таргоў амерыканскіх дэпазітарных акцый Gold Fields, здзелка будзе прадугледжваць 34% прэмію да цаны акцый Yamana на момант закрыцця таргоў 27 мая, заявілі ў кампаніі.
Гэтая прэмія, прапанаваная Gold Fields, кантрастуе з пераходам у апошнія гады да зліцця роўных у залатой прамысловасці. Гэтыя здзелкі з нулявой прэміяй, якія аб'ядноўваюць актывы для мінімізацыі выдаткаў і максімізацыі даходаў для акцыянераў, пачаліся з мегазліцця Barrick Gold Corp. і Randgold Resources Ltd. коштам 5.4 мільярда долараў, абвешчанага ў 2018 годзе.
Gold Fields плаціць адносна высокую прэмію за Yamana па галіновых стандартах. За апошнія пяць гадоў было абвешчана толькі адно буйное паглынанне золата з больш высокай прэміяй, паводле дадзеных, сабраных Bloomberg.
Тым не менш, генеральны дырэктар Gold Fields Грыфітс сказаў, што набыццё Yamana пераканаўчае.
Yamana мае «вялікія актывы ў буйных юрысдыкцыях, з расце вытворчасцю і вялікім канвеерам праектаў, чаго не было ў Gold Fields», сказаў Грыфіт у інтэрв'ю. «Гэта неверагоднае набыццё з велізарным патэнцыялам».
Высокая прэмія
Gold Fields прыйшлося заплаціць прэмію, таму што вытворцы з Паўднёвай Афрыкі гандлююць са зніжкай у параўнанні з міжнароднымі канкурэнтамі, сказаў у запісцы аналітык Nedbank Group Арнольд Ван Граан. «Гэта цана, якую трэба заплаціць, каб канкурыраваць у сусветным маштабе», — сказаў ён.
Кампанія Gold Fields, заснаваная Сесілам Родсам у 1887 годзе, у апошнія гады пераключылася на больш прыбытковыя шахты ў Гане, Аўстраліі і Лацінскай Амерыцы. У Паўднёвай Афрыцы засталася адна шахта, дзе вытворцы змагаюцца з адключэннем электраэнергіі, рэзкім ростам выдаткаў і геалагічнымі праблемамі распрацоўкі самых глыбокіх радовішчаў свету.
З 3.8 года здабыча можа вырасці да 2024 мільёна унцый з адкрыццём шахты Salares Norte у Чылі, што можа зрабіць Gold Fields трэцім па велічыні вытворцам, сказаў генеральны дырэктар. Ён сказаў, што ёсць патэнцыял павялічыць вытворчасць да 4.8 мільёна унцый на працягу дзесяці гадоў.
Штаб-кватэра майнера застанецца ў Ёханэсбургу пасля здзелкі, якая дасць акцыянерам Gold Fields каля 61% аб'яднанай кампаніі, а інвестарам Yamana - 39%.
Чытайце: Gold Fields глядзіць на пашырэнне Амерыкі, нягледзячы на папулісцкія крокі
Аб'яднанне з'яўляецца апошнім у новым зруху да кансалідацыі ў залатой прамысловасці за апошні год. У лістападзе Newcrest Mining Ltd. пагадзілася набыць Pretium Resources Inc. за грошы і акцыі, ацэньваючы канадскага вытворцу золата прыкладна ў 2.8 мільярда долараў, а ў верасні Agnico Eagle Mines Ltd. і Kirkland Lake Gold Ltd. абвясцілі аб «зліцці роўных» на суму каля 13.4 мільярда канадскіх долараў.
Праўленне Yamana пагадзілася падтрымаць здзелку, якая патрабуе адабрэння абодвух груп акцыянераў і, як чакаецца, будзе завершана ў другой палове года.
Gold Fields знізіўся на 19% па стане на 4:05 у Ёханэсбургу.
Што кажа агенцтва Bloomberg
«Глабальная дыверсіфікацыя і выгады ад маштабу, якія, здаецца, прынясе купля Yamana Gold кампаніяй Gold Fields, могуць у канчатковым рахунку пераважыць высокую цану. Нягледзячы на тое, што ў бліжэйшай перспектыве гэта набыццё будзе разбаўляльным для Gold Fields, гэта шлях да таго, каб быць прызнаным сусветным лідэрам у галіне золата».
— Грант Спор, аналітык BI па металах і металах
Націсніце тут, каб прачытаць поўны тэкст даследавання
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-buy-canada-yamana-055330829.html