Золата салодкае, але цукар саладзей

Памятаю 1970-я гады. Гэта не робіць мяне такім старым, як можна здагадацца; гэта азначае, што я пачынаў маладым назіральнікам за рынкам. Я сапраўды пачаў вельмі малады. Я набыў сваю першую залатую акцыю, калі мне было каля 7 гадоў, яна называлася Metramar Minerals і кожны год паслужліва падымалася з 7 пенсаў да 14 пенсаў, а ў дзяцінстве я купляла прыкладна па 8 пенсаў і прадавала па 14 пенсаў з нядрэнным прыбыткам. Сёння яго перспектыўны майнинг, «Blue speck», па-ранейшаму каціруецца на аўстралійскім рынку ASX праз Calidus Resources. Я папракнуў генеральнага дырэктара за тое, што ён спрабаваў прадаць мне тую ж «перспектыву», якой я валодаў 50 гадоў таму, але ён быў дастаткова яркі, каб паведаміць мне, што яны перабіраюць хвасты некалі звышбагатай руды, калі я сапраўды быў у кароткіх штанах.

Больш цікавым у той час быў таварны бум, абумоўлены інфляцыяй, які паўстаў з-за нафтавага шоку і бескантрольнага друкавання грошай у гады халоднай вайны і сацыялістычнага кіравання. 70-я гады былі тыповымі як інфляцыйныя, але пасляваенныя гады былі вельмі рэфляцыйнымі, асабліва для актываў, і спатрэбіўся працяглы перыяд эканамічнага аднаўлення, каб дасягнуць стадыі, калі толькі што надрукаваныя грошы пачалі перапаўняць сістэму і кідацца ў інфляцыйныя цэнавыя спіралі. Калі ў 1970-х гадах фіят стаў папулярным, тавары падаражэлі.

Людзі памятаюць золата, таму што яно штучна стрымлівалася ЗША, і яго было цяжка атрымаць. У тыя часы кантролю за рухам капіталу многія фінансавыя інструменты, якія мы цяпер прымаем як належнае, былі не толькі недаступныя, але і зусім незаконныя. Вы не маглі вывезці свае грошы з краіны для пачатку. Мы лічым, што сёння падаткі высокія, але тады, у Вялікабрытаніі, падатак складаў 98%, калі ў вас была нахабства атрымаць незароблены прыбытак у дадатак да іншых заробкаў. Пасіўны прыбытак быў сацыяльным злом у 1970-я гады.

Такім чынам, нарэшце, рынак дагнаў цэнтральных планіроўшчыкаў, і кошт золата вырасла з 20 долараў за ўнцыю да сотняў. Затым алей пайшоў, падскочыўшы на 400%. Потым тавары ішлі адзін за адным, кожны ў сваю чаргу бурна развіваўся і абвальваўся, калі зламаныя эканомікі ўпадалі ў розныя стану рэцэсіі і пачыналі рэструктурызацыю эканомік. У Еўропе людзі забываюць, што ўраду належыць практычна ўсё, ад вашай тэлефоннай сувязі да сталеліцейных заводаў, электраэнергетычнай кампаніі, банкаў і авіякампаній, і некаторыя з іх дастаткова дарослыя, каб памятаць, якімі жахлівымі і паміраючымі былі паслугі, якія яны аказвалі. .

Усеагульная дзяржава не стварала месца для раўнавагі або зменаў, а эканамічная гравітацыя гарантавала, што гэтыя неаптымальныя сістэмы павольна, але ўпэўнена руйнуюцца і развальваюцца гэтак жа, як і савецкая сістэма павінна была быць разбураная такім жа працэсам крыху больш чым праз дзесяць гадоў.

Цэны на сыравінныя тавары былі асновай, якая першай дала расколіну і прывяла да балючай, але неабходнай рэарганізацыі пачатку 1980-х.

Вядома, усё гэта меркаванне, але тое, што мы бачым сёння, зноў падобна на 1970-я гады, і пытанне ў тым, як з гэтага зарабіць. Мы зноў знаходзімся ў новай цыкле росту тавараў/інфляцыі/буму/гібелі.

Вось прыгожая доўгая залатая дыяграма:

Лініі - гэта тое, што ўбачыць бык, хаця многія прыхільнікі золата ўбачаць падаражанне ў стылі біткойна, якое перакрые мае прагнозы. Я не такі ўжо ультра-бык, але траекторыя золата вышэй выглядае добра для мяне. Добра адзначыць вось часу. Значны рост можа заняць шмат часу.

Між тым, гэта іншыя тавары, за якімі мы павінны сачыць. Які наступны харчовы прадукт страціць сваю базу і стане вертыкальным? Пшаніца гэта ўжо зрабіла, дык якая наступная?

З дзяцінства памятаю цукар. Ён пайшоў вертыкальна ад 60 фунтаў стэрлінгаў за тону да 300 фунтаў стэрлінгаў і, вядома, зноў упаў. Але ўздым быў каласальны. Цукар - гэта калорыі і такая ж асноўная патрэба, як мука. Такім чынам, калі я бачу гэта, я купляю:

Гэта адзін салодкі выбух. Але графік пад ім яшчэ саладзейшы:

Я лічу, што гэтыя дыяграмы вельмі зразумелыя, таму я не буду патураць сваім чытачам, расказваючы пра відавочнае. Такім чынам, цяпер у мяне даволі шмат Teucrium Sugar ETF (AMEX:CANE) і куча выклікаў.

Таварныя бурбалкі тут, каб застацца, і застаецца толькі лавіць іх па меры з'яўлення. У той жа час золата будзе проста расцірацца, таму што тавары і што-небудзь фізічнае не расце ў кошце, проста кошт грошай падае... шлях уніз.