Цэны на золата абрынуліся да 14-тыднёвага мінімуму на фоне ўмацавання даляра: што будзе далей з цэнамі на золата?

Вышэйкансенсусны адбітак спажывецкай інфляцыі ў ЗША на мінулым тыдні ў 8.3% у спалучэнні з першым павышэннем ФРС на 50 базавых пунктаў за 22 гады прывялі да кровапраліцця на Уол-стрыт. Інвестары і трэйдары адмовіліся ад сваіх пазіцый практычна ва ўсіх класах актываў. S&P 500 аднавіў частку сваіх страт пасля тэставання ўзроўню 3,800 і ўсё яшчэ знізіўся на 1.1% за апошнія пяць дзён. 

Страты выйшлі за межы рынку акцый, і здаецца, што ўсё, што мае цану, прададзена. Нягледзячы на ​​рэпутацыю надзейнай гавані, нават цэны на золата моцна пацярпелі. 

Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку?

Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.

Распродаж золата 

Традыцыйная мудрасць мяркуе, што рэцэсійнае асяроддзе, геапалітычныя сутыкненні і інфляцыйны ціск будуць станоўчымі для коштаў на золата. Тым не менш, на мінулым тыдні золата не было чужым для шалёнага ціску продажаў на фоне высокага курсу долара ЗША.

Глабальныя рынкі павярнуліся да даляра, які набраў абароты на фоне агідных чаканняў паскоранага павышэння працэнтных ставак для спынення інфляцыі. DXY, індэкс умацавання даляра ЗША ў параўнанні з кошыкам рэзервовых валют, вырас з 96.2 на працягу новага года да 20-гадовага максімуму ў 105.1 у пятніцу, 13 сакавіка. 

Відавочна, што ў гэтыя хаатычныя часы сусветная рэзервовая валюта, а не золата, адстойвала сваю перавагу. Пытанне ў тым, ці можа гэтая тэндэнцыя пераламіцца? Апошнія гандлёвыя дзеянні, безумоўна, паказваюць, што гэтага не варта чакаць у бліжэйшай перспектыве.

На мінулым тыдні кошт жоўтага металу ўпаў амаль на 4% у самым горшым штотыднёвым паказчыку за 11 месяцаў, зарэгістраваўшы 14-тыднёвы мінімум і чацвёрты тыдзень запар. Нягледзячы на ​​​​тое, што яшчэ 1,900 мая ён быў вышэй за 5 долараў, ён упаў да 1,797.2 долараў з-за чакання паскоранага павышэння стаўкі, толькі каб зачапіцца за ўзровень падтрымкі ў 1,800 долараў і закрыць тыдзень на ўзроўні 1810 долараў пасля больш нізкай даходнасці аблігацый. На момант напісання золата золата гандлюецца на ўзроўні 1,814 долараў.

Велічныя максімумы, дасягнутыя ў сярэдзіне сакавіка, засталіся далёкай памяццю, калі ашалелыя гульцы на рынку разгрузілі свае пазіцыі, адмяніўшы рост з пачатку года і спыніўшыся ўсяго на 0.01% вышэй коштаў 3 студзеня.        

Важна мець на ўвазе, што хваленая спадчына золата як старажытнага сродку захавання кошту не прадугледжвае выплаты працэнтаў. Натуральна, гэта неспрыяльна разглядаецца, калі працэнтныя стаўкі павышаюцца. Акрамя таго, моцны курс даляра адмовіў ад пакупкі золата ў доларах. 

Больш за ўсё, вытворныя золата вельмі ліквідныя. Пакуль інвестары кінуліся пакрываць страты ў іншых класах, папаўняць маржынальныя плацяжы і пераналаджваць партфелі з-за ліпкай інфляцыі, папяровае золата з шалёнай хуткасцю абменьвалася на ўсемагутны долар.

Дывергенцыя даляра

Нягледзячы на ​​тое, што на мінулым тыдні цана на золата ў далярах цалкам адмяніла рост з пачатку года, цікава, што ў пятніцу, 10.9 сакавіка, цэны былі вышэй на 8.8% у фунтах стэрлінгаў і на 13% у еўра. 

У канцы тыдня цэны на еўра і фунт стэрлінгаў скончыліся на адносна дабраякасных мінімумах за 6 і адзін тыдзень адпаведна.

Даходнасці валют з пачатку года былі супастаўнымі да першага тыдня сакавіка, пасля чаго назіраецца значнае разыходжанне. Даходнасць даляра ўпала з 10% з пачатку года на 10^th сакавіка да 0.01% на момант закрыцця ў пятніцу.

Больш высокая валацільнасць на рынках падштурхнула бяспечны попыт на долар, з-за чаго даляр працягваў умацоўвацца.   

Мутныя воды

З-за магчымага перапродажу золата на мінулым тыдні жоўтаму металу, верагодна, будзе цяжка аднавіць свае пазіцыі. У агляднай будучыні трэйдары могуць чакаць большай валацільнасць коштаў на золата, што прывядзе да пашырэння дыяпазонаў.

Нягледзячы на ​​знешнюю ўпэўненасць ФРС, грашова-крэдытнае кіраванне далёка не дакладная навука, асабліва ў такіх хутка развіваюцца сітуацыях. Калі павышэнне ставак адбываецца занадта хутка або занадта хутка, ФРС рызыкуе ператварыць запаволенне ў рэцэсію ці яшчэ горш. Аднак, калі стаўкі не паспяваюць за інфляцыяй, цэны могуць вырасці да трывожных узроўняў, у той час як аўтарытэт ФРС будзе падарваны.   

Гэта асабліва праблематычна, улічваючы, што ў ЗША існуе пазыковая культура. Значная частка спажывання абумоўлена запазычаннем, звычайна з выкарыстаннем крэдытных карт. Высокі ўзровень асабістай запазычанасці азначае, што пагашэнне становіцца значна цяжэй, калі стаўкі растуць. Гэта трэцяе вымярэнне, бадай, самае складанае, бо павышэнне ставак нясе сацыяльны боль.  

Цэны на золата, хутчэй за ўсё, пацерпяць, паколькі стаўкі будуць працягвацца. Але ці будзе гэта сапраўды ўстойлівым?

Падчас папярэдняга цыкла павышэння ставак цяжкасці з ростам пагашэння доўгу былі адной з прычын, па якой ФРС была вымушана адмовіцца ад, здавалася б, нізкага ўзроўню ў 2.5% у 2019 годзе.   

Іншымі словамі, цыкл аптымальнай хуткасці таксама патрабуе ўдачы.

Нягледзячы на ​​​​тое, што губернатар Паўэл застаецца цвёрдым у сваёй прамове, застаецца нявызначаным, ці зможа ФРС працягваць размову, ці яна будзе вымушана змяніць курс па меры змены ўмоў.

Дзе купіць прама цяпер

Каб інвеставаць проста і лёгка, карыстальнікам патрэбны брокер з нізкай платай і паслужным спісам надзейнасці. Наступныя брокеры маюць высокі рэйтынг, прызнаны ва ўсім свеце і бяспечныя ў выкарыстанні:

1. Etoro, якому давяраюць больш за 13 мільёнаў карыстальнікаў па ўсім свеце. Зарэгіструйцеся тут>
2. Capital.com, просты, просты ў выкарыстанні і рэгулюецца. Зарэгіструйцеся тут>

*Інвестыцыі ў криптоактивы не рэгулююцца ў некаторых краінах ЕС і Вялікабрытаніі. Няма абароны правоў спажыўцоў. Ваш капітал знаходзіцца пад пагрозай.