Фондавы рынак ЗША пачынае здавацца некаторым назіральнікам завышаным. За апошнія тры гады прыбытковасць вылічалася двухзначнымі лічбамі, і ўстойлівы рост падштурхнуў да некаторага выкарыстання слова "b" - бурбалка. Але новая справаздача Goldman Sachs, якая аналізуе сітуацыю, паказвае, што інвестарам варта прытрымлівацца курса на амерыканскія акцыі.
Шармін Масавар-Рахмані, ІТ-дырэктар кампаніі па кіраванні спажыўцамі і багаццем, прызнае, што ацэнкі высокія, магчыма, нават паўтараючы выбух бурбалкі doc.com 20 гадоў таму, але кажа: «Выкарыстанне ацэнкі ў якасці сігналу для выхаду з акцый на самай справе неэфектыўна».
Яна адзначае, што індэкс S&P 500 за апошнія некалькі гадоў стварыў 133% рэнтабельнасці і вырас у 2021 годзе, нягледзячы на ўжо высокія ацэнкі. На яе думку, інвестары рызыкуюць страціць дадатковы прыбытак, калі дазволяць клопатам аб мыльнай бурбалцы ўзяць верх над імі. І, нарэшце, нягледзячы на павярхоўнае падабенства з калапсам рынку 2000 года, Масавар-Рахмані адзначае: «Гэты бычыны рынак не быў абумоўлены толькі некалькімі акцыямі. У 1999 годзе даходы былі значна больш скажонымі, чым у 2021 годзе».
Біржавыя аналітыкі фірмы падтрымліваюць гэты заклік, адзначаючы, што акцыі, якія яны лічаць пераможцамі ў цяперашніх умовах. На думку Goldman, патэнцыял росту гэтых акцый на наступны год перавышае 40%. Давайце паглядзім, як гэта суадносіцца з апошнімі дадзенымі TipRanks.
Холдынг Thinkworks (TWKS)
Першая акцыя на радары Goldman Sachs - Thoughtworks, кансалтынгавая кампанія па лічбавых тэхналогіях. Гэта агенцтва дапамагае сваім кліентам рэагаваць на зменлівыя ўмовы вядзення бізнесу, здабываць найлепшую каштоўнасць з актываў даных, распрацоўваць адаптыўныя тэхналагічныя платформы і пастаўляць высокакласныя лічбавыя прадукты і вопыт. Thoughtworks знаходзіцца ў авангардзе лічбавага кансультавання амаль 30 гадоў, і ў канцы мінулага лета кампанія правяла IPO.
Падчас першапачатковага размяшчэння кампанія выпусціла на рынак больш за 16.4 мільёна акцый па 21 долар за кожную. Гэта было вышэй за чаканую цану ад 18 да 20 долараў. Thoughtworks прыцягнула 344 мільёны долараў падчас IPO, і сёння рынкавая капіталізацыя акцый складае 6.8 мільярда долараў.
Нягледзячы на тое, што Thoughtworks толькі нядаўна стала публічнай, і таму не мае доўгай гісторыі публічных фінансавых справаздач, яна зрабіла свой першы такі выпуск у лістападзе мінулага года. Справаздача за 3 квартал 21 г. паказала 285.1 мільёна долараў, што на 45% больш, чым за квартал мінулага года. Прыбытак на акцыю склаў 14 цэнтаў, што з'яўляецца салідным вынікам, які, па дадзеных кампаніі, павялічыўся з 8 цэнтаў у папярэднім годзе. Кампанія паведаміла аб свабодным грашовым патоку ў 27.5 мільёна долараў.
Гэтыя факты ляжаць у аснове аптымістычнага погляду на кампанію аналітыка Браяна Эсэкса. У сваім матэрыяле для Goldman Sachs Эсэкс лічыць, што Thoughtworks займае моцныя пазіцыі для доўгатэрміновага росту.
«У нашым свеце ахопу TWKS застаецца ў лепшым становішчы, каб атрымаць выгаду з пастаяннага попыту на лічбавы кансалтынг і інжынірынг, які чакаецца ва ўсёй галіны... Трэці квартал у TWKS быў мацнейшы, чым чакалася, з паскарэннем росту і пераўзыходзіць вынікі. Аднак за апошнія некалькі месяцаў акцыі былі ніжэйшымі за групу аналагаў... Мы лічым, што TWKS можа скараціць разрыў у ацэнцы з дапамогай выканання», - адзначыў Эсэкс.
Гэтыя каментарыі пацвярджаюць рэйтынг "Купіць" Эсэкса, і яго мэтавая цана ў 32 долары прадугледжвае гадавы патэнцыял росту на ~43%. (Каб паглядзець паслужны спіс Эсэкса, Клікніце тут)
За кароткі час свайго знаходжання ў якасці публічнай кампаніі Thoughtworks сабрала 6 аглядаў акцый, якія разбіваюцца ў суадносінах 4 да 2 на карысць пакупкі над утрыманнем, для кансенсуснага пункту гледжання ўмеранай пакупкі. Акцыі прадаюцца па цане 22.32 даляра, а сярэдняя мэтавая цана ў 33.50 даляра з'яўляецца аптымістычнай, што паказвае на магчымасць падаражэння акцый на 49% у наступным годзе. (Глядзіце прагноз акцый Thoughtworks на TipRanks)
Задачы (ЗАДАЧА)
Наступным выбарам Goldman Sachs, які мы разглядаем, з'яўляецца TaskUs, лічбавая аўтсорсінгавая кампанія, якая прапануе кліентам аптымізаваны працэс для выканання звычайных задач па ўборцы гаспадаркі, бэк-офіснай працы па абслугоўванні кліентаў і догляду за кліентамі, лічбавай онлайн-падтрымцы, тэхнічнай падтрымцы і падтрымцы па выстаўленні рахункаў. ; мадэрацыя і курыраванне кантэнту; збор і аўтаматызацыя даных; і пастаянныя кансультацыі. Карацей кажучы, TaskUs будзе выконваць абмежаваную працу бізнесу, каб карпаратыўныя кліенты маглі засяродзіцца на сваіх асноўных місіях. TaskUs можа пахваліцца больш чым 470 мільёнамі долараў даходу за 2020 год - апошні справаздачны год - што паказвае памер мэтавага рынку.
Нягледзячы на тое, што гэты лічбавы аўтсорсінг працуе з 2008 года, ён стаў публічна гандлявацца толькі з мінулага лета. Падчас IPO у чэрвені 2021 года акцыі TASK падскочылі на 26% ад першапачатковай цаны, і кампанія сабрала больш за 300 мільёнаў долараў валавога капіталу ад продажу 13.2 мільёна акцый. З тых часоў акцыі былі нестабільнымі, павялічыўшыся больш чым удвая да вераснёўскага піка, а потым упаўшы на 63% ад гэтага ўзроўню.
Аднак апошняя квартальная справаздача паказвае сур'ёзныя поспехі ў параўнанні з мінулым годам. Выручка вырасла на 64% да 201 мільёна долараў, а прыбытак на акцыю вырас з 24 цэнтаў да 30 цэнтаў. Забягаючы наперад, кампанія прагназуе ад 747 да 751 мільёна долараў даходу за ўвесь год у 2021 годзе; дасягненні, што прывядзе да росту даходаў на 56% у параўнанні з мінулым годам.
Хуткі рост і моцная бізнес-мадэль прыцягнулі ўвагу аналітыка Goldman Sachs Браяна Эсэкса
«TaskUs часта шукае кампаніі, якія знаходзяцца на самым пачатку свайго жыццёвага цыкла, каб стаць партнёрам па аўтсорсінгу. Гэта, як правіла, прыводзіць да большай лаяльнасці кліентаў і дазваляе TaskUs больш глыбока інтэгравацца з кліентамі. Па меры таго, як кліенты павялічваюцца, TaskUs дадае магчымасці, якія яшчэ больш задаволіць патрэбы аўтсорсінгу», — адзначыў Эсэкс.
«Мы разглядаем TaskU як добрую пазіцыю для выхаду на хуткарослыя канчатковыя рынкі тэхналогій з дапамогай унікальнай платформы аўтсорсінгу. Хоць мы лічым, што нядаўняя валацільнасць была звязана са статусам кампаніі як новага IPO, у дадатак да некаторага навесу PE, мы лічым, што кампанія недаацэненая на цяперашнім узроўні», - дадаў аналітык.
У адпаведнасці са сваім аптымістычным прагнозам наконт магчымасцей кампаніі, Эсэкс ацэньвае акцыі TASK на Куплю, а яго мэтавая цана ў 77 долараў сведчыць аб яго ўпэўненасці ў росце на 153% у наступныя 12 месяцаў. (Каб паглядзець паслужны спіс Эсэкса, Клікніце тут)
З аднадушнага кансенсус-рэйтынгу Strong Buy, заснаванага на 7 апошніх аглядах аналітыкаў, відавочна, што Уол-стрыт згодны з меркаваннем Goldman. TASK мае сярэднюю мэтавую цану ў 70.29 даляра, што сведчыць аб магчымасці росту на ~131% ад бягучай цаны акцый у 30.37 даляра. (Глядзіце прагноз акцый TASK на TipRanks)
Тэхналогіі SolarEdge (SEDG)
Апошнім у нашым спісе выбараў Goldman сёння з'яўляецца SolarEdge, вытворца мікраінвертараў, неабходных для сонечнай энергетыкі. SolarEdge не абмяжоўвае сябе мікраінвертарамі; Кампанія вырабляе шырокі спектр прадуктаў для сонечнай прамысловасці, ад аптымізатараў магутнасці да сістэм маніторынгу. З офісамі ў ЗША, Германіі, Італіі, Японіі і Ізраілі, SolarEdge мае сапраўды глабальны ахоп - і заўсёды можа ісці за сонцам. SolarEdge паставіла больш за 27 гігават інвертарных сістэм, аптымізаваных для пастаяннага току, для ўстаноўкі сонечнай энергіі ў больш чым 130 краінах.
Кампанія SolarEdge імкнецца вылучыцца з канкурэнтаў на сусветным рынку сонечных батарэй, вырабляючы спалучэнне прадуктаў прамысловага і рознічнага класа. Тэхналогію кампаніі можна знайсці ў буйных сонечных электрастанцыях, а таксама ў меншых хатніх і камерцыйных праграмах. У апошнім квартале мінулага года SolarEdge выпусціла акумулятар Energy Bank і інвертарныя сістэмы Energy Hub на рынак Паўночнай Амерыкі. Разам гэтыя сістэмы абяцаюць стаць лідэрамі галіны; акумулятар можа пахваліцца 94.5% эфектыўнасцю паездкі туды і назад, у той час як прадукт Hub можа забяспечыць больш за 10 кВт рэзервовай энергіі для карыстальнікаў.
Хоць мы не ўбачым лічбы за гэты квартал да наступнага месяца, у нас ёсць лічбы кампаніі за 3 квартал 21 г. Выручка ў 562.4 мільёна долараў стала рэкордам кампаніі, а прыбытак на акцыю вырас на 15% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і склаў 96 цэнтаў. Аднак Уол-стрыт чакала крыху лепшага, і пасля выхаду акцыі акцыі ўпалі. У цяперашні час SEDG знізіўся на 33% у параўнанні з лістападаўскім пікам.
У асвятленні Goldman Sachs аналітык Браян Лі тлумачыць, чаму ён бачыць у гэтым падзенні магчымасць для інвестараў.
«На працягу 2021 года рэйтынг акцый SEDG істотна перавысіўся, знізіўшыся з піка ў 96 разоў на акцыю за 2 фінансавы год да сярэдзіны 50-х зусім нядаўна. Гэта нягледзячы на тое, што кансенсусныя ацэнкі EPS растуць за той жа перыяд. Акрамя таго, нашы ацэнкі прыбытку на акцыю на 2021-2023 гг. на +2-12% вышэй кансенсуснага прыбытку на акцыю Factset, паколькі, на наш погляд, расце магчымасць захоўвання можа быць недаацэненая. Нашы ацэнкі адлюстроўваюць наша меркаванне, што SEDG працягвае спраўляцца з бягучымі праблемамі ў ланцужку паставак і лагістыкі, у той час як значныя новыя фактары росту адкрываюцца дзякуючы запуску прадукту захоўвання для жылых памяшканняў і выхаду на рынак інвертараў камунальнага маштабу», — выказаў меркаванне Лі.
«Хоць і не такія дарагія, як іншыя сонечныя кампаніі ў нашым ахопе адносна гістарычных сярэдніх значэнняў, мы лічым, што бягучыя ацэнкі [SEDG] значна больш прывабныя», — рэзюмаваў аналітык.
Улічваючы гэтае меркаванне, Лі ацэньвае акцыі SEDG як "Купля" з мэтавай цаной у 448 долараў, што сведчыць аб тым, што ў гэтым годзе ў яго ёсць магчымасць дасягнуць 82%. (Каб паглядзець паслужны спіс Лі, Клікніце тут)
Уол-стрыт пагаджаецца. Гэтая сонечная кампанія прыцягнула 20 аглядаў з разбіўкай 15 пакупак, 4 утрымання і 1 продаж, што дае кансенсус-рэйтынг «Умераная пакупка». Кошт акцый складае 245.35 даляра, а іх сярэдняя мэтавая цана ў 367.21 даляра прадугледжвае рост на ~50% у 2022 г. (Глядзіце прагноз акцый SEDG на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце "Лепшыя акцыі TipRanks" Best Buy to Buy - нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе дадзеныя пра капітал TipRanks.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-says-room-over-154412283.html