Павольная дэзінфляцыя і ўсё яшчэ моцны рынак працы выклікалі асцярогі, што ФРС, магчыма, гатовая націснуць на курок далейшага агрэсіўнага павышэння ставак, каб астудзіць эканамічную актыўнасць і знізіць інфляцыю.
Тым не менш, па словах стратэга Goldman Sachs Камакш'і Трыведзі, агульны фон пастаяннага росту не абавязкова з'яўляецца дрэнным для акцый.
«Наша агульнае меркаванне ўсё яшчэ больш адпавядае павольнаму зніжэнню інфляцыі на фоне некаторага далейшага паляпшэння сусветнага росту. Такая сумесь павінна падтрымліваць ціск на павышэнне даходнасці, але ў канчатковым выніку абмежаваць шкоду акцыям», - выказаў меркаванне Трыведзі.
Фондавыя аналітыкі банкаўскага гіганта прытрымліваюцца гэтай лініі і шукаюць акцыі, якія прынясуць больш, чым проста "абмежаванне шкоды". Фактычна, аналітыкі бачаць трыо менш вядомых акцый, якія растуць як мінімум на 60% і перавышаюць 100%.
Мы прагналі іх праз ст База дадзеных TipRanks каб убачыць, што робіць іх прывабнымі інвестыцыйнымі выбарамі прама цяпер.
Сі, ТАА (SE)
Першы выбар Goldman - Sea, сінгапурская фірма, якая выступае ў якасці тэхналагічнага холдынгу. Sea працуе праз свае даччыныя кампаніі, якія стварылі глабальны ахоп у некалькіх інтэрнэт-сектарах, уключаючы электронную камерцыю, фінансавыя онлайн-паслугі і гульні. Брэнд кампаніі Shopee займаецца рознічным гандлем, брэнд SeaMoney, які з'яўляецца адным з вядучых пастаўшчыкоў онлайн-фінансавання ў Паўднёва-Усходняй Азіі, аказвае фінансавыя паслугі, а Garena - гэта платформа для распрацоўкі і публікацыі онлайн-гульняў.
Усё гэта зводзілася да некалькіх гадоў моцнага росту даходаў - за кошт рэнтабельнасці. У 3 квартале 22 г. яго квартальная справаздача аб прыбытках паказала скарэкціраваную чыстую страту ў памеры 357.7 млн долараў, што больш чым у два разы перавышае лічбу ў 167.7 млн долараў у 3 квартале 21 г. Пры гэтым даходы за 3 квартал склалі 3.2 мільярда долараў, павялічыўшыся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года на 18.5%, у той час як валавы прыбытак павялічыўся на 21% г/г і склаў 1.2 мільярда долараў. Калі 4 сакавіка кампанія апублікуе лічбы за 22 квартал 7 г. і за ўвесь год, мы ўбачым, ці захаваюць паказчыкі Сі інвестараў.
Аналітык Pang Vittayaamnuaykoon, які асвятляе Sea для Goldman Sachs, лічыць, што акцыі будуць лепшыя за рынак, паколькі яна бачыць паскораны шлях да прыбытковасці ў гэтым годзе.
«У сярэднетэрміновай і доўгатэрміновай перспектыве мы прагназуем рост электроннай камерцыі для падлеткаў на сярэдневысокі працэнт, што адлюстроўвае наша меркаванне, што Shopee зноў пачне рэінвеставаць пасля бясстратнасці (застаючыся пры гэтым прыбытковым) у рост, каб абараніць сваю лідзіруючую пазіцыю і пашырыць сферу росту… Што тычыцца гульняў, мы лічым, што вуліца ўжо ацэненая ў бесперапынным зніжэнні EBITDA, што забяспечвае падтрымку зніжэння; у той час як SeaMoney, на якую ў асноўным не звяртаюць увагі, павінна выйсці на бясстратнасць у 1 квартале 23 года. Улічваючы гэта, цяпер мы лічым, што SE атрымае EBITDA ў памеры 1.1 млрд. долараў ЗША/4.1 млрд. долараў ЗША да 23/25 ф.г.», — выказаў меркаванне Вітаяамнуайкун.
З профілем рызыкі і ўзнагароджання, які «застаецца прывабным», Vittayaamnuaykoon дадаў SE ў спіс судзімасці Goldman. Аналітык ацэньвае акцыі як "Купля", а яе мэтавая цана ў 132 долары мяркуе рост на ~101% на працягу наступнага года. (Каб паглядзець паслужны спіс Vittayaamnuaykoon, Клікніце тут)
У цэлым, акцыі Sea маюць рэйтынг "Моцная купля" паводле кансенсусу аналітыкаў, заснаванага на 6 апошніх аглядах аналітыкаў, якія ўключаюць 5 "Пакупкі" і 1 "Утрыманне". Акцыі прадаюцца па цане 65.71 даляра, а іх сярэдняя мэтавая цана ў 88.17 даляра прадугледжвае магчымасць росту на ~12% за 34 месяцаў. (Глядзі Прагноз акцый SE)
Krystal Biotech (КРЫС)
Другім выбарам Goldman з'яўляецца Krystal Biotech, клінічная біяфармацыйная кампанія, якая працуе над новымі геннымі метадамі лячэння сур'ёзных рэдкіх захворванняў, выкліканых мутацыямі або адсутнасцю аднаго гена. Унікальны паварот Krystal да геннай тэрапіі - гэта акцэнт на тэрапеўтычных агентах, якія можна выкарыстоўваць паўторна, каб забяспечыць лепшае ў сваім класе лячэнне. Сярод захворванняў, на якія звяртаюцца кандыдаты на новыя прэпараты ў канвееры распрацоўкі Krystal, - Булёзны дыстрафічны эпідэрмаліз (DEB), аўтасомна-рэцэсіўны прыроджаны іхтыёз з дэфіцытам TGM1 (ARCI з дэфіцытам TGM1) і мукавісцыдоз (CF).
Вядучы кандыдат у лекі кампаніі, B-VEC (пад брэндам Vyjuvek), быў аб'ектам нядаўняга даследавання фазы 3 па лячэнні DEB. Гэта рэдкае, часта смяротнае захворванне скуры з пухірамі, выкліканае недахопам пэўнага бялку калагена. Кандыдат на прэпарат B-VEC накіраваны на лячэнне як рэцэсіўных, так і дамінантных формаў гэтага генетычнага захворвання. У снежні мінулага года кампанія апублікавала станоўчыя вынікі 3-й фазы клінічных выпрабаванняў і з таго часу атрымала паведамленне ад FDA аб тым, што дата PDUFA для падачы заяўкі на ліцэнзію на біялагічныя прэпараты - ключавы крок у зацвярджэнні рэгулятарамі новага прэпарата - прызначаная на 19 мая 2023 г. Абмеркаванне маркіроўкі паміж кампаніяй і FDA пачнецца не пазней за 20 красавіка.
У іншых этапах клінічнай канвееры Krystal разлічвае неўзабаве пачаць дазаванне пацыентаў у фазе 2 у даследаванні KB105, метаду лячэння ARCI з дэфіцытам TGM1. У выпрабаванні прымаюць удзел як дарослыя, так і дзеці, і будуць разглядацца профілі бяспекі і эфектыўнасці прэпарата-кандыдата.
Трэці прэпарат-кандыдат на клінічнай стадыі - KB407, патэнцыяльнае лячэнне МВ. У жніўні мінулага года кампанія Krystal абвясціла, што FDA ухваліла заяўку IND, расчысціўшы шлях да клінічнага выпрабавання, і першая фаза выпрабаванняў у ЗША павінна пачацца ў першай палове 1 г. Кампанія ўжо праводзіць абследаванне пацыентаў для ўдзелу ў выпрабаванні KB1 Фазы 23 у Аўстраліі.
Напрыканцы клінічнай праграмы Krystal рыхтуе заяўку IND на KB101, якая будзе пададзена ў гэтым годзе. Гэты прэпарат-кандыдат распрацоўваецца для лячэння сіндрому Нетэртана, яшчэ аднаго небяспечнага, генетычна абумоўленага захворвання скуры.
У той час як Krystal мае шмат перспектыўных даследчых кірункаў у сваёй распрацоўцы, галоўныя навіны круцяцца вакол вядучай праграмы B-VEC/Vyjuvek. 5-зоркавы аналітык Goldman Мадху Кумар піша аб гэтай праграме: «5/19 PDUFA для Vyjuvek для булёзнага дыстрафічнага эпідэрмалізу (DEB) застаецца ключавой падзеяй NT для акцыянераў KRYS. Нашы 90% POS і размовы з інвестарамі паказваюць на патэнцыйнае адабрэнне, і дэбаты вакол Vyjuvek цяпер у асноўным сканцэнтраваны на запуску… Мы перагледзелі нашу рынкавую мадэль, каб лепш адлюстраваць магчымасці Vyjuvek у DEB (пікавае глабальнае нескарэкціраванае павелічэнне продажаў з $1.2 млрд да $1.5 млрд з паскораным нарастаць у першыя гады запуску з 25% і 48% пікавага пранікнення, дасягнутага ў 2024 і 2025 гадах), што, на нашу думку, можа спрыяць далейшаму росту акцый KRYS».
На думку Кумара, гэта падтрымлівае рэйтынг "Купіць" акцый KRYS і мэтавую цану ў 124 долары, што прадугледжвае рост на 61% на наступныя 12 месяцаў. (Каб паглядзець паслужны спіс Кумара, Клікніце тут)
У цэлым гэтая біятэхналагічная акцыя атрымала аднагалосны кансенсус-рэйтынг Strong Buy ад аналітыкаў Street, заснаваны на 6 апошніх станоўчых водгуках. Гандлёвая цана акцый складае 76.91 даляра, а сярэдняя мэтавая цана, якая складае 114.40 даляра, прадугледжвае прырост на ~49% за адзін год. (Глядзі Прагноз акцый KRYS)
Інтэр і кампанія (УНУТР)
Апошнім выбарам Goldman, які мы разглядаем, з'яўляецца Inter, бразільская фінансавая фірма, якая прадастаўляе шырокі спектр банкаўскіх паслуг, уключаючы кіраванне актывамі, страхавое брокерства і каштоўныя паперы для фізічных, рознічных і камерцыйных кліентаў. Банкаўскі сегмент кампаніі ўключае чэкавыя і дэпазітныя рахункі, крэдытныя і дэбетавыя карты, а таксама розныя крэдытныя паслугі. Сегмент каштоўных папер дапамагае ў куплі, продажы і апецы розных ахоўных актываў, а таксама ў кіраванні партфелем, у той час як сегмент страхавання прапануе ўсе агульныя страхавыя прадукты, у тым ліку страхаванне жыцця, маёмасці, аўтамабіляў, фінансавыя і медыцынскія/стаматалагічныя полісы, а таксама абарона падарожжаў і крэдытаў.
Inter хутка стала лідэрам у лічбавым банкаўскім сектары Бразіліі, а яе кліенцкая база павялічылася з усяго 1.5 мільёна ў 2018 годзе да 24.7 мільёна ў канцы 2022 года. Што яшчэ лепш, 66% кліентаў кампаніі выкарыстоўваюць 3 і больш фінансавых сэрвісаў Inter прадукты. Па стане на канец верасня мінулага года, Inter магла пахваліцца больш чым 28 мільярдамі бразільскіх рэалаў (5.39 мільярда долараў ЗША) кліенцкіх дэпазітаў і крэдытным партфелем на агульную суму больш за 22 мільярды рэалаў (4.23 мільярда долараў ЗША) - на 47% больш, чым за год.
Нягледзячы на тое, што Inter пачала сваю дзейнасць у Бразіліі, кампанія не абмяжоўвае сваю дзейнасць у гэтай краіне. На канец верасня 501,000 года Inter магла пахваліцца 2022 5,500 глабальных уліковых запісаў і паведамляла аб адкрыцці 9 XNUMX новых глабальных уліковых запісаў у дзень за першыя XNUMX месяцаў мінулага года.
Погляд Goldman на гэтыя акцыі, выкладзены аналітыкам Ціта Лабарта, заснаваны на цвёрдых перспектывах далейшага росту. Лабарта адзначае тры ключавыя моманты, якія абумоўліваюць поспех кампаніі: «1) павышэнне ўвагі да прыбытковасці з больш разумным падыходам да росту і цэнаўтварэння, а таксама намаганні па павышэнню эфектыўнасці... 2) добрая лічбавая платформа/суперпрыкладанне — Inter стварыла адно з самыя поўныя лічбавыя платформы ў Бразіліі, якія спалучаюць банкаўскую справу, інвестыцыі і электронную камерцыю, сярод іншага; 3) крэдыт як рычаг росту — крэдыт з'яўляецца найбуйнейшым фондам прыбытку для бразільскіх банкаў, і Inter па-ранейшаму мае сціплую долю рынку ў большасці сваіх аперацый, паміж 1-2%. Забеспячэнне росту і падтрыманне якасці актываў на кіраваным узроўні можа ліквідаваць большую частку разрыву ў рэнтабельнасці дзеючых кампаній...»
Для Labarta гэта дае мэтавую цану ў 4.20 даляра, што паказвае на магчымасць для ўстойлівага росту акцый на 113% у наступным годзе разам з рэйтынгам "Купіць". (Каб паглядзець паслужны спіс Лабарты, Клікніце тут)
Астатняя частка Вуліцы згодна? Большасць іншых аналітыкаў. За апошнія тры месяцы былі выпушчаныя 4 пакупкі, 1 утрыманне і 1 продаж, таму на вуліцы кажуць, што INTR - гэта ўмераная пакупка. Кошт акцый складае 1.97 даляра, а сярэдняя мэта - 3.54 даляра, што прадугледжвае гадавы патэнцыял росту на ~80%. (Глядзі Прагноз акцый INTR)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
Адмова ад адказнасці: Меркаванні, выказаныя ў гэтым артыкуле, выключна меркаванні аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-sees-over-60-010931156.html