GoodRx Beat квартальныя ацэнкі. Вось чаму акцыі падаюць.

памер тэксту

Навіны, якія буйны бакалейшчык больш не прымае

GoodRx

аптэчныя дысконтныя карты разбурылі акцыі. Некалькі аналітыкаў пагаджаюцца, акрамя аднаго.

GoodRx

(цікер: GDRX) у панядзелак адклікаўся ад сваіх рэкамендацый і заявіў, што даход у другім квартале знізіцца ў 30 мільёнаў долараў, таму што ключавы бакалейшчык, на долю якога прыходзілася 25% яго здзелак, перазаключае кантракты з усімі мэнэджэрамі аптэчных ільгот або PBM на падмностве наркотыкаў. GoodRx не працуе непасрэдна з аптэкамі або бакалейшчыкамі, але выкарыстоўвае PBM для кіравання сваімі адносінамі. PBM, якія звычайна працуюць з кампаніямі медыцынскага страхавання, кажуць аптэкам, што трэба спаганяць, калі кліент пастаўляе купон GoodRx, і ў канчатковым рахунку бяруць працэнт ад гэтай транзакцыі і падзяляюць яго з GoodRx.

Дзеянні тайнага бакалейшчыка — прапанавалі быць

Kroger

by

Morgan Stanley

і аналітыкі Рэйманда Джэймса ў нататцы — азначае, што GoodRx цяпер не можа прадастаўляць кліентам зніжкі ў гандлёвых сетках. Цяпер GoodRx прагназуе прыбытак прыкладна ў 190 мільёнаў долараў за другі квартал, што значна ніжэй, чым чакалі аналітыкі FactSet у 215.6 мільёна долараў. Прыбытак да вылічэння працэнтаў, падаткаў, амартызацыі і амартызацыі таксама, верагодна, будзе скарочаны ўдвая збольшага таму, што «GDRX не мае бліжэйшых планаў захаваць прыбытак за кошт зніжэння выдаткаў»,

JP Morgan

Аналітык Дуг Анмут заявіў у запісцы ў аўторак.

Анмут лічыць, што гэтая праблема з адным бакалейшчыкам падкрэслівае большы рызыка ў бізнес-мадэлі GoodRx і можа выйсці за межы другога квартала. Ён паўтарыў свой рэйтынг за нізкі вага, знізіўшы мэтавую цану да 7 долараў з 20 долараў раней. У аўторак акцыі ўпалі на 28% да $7.79.

У запісцы аналітыка РБК Шона Доджа ў якасці прычыны для паніжэння рэйтынгу акцый да сектара прадукцыйнасці з ранейшых вышэйшых паказчыкаў названа нявызначанасць тэрмінаў вырашэння і яе ўплыў. Ён знізіў мэтавую цану да 8 з 35 долараў.

Аналітык Evercore Марк Махэні таксама панізіў рэйтынг акцый да In Line, эквівалентнага сектара Perform або Hold, з Outperform у чацвер. Ён сказаў, што хоць пытанне з бакалейнай крамай можа быць вырашана, рызыка канцэнтрацыі даходаў стаў для яго негатыўным сюрпрызам.

Ні GoodRx, ні Kroger не адказалі на просьбу аб каментарыі Баррон. GoodRx у званку аб прыбытках сказаў, што за апошнія некалькі дзён атрымаў станоўчыя паведамленні ад двух бакоў - бакалейшчыка і PBM - якія паказваюць на прагрэс у дасягненні рашэння своечасова.

Аналітык Гугенхайма Сэндзі Дрэйпер захаваў свой рэйтынг "Купіць" па акцыях, але знізіў мэтавую цану з 17 да 24 долараў. Ён указаў на апошнія вынікі першага квартала, якія прадэманстравалі сілу, і лічыць, што паніжэнне акцый прадугледжвае сцэнар без росту для GDRX, што дакладна не адпавядае яго тэзісу.

GoodRx паведаміў, што прыбытак на акцыю ў 10 цэнтаў за квартал, які скончыўся ў сакавіку, вышэй, чым чакалі аналітыкі ў 8 цэнтаў. Даход у памеры 203.3 мільёна долараў быў вышэйшы, чым кансэнсусны заклік у 200.5 мільёна долараў.

Дрэйпер перагледзеў штомесячныя ацэнкі актыўных спажыўцоў або MAC-аў у другім квартале да 5.4 мільёна з 6.8 мільёна, але цяпер чакае большага штомесячнага даходу на кожнага члена ў астатнюю частку года, улічваючы раннія дадзеныя аб укараненні новых цэнаў. Ацэнка даходу ад падпіскі Дрэйпера на 2022 год цяпер вышэйшая на 11 мільёнаў долараў.

Напісаць Карішме Ванджані па адрасе [электронная пошта абаронена]