Такія часы могуць быць неверагодна страшнымі для інвестараў - і гэта справядліва.
Як мы казалі ў калонцы на мінулым тыдні , "Не панікуйце!" «У інтарэсах інвестараў не быць у групе, якая прадае да мінімуму падчас капітуляцыі па ўсім рынку».
Фондавы рынак дасягнуў дна? У гэтай папярэдняй калонцы мы разбівалі цэнавае дзеянне пасля таго, як S&P 500 падаўся больш за сем тыдняў запар. За апошнія 94 гады гэта здаралася толькі тры разы, і кожны раз гэта адзначала прамежкавы мінімум.
Акрамя таго, S&P 500 быў вышэй у кожным з наступных перыядаў: адзін месяц, адзін квартал, шэсць месяцаў і адзін год пазней.
Мы ўвайшлі на мінулым тыдні ўніз на сем тыдняў, і інвестары задаліся пытаннем, ці будзе S&P 500 дасягнуць васьмі запар.
Замест гэтага рынак скончыў тыдзень трыма днямі запар на 80% плюс аб'ёмы росту на NYSE. Гэта быў трэці раз, калі мы бачылі тры запар сесіі з такім тыпам цэнавых дзеянняў за апошнія 10 гадоў. Гэта адбылося ў лютым 2016 і сакавіку 2020 года. У абодвух выпадках гэта пазначыла дно — назаўжды.
Глядзіце графік ніжэй:
Штотыднёвы графік S&P 500.
Графік прадастаўлены TradingView.com
Шырыня з'яўляецца ўважліва адсочваным паказчыкам для некаторых інвестараў. Пазачарговыя сеансы з шырынёй 80% плюс шырыня паказвае на вяртанне да попыту.
Тым не менш, прыведзеная вышэй інфармацыя з'яўляецца вельмі абмежаваным наборам даных, з якіх можна вымяраць толькі два ўваходжання.
Такім чынам, я паменшыў маштаб і паглядзеў, што здарылася, калі ў нас было тры выпадкі 80%-плюс аб'ёму ўверх за чатыры сеансы. Гэта адбылося шэсць разоў за апошняе дзесяцігоддзе, тры з шасці ў 2020 годзе.
Прыбытак S&P 500 пасля трох дзён росту на 80% + за чатыры сесіі
У пяці з шасці з гэтых выпадкаў S&P 500 быў вышэйшы праз месяц, чвэрць і год пазней. Ва ўсіх выпадках індэкс быў вышэйшы праз паўгода.
Гэта таксама адзначала мінімум за наступныя тры месяцы ва ўсіх папярэдніх шасці выпадках. У пяці з шасці сітуацый гэта быў мінімум на працягу наступных шасці месяцаў.
Bottom Line Штодзённы графік S&P 500.
Дыяграма прадастаўлена TradingVew.com
Калі шукаць дно фондавага рынку, няма адназначнага адказу. Ёсць шмат шэрай зоны, і, як вынік, мы шукаем доказы і падказкі больш, чым проста адказ так ці не.
На працягу ўсяго некалькіх дзён у быкоў ёсць больш падказак, з якімі можна працаваць.
Яны ведаюць, што гісторыя на іх баку, калі справа даходзіць да серыі пройгрышаў з сямі тыдняў ці больш. Яны таксама ведаюць, што тры дні моцнага ўздыму запар прадказваюць добрае для рынку, як і тры моцныя дні росту за чатыры дні.
Ці азначае гэта, што фондавы рынак дасягнуў дна?
Не, гэта не гарантуе! Мы назіраем рынак у шэрагу верагоднасцяў, а не ўпэўненасці.
Але важкасць доказаў, безумоўна, пачынае падтрымліваць ідэю, што мы дасягнулі нейкага прамежкавага дна.
Ці доўжыцца гэты мінімум адзін месяц, тры месяцы, шэсць месяцаў ці даўжэй, можна толькі здагадвацца.
Заўсёды магчыма, што мы паўторна правяраем мінімум або знаходзімся на мядзведжым рынку, які працягвае рухацца ніжэй у канцы года. Як мінімум, кароткатэрміновая сітуацыя, безумоўна, паляпшаецца для інвестараў.