Ці рухаецца свет да сусветнай рэцэсіі? Гэта выглядае як рэальная магчымасць, і адзін аналітык з Уол-стрыт ужо перакананы, што гэта так. Але разам з верай у сусветную рэцэсію не за гарамі, у Нортлендзе Гас Рычард таксама лічыць, што ў цэлым ацэнкі паўправадніковых кампаній «занадта высокія». Зараз 5-зоркавы аналітык уносіць некаторыя карэктывы ў сваю мадэль для аднаго з гігантаў сегмента.
З аднаго боку, каб улічыць сусветную рэцэсію, Рычард скараціў 2.8 мільярда долараў са свайго прагнозу даходаў у 23 CYXNUMX Advanced Micro Devices (AMD). Ёсць паніжаныя ацэнкі для ПК, графічных працэсараў, Xilinx і гульнявых кансоляў. Улічваючы, што серверныя працэсары AMD знаходзяцца на «вяршыні стэка», Рычард мяркуе, што AMD адчуе «невялікі ўплыў» на гэты бізнес у 23 CY, а даходы ад сервераў застаюцца як ёсць.
Цяпер Рычард бачыць падзенне даходаў ад працэсараў ПК на 6% у наступным годзе, у той час як даходы ад графічных працэсараў знізяцца на 7%. У сукупнасці гэта прывядзе да падзення даходаў ад працэсараў і графічных працэсараў на 675 мільёнаў долараў у параўнанні з мінулым годам. Пры «параўнанні яблыкаў з яблыкамі» Рычард чакае, што прыбытак ад Xilinx знізіцца на 6%, хоць Xilinx была набыта ў сярэдзіне першага квартала, таму Рычард чакае, што прыбытак AMD ад Xilinx вырасце на 1 мільёнаў долараў у 250 годзе. Чакаецца, што прыбытак ад гульнявых кансоляў вырасце падняцца на 2023% у 8 CY - або на 23 мільёнаў долараў, але ўсё яшчэ ёсць скарачэнне ў 400 мільёнаў долараў да папярэдняй ацэнкі.
Што ўсё гэта значыць для інвестараў? Рычард крыху панізіў мэтавую цану акцый AMD з 97 да 95 долараў, мяркуючы, што акцыі могуць вырасці на 29% у наступным годзе.
Цікавая частка заключаецца ў тым, што разам са зніжэннем папярэдніх ацэнак, існуе таксама павышэнне рэйтынгу - з Market Perform (г.зн. нейтральнага) да лепшага (г.зн. купляць). І ёсць простае тлумачэнне, чаму.
З моманту дасягнення піку ў лістападзе мінулага года AMD назірала «значнае шматразовае сцісканне», з таго часу акцыі ўпалі на 54%. «Акцыі гандлююцца ў 16 разоў вышэй нашых ацэнак у 23 CY супраць 32x у параўнанні з нашай кансенсуснай ацэнкай у 23 CY на пачатак 22 CY», — растлумачыў Рычард. «Мы лічым, што ў нашых ацэнках і цане акцый цяпер макра-сустрэчны вецер». (Каб паглядзець паслужны спіс Рычарда, Клікніце тут)
На думку астатніх Стрыт, мэта Рычарда кансерватыўная; у $133.38, сярэдняя мэта мяркуе, што акцыі ўзляцяць на 81% у наступным годзе. Увогуле, акцыі маюць кансенсус-рэйтынг "Умераная купля", заснаваны на 16 пакупках супраць 9 утрыманняў. (Глядзіце прагноз акцый AMD на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
Адмова ад адказнасці: Меркаванні, выказаныя ў гэтым артыкуле, выключна выказваюцца аналітыкам. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/headwinds-persist-amd-stock-stock-215002581.html