Ахова здароўя і біятэхналогіі пераўзыходзяць страхі перад рэцэсіяй

Верасень апраўдаў свае рахункі як а цьмяны месяц для фондавага рынку, калі індэкс S&P 500 страціў яшчэ 9.1% і апусціўся ў канцы квартала на новых мінімумах мядзведжага рынку, знізіўшыся на 25% з моманту свайго піку ў пачатку года.

З кожным тыднем эканамісты Уол-стрыт становяцца ўсё больш песімістычнымі, бо Федэральная рэзервовая сістэма не паказвае ніякіх прыкмет запаволення тэмпаў павышэння працэнтных ставак для ўтаймавання інфляцыі. Morgan Stanley чакае індэкс S&P 500 дасягне дна паміж 3,000 і 3,400 у канцы гэтага года або ў пачатку наступнага года, далейшае зніжэнне на 6% да 17%, і Праектаваў Goldman Sachs індэкс знізіцца да 3,150 у бліжэйшыя шэсць месяцаў, калі эканоміка ўпадзе ў рэцэсію.

Іншым прыкладам паўсюднага мядзведжага стаўлення з'яўляецца Амерыканская асацыяцыя індывідуальных інвестараў. апытанне настрояў паказваючы, што больш за 60% рознічных інвестараў прытрымліваюцца мядзведжага погляду, упершыню гэты паказчык настрояў перавысіў 60% з кастрычніка 2008 года.

Рынак пачынае паводзіць сябе так, як у пачатку рэцэсіі, і буйныя рознічныя гандляры адны з самых вялікіх няўдачнікаў, паколькі інфляцыя ўстойліва трымаецца вышэй за 8%, а спажыўцы маюць абмежаваны наяўны даход. Прадавец патрыманых аўтамабіляў Карвана (CVNA) з'яўляецца адным з самых вялікіх заняпалых анёлаў на рынку ў гэтым годзе, і адскок у пачатку трэцяга квартала ў ліпені і жніўні аказаўся эфемерным. Carvana абвалілася на 37% у верасні, у выніку чаго яе падзенне з пачатку года склала 91%, і ўпала на 20% за адзін дзень у гэты чацвер, калі прыбытак канкурэнта Carmax у другім фінансавым квартале апынуўся значна ніжэйшым за чаканні.

Інтэрнэт-прадавец мэблі і тавараў для дома Уэйфэр (Ж), яшчэ адзін лепшы выканаўца ў пачатку пандэміі, знізіўся на 37% у верасні і таксама знізіўся больш чым на 90% у параўнанні з пікам 2021 года. Маленькія запасы мэблі, такія як La-Z-BoyЛЗБ
Incorporated, Bassett Furniture Industries і Kimball International таксама ўпалі на двухзначныя лічбы. Пераўтварэнне гасцінай можа пачакаць, пакуль эканоміка хісткая.

Найбуйнейшымі няўдачнікамі месяца сталі амерыканскія кампаніі коштам не менш за 2 мільярды долараў Getty Images (GETY) і Sotera Health (SHC). Кошт акцый Getty вырас утрая падчас кароткатэрміновага сціскання ў дні пасля IPO 25 ліпеня праз зліццё SPAC, але з тых часоў кошт апусціўся ніжэй за першапачатковую цану ў 10 долараў за акцыю. У верасні ён упаў на 67% і цяпер гандлюецца на ўзроўні $6.60. Sotera знізілася на 58% у гэтым месяцы пасля таго, як прысяжныя прызналі яе бізнес Sterigenics вінаватым у прычыненні рака малочнай залозы ў жанчыны з-за канцэрагенных выкідаў з яе завода ў прыгарадзе Чыкага і прысудзілі жанчыне кампенсацыю ў памеры 363 мільёнаў долараў.

Кампанія Sotera Health была адметнасцю ў параўнанні са сваімі аналагамі ў галіне аховы здароўя, якія былі аднымі з лепшых паказчыкаў на рынку месяца, паколькі грошы паступалі ў гістарычна больш бяспечную абарончую галіну. Індэкс S&P Healthcare страціў толькі 1.4% у верасні, а Nasdaq Biotechnology Index знізіўся ўсяго на 0.6%. Марк Хэфеле, дырэктар па інвестыцыях UBS Global Wealth Management, напісаў у нататцы, што рэформа цэнаўтварэння на лекі, прынятая Кангрэсам у жніўні, таксама можа стаць папутным ветрам для галіны.

«Пагроза перамоваў аб цэнах на лекі ў ЗША доўгі час разглядалася як негатыў для сусветных фармацэўтычных кампаній. На наш погляд, меры далёка не горшыя для галіны», — сказаў Хэфеле. «Па нашых ацэнках, фактычны ўплыў складзе менш за 3 % сусветных прыбыткаў фармацэўтычных кампаній на працягу наступных 10 гадоў, значна менш, чым меркавалася першапачаткова».

Самым вялікім пераможцам верасня стаў Prothena Corp. (PRTA), фірма, якая каціруецца на Nasdaq, якая базуецца ў Ірландыі і распрацоўвае лекі ад нейрадэгенератыўных захворванняў, колькасць якіх павялічылася больш чым у два разы. Шматспадзеўныя вынікі Biogen на новы прэпарат ад Альцгеймера. БіягенБІІБ
у канцы месяца вырас на 38%, павялічыўшы сваю рынкавую капіталізацыю да 40 мільярдаў долараў, што значна пераўзыходзіць любыя іншыя акцыі з вялікай капіталізацыяй. Cano Health (CANO) быў яшчэ адным прыкметным ростам сярэдняй капіталізацыі, павялічыўшыся на 42% пасля таго, як Wall Street Journal і Bloomberg паведамілі пра CVS і HumanaHUM
зацікаўлены ў яго куплі. Пастаўшчык першаснай медыцынскай дапамогі, які базуецца ў Маямі, стаў публічным у рамках здзелкі SPAC у 2020 годзе і страціў амаль палову свайго кошту да гэтага месяца.

Згодна з дадзенымі Factset, гэта 10 кампаній сярэдняй капіталізацыі з рынкавай капіталізацыяй ад 2 да 10 мільярдаў долараў, якія каціруюцца на біржы ў ЗША і якія паказалі найлепшыя і найгоршыя вынікі ў верасні.