Па дадзеных BNP Paribas, інстытуцыянальная кароткая пазіцыя на фондавым рынку ЗША на суму больш за 125 мільярдаў долараў назапашваецца дзякуючы хедж-фондам.
Дадзеныя ф'ючэрсных кантрактаў паказваюць на рэзкае павелічэнне колькасці ставак у параўнанні з індэксам S&P 500
SPX,
за апошнія месяцы, нягледзячы на тое, што паказчык фондавага рынку падняўся амаль на 17% ад мінімуму ў сярэдзіне чэрвеня, калі нахілены да мядзведжага рынку.
Грэг Бутл, кіраўнік аддзела стратэгіі вытворных фінансавых інструментаў ЗША ў BNP, сказаў, што пазіцыянаванне «засталося абарончым» у запісцы для кліентаў на гэтым тыдні, у якой падкрэслівалася расце кароткая пазіцыя (гл. графік) адносна фондавага рынку.
Інстытуцыйныя грошы выстройваюцца ў чаргу, каб скараціць фондавы рынак
Дадзеныя BNP Paribas, Bloomberg, CFTC
Бутл сказаў, што, нягледзячы на прыкметы астуджэння інфляцыі ў ЗША з максімумаў за 40 гадоў, верагодна, спатрэбіцца «большае і больш устойлівае паляпшэнне макрапрагнозаў, каб стымуляваць больш маштабнае пераразмеркаванне інстытуцыйных грошай назад у акцыі».
Рэзкі ўздым S&P 500 дасягнуў супраціву на гэтым тыдні, калі арыенцір наблізіўся да iключавая 200-дзённая слізгальная сярэдняя.
«На дадзены момант, пасля ралі на 17%, уся энергія сышла на тое, каб падняцца», - сказаў па тэлефоне Кіт Лернер, сустаршыня па інвестыцыях Truist Advisory Services. «Але калі рынак выйдзе з кароткатэрміновай кансалідацыі, гэта можа быць нязручным».
Тым не менш, любы прарыў уверх, хутчэй за ўсё, будзе нядоўгім, сказаў ён, улічваючы высокія ацэнкі фондавага рынку і чаканні далейшага глабальнага ўзмацнення жорсткасці фінансавых умоў.
Больш мядзведжых ставак
Прэзідэнт Федэральнага рэзервовага банка Сэнт-Луіса Джэймс Булард сказаў чацвер ён можа падтрымаць яшчэ адно вялікае павышэнне працэнтнай стаўкі на палітычным пасяджэнні цэнтральнага банка 20-21 верасня. Аднак прэзідэнт ФРС Канзас-Сіці Эстэр Джордж была больш асцярожнай, заявіўшы, што яна па-ранейшаму занепакоеная перспектывамі інфляцыі.
Пітэр Кардзіла, галоўны рынкавы эканаміст Spartan Capital Securities, сказаў, што мядзведжыя стаўкі, якія рыхтуюцца да сусветнага фінансавага крызісу ў стылі 2008 года, будуць «бычынымі для акцый», паколькі ён лічыць, што спад такога маштабу будзе малаверагодным у цяперашніх умовах.
У больш шырокім сэнсе, згодна з дадзенымі Refinitiv Lipper, патокі сродкаў таксама дэманструюць значную зацікаўленасць у «кароткіх прадузятых» інвеставаннях прыкладна за апошнія тры месяцы.
У той час як інвестары спрачаюцца з пытаннямі аб трываласці эканомікі ЗША, калі Федэральная рэзервовая сістэма павышае стаўкі, мільярды ўліваюцца ў фонды (гл. дыяграму), якія паслядоўна ствараюць «чыстую кароткую» экспазіцыю на агульным рынку.
У ліпені інвестары збіраюцца ў «кароткіх» фонды
Дадзеныя Refinitiv Lipper
У ліпені ў фонды Ліпера паступіла каля 3.2 мільярда долараў ЗША, што з'яўляецца самым вялікім штомесячным паступленнем з красавіка 2020 года.
Па словах Джэка Фішара, старэйшага навуковага аналітыка Refinitiv Lipper, пакуль гэтыя стаўкі акупляліся.
Па дадзеных Refinitiv Lipper, дыверсіфікаваныя фонды акцый ЗША ў сярэднім даходзілі мінус 14.2% за год да 4 жніўня, але яго спецыяльныя фонды з кароткім ухілам выраслі на 8.8% за той жа перыяд, калі не ўлічваць тыя, што класіфікуюцца як арыентаваныя на сыравінныя тавары.
«Дэбаты могуць працягвацца, ці знаходзімся мы ў рэцэсіі, але тое, што мы бачым, гэта тое, што расце як попыт, так і прапанова на стаўку на ўздзеянне на агульным рынку», — напісаў Фішэр у нядаўняй запісцы кліента.
паглядзець: Дзейнічайце асцярожна, калі вы гандлюеце акцыямі на аснове гэтага папулярнага рынкавага знакаnal
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/hedge-funds-pile-up-bets-against-the-sp-500s-big-summer-rally-11660912127?siteid=yhoof2&yptr=yahoo