Рынкі ЗША дэманструюць некаторыя супярэчлівыя прыкметы, што ўскладняе прагназаванне. Асноўны сустрэчны вецер, інфляцыя, зніжаецца, але рынак працы моцны, беспрацоўе зніжаецца, а заробкі растуць. Федэральная рэзервовая сістэма павысіла працэнтныя стаўкі самымі хуткімі тэмпамі з 1980-х гадоў, давёўшы іх з амаль нуля да больш чым 5% за апошнія 12 месяцаў, рызыкуючы рэцэсіяй, каб паспрабаваць захаваць абмежаванне коштаў.
Але ці будуць марнымі намаганні ФРС? Павелічэнне працэнтных ставак, як правіла, уплывае на рынкі з адставаннем ад 12 да 18 месяцаў, і цяпер мы назіраем спад інфляцыі - апошнія дадзеныя за красавік паказалі 4.9% у гадавым вылічэнні, што значна ніжэй за мінулагоднія 9.1%. пік. Але гэтыя 4.9% па-ранейшаму больш чым удвая перавышаюць мэтавую стаўку ФРС.
Гэта з'яўляецца фонам нядаўніх каментарыяў кіраўніка Goldman Sachs Дэвіда Саламона, які лічыць, што інфляцыя па-ранейшаму стварае значную праблему для эканомікі.
«Я адчуваю, што ён будзе больш жорсткім, ён выйшаў з піку, але ён будзе больш ліпкім і больш устойлівым, таму мы чакаем, што, хоць ФРС можа спыніцца і будзе залежаць ад дадзеных, вам, магчыма, спатрэбіцца ўбачыць больш высокі рост стаўкі, каб у канчатковым выніку яшчэ больш кантраляваць гэта», - выказаў меркаванне Саламон.
У такім больш жорсткім інфляцыйным асяроддзі інвестары, натуральна, збіраюцца перайсці да абарончых акцый - тых, якія могуць паказаць супраціўляльнасць спаду. Выкарыстоўваючы платформу TipRanks, мы атрымалі падрабязную інфармацыю аб двух назвах, якія аналітыкі Goldman Sachs рэкамендуюць у якасці абарончых акцый. Вось падрабязнасці.
Карпарацыя Flywire (ПАЛЕТ)
Першым у нашым спісе з'яўляецца Flywire, служба апрацоўкі плацяжоў у Інтэрнэце. Кампанія прайшла цікавы шлях у шматлюдную нішу онлайн-плацяжоў, пачынаючы як спецыяліст у сферы адукацыі. З тых часоў ён пашырыў свае паслугі, уключыўшы апрацоўку плацяжоў па глабальнай сетцы, абслугоўваючы ахову здароўя, турыстычныя і B2B галіны ў дадатак да адукацыі. Flywire абсталяваны для задавальнення патрэб кліентаў у праверцы і захаванні бяспекі, працуючы ў больш чым 140 валютах.
Flywire можа пахваліцца сапраўды сусветным ахопам, маючы больш за 3,300 бізнес-кліентаў у 240 краінах і тэрыторыях. Кампанія прапануе абслугоўванне і падтрымку на дзесятках моў кругласутачна, што робіць працэс аплаты бесперашкодным з любога пункту гледжання. У дадатак да буйных імёнаў, такіх як Mastercard, Visa і AMEX, Flywire таксама супрацоўнічае з PayPal і Venmo.
У якасці абарончага запасу Flywire выйграе ад глабальнага пераходу да лічбавых транзакцый і беспапяровага офіса. Прадпрыемствы любога маштабу, ад самых маленькіх крам Mom & Pop да гігантаў галіны, такіх як Mastercard, могуць дасягнуць эфектыўнасці, перайшоўшы з папяровых аперацый на лічбавую апрацоўку. З'яўляючыся спецыялістам па электронных плацяжах, Flywire займае выгаднае становішча ў патрэбны час і ў патрэбным месцы. Сёлета акцыі кампаніі выраслі прыкладна на 21%, значна перавысіўшы рост S&P 500 з пачатку года на 8%. Маючы відавочныя прыкметы пастаяннага пашырэння ў сектары лічбавых плацяжоў, Flywire мае моцныя магчымасці для падтрымання росту разам са сваёй кліенцкай базай.
Галоўны вынік фінансавага рэлізу кампаніі за 1 квартал 23 г. расказвае пра гэта: выручка Flywire вырасла на 46% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і дасягнула 94.4 мільёна долараў, што перавышае прагноз амаль на 11.48 мільёна долараў. Як і многія тэхналагічныя фірмы, Flywire прыносіць чыстую страту, але яе страта прыбытку на акцыю ў 1 квартале склала 3 цэнты ў параўнанні з 10 цэнтамі на акцыю ў параўнанні з кварталам мінулага года - і гэта было на 4 цэнты на акцыю лепш, чым чакалася. Скарэкціраваны паказчык EBITDA Flywire рэзка павялічыўся ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года з 1.9 мільёна долараў да 7 мільёнаў долараў. Асноўныя моманты першага квартала Flywire уключалі падпісанне 170 новых кліентаў, што зрабіла 1 квартал 23 года самым буйным кварталам продажаў у гісторыі кампаніі.
Для Goldman Sachs ключавыя моманты ўключаюць моцную абарончую базу Flywire і яе здольнасць генераваць рост у сучаснай эканоміцы. Аналітык Уіл Нэнс піша: «Забягаючы наперад, мы лічым, што моцны паслужны спіс FLYW NRR у спалучэнні з яго прыхільнасцю да пастаяннага аперацыйнага рычагу павінны спрыяць таму, каб кампанія працягвала апярэджваць паказчыкі ў бліжэйшай перспектыве. У прыватнасці, мы бачым, што абарончы бізнес-мікс кампаніі ў сферы адукацыі і аховы здароўя здольны паглынуць патэнцыял макраслабасці да канца гэтага года».
«У сукупнасці, - рэзюмаваў аналітык, - з улікам таго, што акцыі гандлююцца ў 47 разоў больш, чым наша ацэнка EBITDA на 2024 г., мы лічым, што ацэнка прывабная ў кантэксце тэмпаў росту FLYW ~30-40%, яго ўражлівага павелічэння маржы па стаўках і ўстойлівасці яго моцны NRR, паколькі яго рэкордныя кагорты за апошнія гады працягваюць нарастаць».
У далейшым Нэнс дае акцыям FLYW рэйтынг "Купіць" з мэтавай цаной у 38 долараў, што прадугледжвае ~28% патэнцыял росту ў наступным годзе. (Каб паглядзець паслужны спіс Нэнса, націсніце тут)
Вынік Goldman наўрад ці выключыцца. З 8 апошніх аглядаў аналітыкаў існуе выразная разбіўка 7 да 1 на карысць рэкамендацый "Купляць" перад "Утрымліваць", што паказвае на кансенсус-рэйтынг "Моцная купля". У цяперашні час кошт акцый складае 29.72 даляра, а сярэдняя мэтавая цана складае 35 даляраў, што паказвае на меркаваны патэнцыял росту за 12 месяцаў каля 18%. (Глядзі Прагноз акцый FLYW)
Кампанія Walmart, Inc. (WMT)
Зараз мы пераключым нашу ўвагу з перадавых фінансавых тэхналогій на аднаго з самых традыцыйных рытэйлераў: Walmart. Вырасшы са сваіх сціплых каранёў у Арканзасе, Walmart стаў найбуйнейшым у свеце гігантам рознічнага гандлю па даходах, атрымаўшы больш за 611 мільярдаў долараў у 2023 фінансавым годзе (ахопліваючы 12 месяцаў, якія заканчваюцца 31 студзеня гэтага каляндарнага года). Кампаніі належаць рознічныя сеткі Walmart і Sam's Club, якія кіруюць шырокім спектрам суперцэнтраў, дыскаўнтных універмагаў і прадуктовых крам у ЗША і за мяжой. У агульнай складанасці Walmart мае больш за 10,500 24 крам у 46 краінах і працуе пад XNUMX рознымі назвамі.
Нядаўна Walmart апублікаваў фінансавыя вынікі за першы квартал 2024 фінансавага года і паказаў, што працягвае сваю траекторыю росту. Кампанія паведаміла аб агульнай квартальнай выручцы ў памеры 152.3 мільярда долараў, павялічыўшыся на 7.6% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года і на 4.39 мільярда долараў перавышаючы ацэнкі. Паказчык прыбытку на акцыю кампаніі без GAAP у 1.47 даляра быў на 15 цэнтаў лепшы, чым чакалася.
Сярод вынікаў былі адзначаны продажы камп'ютараў у ЗША, якія выраслі на 7.4% г/г; электронная камерцыя, якая павялічылася на ўражлівыя 27%; і сусветны рэкламны бізнес, які павялічыўся на 30% г/г.
Таксама ў першым фінансавым квартале Walmart вярнуў сваім акцыянерам 1 мільярда долараў капіталу. Значная частка гэтага паступіла ад дывідэндаў кампаніі, якія апошні раз былі аб'яўлены ў памеры 2.2 цэнтаў на звычайную акцыю для выплаты 57 мая. У той час як гадавая стаўка ў 30 даляра на акцыю дае сціплую прыбытковасць усяго 2.28%, інвестары павінны звярнуць увагу на дывідэнды надзейнасць: Walmart выплачвае дывідэнды з 1.54 года, не прапусціў ні квартала і кожны год павялічвае выплату.
У дадатак да сваіх класічных абарончых выплат дывідэндаў, акцыі Walmart паказалі здольнасць расці нават пры моцным сустрэчным ветры.
Нішто з гэтага не выслізнула ад увагі аналітыка Goldman Кейт МакШэйн, якая кажа пра Walmart: «Мы лічым, што WMT - гэта акцыі, якімі інвестары ўсё яшчэ жадаюць валодаць, улічваючы яе абарончыя якасці ў бліжэйшай перспектыве разам з паляпшэннем профілю прыбытковасці ў доўгатэрміновай перспектыве. »
З гэтай мэтай 5-зоркавы аналітык ацэньвае акцыі WMT як "Купля", а яе мэтавая цана, усталяваная на ўзроўні 176 долараў, мяркуе, што акцыі вырастуць на 20% у наступным годзе. (Каб паглядзець паслужны спіс МакШэйна, націсніце тут)
Найбуйнейшыя імёны Уол-стрыт ніколі не адчуваюць недахопу ў цікавасці аналітыкаў, і Walmart не з'яўляецца выключэннем. Акцыі атрымалі 29 апошніх аглядаў аналітыкаў, у тым ліку 24 пакупкі і толькі 5 утрыманняў, для кансенсус-рэйтынгу Strong Buy. У цяперашні час акцыі Walmart гандлююцца па цане 146.16 даляра, а сярэдняя мэтавая цана - 165.64 даляра, што азначае прырост на 13% на гарызонце аднаго года. (Глядзі Прагноз запасаў WMT)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабных ацэнках, наведайце "Лепшыя акцыі для пакупкі" TipRanks, інструмент, які аб'ядноўвае ўсю інфармацыю TipRanks аб капітале.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/david-solomon-warns-inflation-stickier-004127652.html