Вось 7 ратавальнікаў

З верагоднай рэцэсіяй у нейкі момант, мы збіраемся засяродзіць нашу ўвагу сёння на рэцэсіі-ўстойлівы дывідэнды па акцыях.

Пры ўсіх размовах пра «мяккую пасадку» ці нават «непрызямленне» — кашмарны сцэнар інфляцыі, у якім эканоміка працягвае гудзець — мы, супрацьлеглыя, збіраемся зрабіць крок назад. І паважайце крывую прыбытковасці.

У нармальнай эканоміцы больш доўгатэрміновыя аблігацыі будуць плаціць больш, чым выпускі з меншай датай. У рэшце рэшт, больш часу, больш рэчаў, якія могуць пайсці не так. Вось чаму мы з вамі разумна рыхтуемся да рэцэсіі, нягледзячы на пра тое, што такое апошняя фінансавая гісторыя.

10-гадовая казначэйская аблігацыя заплаціла менш, чым яе 2-гадовы стрыечны брат на працягу многіх месяцаў і далей. Гэта дастатковая прычына для нас, інвестараў, каб быць асцярожнымі!

Наш рэцэсійны хак? Малалятучасць дывідэнды па акцыях.

"Нізкая гучнасць" - моднае слова ў індустрыі ў страшныя часы. І нездарма - гэта працуе. Возьмем у якасці прыкладу мядзведзя 2022-23 гг. Кошык з нізкім аб'ёмам стаў значна "менш дрэнным", чым фондавы рынак у цэлым.

Як знайсці акцыі з нізкай валацільнасць? Што ж, мы шукаем нізкую "бэта-версію", якая паказвае, наколькі (ці як мала!) інвестыцыя рухаецца ў параўнанні з некаторым эталонам. Таму, натуральна, што тычыцца акцый, бэта звычайна вымярае рух акцый у параўнанні з S&P 500.

Напрыклад: дапусцім, што акцыя мае бэта-версію 0.75. Гэта азначае, што ў агульных рысах, калі S&P 500 падае на 1% за дзень, акцыі, верагодна, упадуць толькі на 0.75%. Наўрад ці калі-небудзь гэта атрымліваецца так ідэальна на штодзённай аснове, але з цягам часу акцыі з больш нізкай бэта-версіяй звычайна рухаюцца значна больш спакойна.

Давайце пагаворым пра сем бяспечных плацельшчыкаў, якія прыносяць ад 4.4% да 6.3% і рухаемся менш чым больш шырокі рынак.

Камунальныя паслугі

Нешматлікія рэчы кажуць пра "нізкую валацільнасць" і "ўстойлівасць да рэцэсіі" больш, чым акцыі камунальных прадпрыемстваў, якія могуць працягваць гудзець, таму што тое, што яны абслугоўваюць - электрычнасць, прыродны газ і вада - гэта самае неабходнае для жыцця.

На дадзены момант тры ўтыліты-гульцы ставяць галачкі ў многіх сцяжках:

• OGE Energy (OGE, прыбытковасць 4.5%) павінна быць знаёмае імя, калі вы a пастаянны чытач. OGE нядаўна аб'яднала свой сярэдні бізнес з Перадача энергіі LP (ET) стаць простай электрычнай утылітай; яе даччыная кампанія OG&E (Oklahoma Gas & Electric) у цяперашні час абслугоўвае каля 900,000 0.63 кліентаў у Аклахоме і Арканзасе. Прасцей кажучы: гэта добра кіраваная кампанія, якая зніжае выдаткі і павялічвае дывідэнды. Гэта таксама бесперабойны аператар з гадавымі (0.67) і пяцігадовымі (XNUMX) бэта-версіямі, якія сведчаць аб тым, што акцыі прыкладна на траціну менш зменлівыя, чым больш шырокі рынак. На жаль, як апошні раз я асвятляў ОГЭ, акцыі застаюцца надзвычай дарагімі.
• Pinnacle West Capital (PNW, прыбытковасць 4.7%) можа гучаць як а кампанія па развіцці бізнесу (BDC), але на самой справе гэта электраэнергетычная кампанія, якая абслугоўвае амаль 1.3 мільёна кліентаў Арызоны праз свае даччыныя кампаніі Arizona Public Service і Bright Canyon Energy. У дадатак да высокай прыбытковасці ён мае аднагадовую (кароткатэрміновую) бэта-версію 0.70 і пяцігадовую (доўгатэрміновую) бэта-версію ўсяго 0.43 — апошняе азначае, што за апошнія пяць гадоў PNW быў менш чым удвая менш валацільны, чым больш шырокі рынак! Нядрэнна. Але ўсё яшчэ загразла а нарматыўнае дзеянне пару гадоў таму; утыліта фактычна апублікавала 21 цэнт за акцыю страта у апошнім квартале.
• NorthWestern Corporation (NWE, прыбытковасць 4.4%) адлюстроўвае расце тэндэнцыю ў камунальнай прасторы ў тым, што ён цяжкі ў чыстай энергіі. NWE сцвярджае, што 44% энергіі, якую яна забяспечвае Паўднёвай Дакотай, паступае з ветравых праектаў, а 59% энергіі ў Мантане - з безвугляродных крыніц. (Ён таксама забяспечвае харчаванне некаторых частак штата Небраска.) Зноў жа, вы не можаце патрабаваць больш стабільнага запасу, улічваючы адна- і пяцігадовыя бэта-версіі 0.45 і 0.46 адпаведна. Але яго цана вызначана як дасканаласць, пры суадносінах цана/рост да прыбытку 4 (дзе ўсё, што перавышае 1, лічыцца завышаным). Відавочна, што інвестары ўжо ўвайшлі ў акцыі ў пошуках бяспекі.

Спажывецкія клямары

Ежа, туалетныя прыналежнасці і - ну, цыгарэты - такія ж неабходныя, як электрычнасць, прыродны газ і вада.

Добра, магчыма, вы не лічыце тытунь неабходнасцю, але кампаніі, якія прадаюць тытунь, напэўна дзейнічаць як спажывецкія асноўныя прадукты. І гэта добра.

Philip Morris International (PM, выхад 5.2%) з'яўляецца адным з найбуйнейшых імёнаў у тытунёвай вытворчасці, прадаючы Marlboro па ўсім свеце, а таксама Parliament, Chesterfield і мноства іншых марак цыгарэт.

Але тое, што робіць PM цікавым, дык гэта яго мэта - да 2025 года цалкам пазбавіцца ад курэння. Philip Morris значна пашырыла свой партфель бяздымных прадуктаў, каб адпавядаць гэтым сродкам: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. А зусім нядаўна яна набыла Swedish Match, якая вырабляе нікацінавыя мяшэчкі Snus, вільготны нюхальны табак і спадарожныя тавары.

І, нягледзячы на ​​пастаянна растуць цэны на тытунёвыя вырабы, тавары PM застаюцца ўстойлівымі да рэцэсіі і валацільнасць. Гадавая бэта-версія кампаніі ў 0.76 і пяцігадовая бэта-версія ў 0.71 паказваюць, што інвестыцыі ў Philip Morris прадугледжваюць значна спакайней, чым індэкс S&P 500. Даходнасць больш за 5 % таксама выклікае цікавасць інвестараў, калі яны ведаюць, што рост коштаў можа быць невялікім.

Зноў жа, аднак, вы купляеце высока для гэтай абароны.

Менш хвалюючы з пункту гледжання цаны Universal Corp. (UVV, прыбытковасць 6.2%), якая з'яўляецца сапраўды унікальнай тытунёвай п'есай. Гэта таму, што ён не вырабляе цыгарэты — ён пастаўляе тытунь, які ідзе ў цыгарэты. У прыватнасці, гэта пастаўшчык для вытворцаў 30 кампаній на пяці кантынентах. І яго бізнес дадаткова дыверсіфікаваны з дапамогай асобных інгрэдыентаў, якія ўключаюць у сябе FruitSmart, Shank's Extracts і Silva International.

Гэта прыгожа сумная, закулісная гульня ў спажывецкія тавары. І дзейнічае так. Яго пяцігадовая бэта-версія 0.70 вельмі нізкая, а аднагадовая бэта-версія 0.42 зусім сонная.

Фінансы

Фінансавыя акцыі - гэта галоўны цыклічны сектар - гістарычна так склалася ня акцыі, якімі вы хочаце валодаць у перыяд рэцэсіі.

Але вы не можаце проста выбраць любы стары банк і спадзявацца на поспех у перыяд спаду.

Страхоўшчык са штаб-кватэрай у Ілінойсе RLI Corp. (RLI, прыбытковасць 6.3 %)) з'яўляецца спецыялізаванай страхавой кампаніяй, якая забяспечвае страхаванне бізнесу, асабістае страхаванне і паручыцельства, сярод іншых прадуктаў. Яго падраздзяленне па страхаванні маёмасці, якое хутка развіваецца, апошнім часам прыцягнула цікавасць - гэта прыкмета таго, што RLI - гэта не толькі месца, дзе можна атрымаць высокія дывідэнды і нізкую валацільнасць (0.55 гадавая бэта-версія, 0.42 пяцігадовая бэта-версія), але і рэальны доўгатэрміновы патэнцыял росту . Варта адзначыць, аднак, што ўраджайнасць моцна падтрымліваецца спецыяльныя дывідэнды. За апошнія 8.04 месяцаў RLI выплаціла 12 даляра дывідэндаў, але 7.00 даляра з іх былі спецыяльнай выплатай. З аднаго боку, гэтыя спецыяльныя дывідэнды адбываліся на працягу многіх гадоў запар і дазваляюць RLI плаціць больш, калі яе прыбытак дазваляе; з іншага боку, вы не можаце разлічваць на гэтыя поўныя 6% -плюс даходнасці год за годам.

Northwest Bancshares (NWBI, прыбытковасць 5.6%) з'яўляецца больш традыцыйным плацельшчыкам, і кожны цэнт з яго прыбытку ў 5.6% - гэта рэгулярныя дывідэнды. NWBI - холдынгавая кампанія, якая стаіць за рэгіянальным фінансавым Northwest Bank, які кіруе 142 грамадскімі цэнтрамі з поўным спектрам паслуг у Агаё, Пенсільваніі, Індыяне і Нью-Ёрку. Тое, што робіць NWBI больш моцнай гульнёй у перыяд рэцэсіі ў параўнанні з большасцю фінансавых паказчыкаў, - гэта яго параўнальна меншы рызыка пазыкі, не кажучы ўжо пра вельмі нізкія бэта-версіі 0.50 (адзін год) і 0.59 (пяцігадовы).

Брет Оўэнс - галоўны інвестыцыйны стратэг Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу атрымайце бясплатную копію свайго апошняга спецыяльнага дакладу: Ваш партфель датэрміновага выхаду на пенсію: вялізныя дывідэнды - кожны месяц - назаўжды.

Раскрыццё інфармацыі: няма