Вось як купляць акцыі на мядзведжым рынку

Усім вядома, што спосаб зарабіць грошы на фондавым рынку - купляць па цане і прадаваць па цане. Гэта не складаная логіка, але самыя вялікія страты, якія церпяць большасць інвестараў, - гэта калі яны "купляюць нізка" на мядзведжым рынку. Калі акцыі апускаюцца яшчэ ніжэй, расчараванне і боль становяцца занадта моцнымі, таму яны капітулююць і церпяць вялікую страту.

Ёсць дзве праблемы, звязаныя з падыходам "купляць па танным кошце".

Па-першае, мы паняцця не маем, ці адпавядае цяперашні мінімум la нізкі. На мядзведжых рынках падтрымка бессэнсоўная, і можа быць шакавальным, наколькі далёка можа ўпасці «добрая» акцыя, перш чым яна ў рэшце рэшт дасягне дна.

Другая праблема - гэта нашы эмоцыі. Нашы планы выключаюцца, калі наша кропка ўваходу дрэнная і мы пачнем назапашваць страты. Як аднойчы сказаў Майк Тайсан: «У кожнага ёсць план, пакуль яго не стукнуць па твары». Нашы эмоцыі ўступаюць у гульню, калі рынак прычыняе нам боль, і мы маем тэндэнцыю прымаць няправільныя рашэнні.

Такім чынам, як мы справімся з праблемай дрэннага часу і контрпрадуктыўных эмоцый на мядзведжым рынку?

Перавагі «Прымерных пакупак»

Адно з рашэнняў - "зандзіраванне пакупак". Зандаванне купляў - гэта стратэгія, якую распрацаваў Джэсі Лівермар. Джэсі Лівермар лічыцца адным з найвялікшых трэйдараў усіх часоў, але ён усё роўна тройчы збанкрутаваў, не дажыўшы да 30 гадоў. Яго ведалі на Уол-стрыт як «хлопчыка-поршаня», таму што ён «акунаўся» ў велізарныя пазіцыі. Калі яны працавалі, ён зарабіў багацце. Калі яны не спрацавалі, ён быў знішчаны ў выніку катастрофы 1929 года. Лівермар зарабіў каля 100 мільёнаў долараў, што эквівалентна прыкладна 1.5 мільярдам долараў сёння. Пасля ён страчваў усё гэта некалькі разоў з-за невыканання ўласных правілаў.

Што асабліва расчаравала Лівермара, так гэта тое, што многія з яго буйных стратных здзелак спрацавалі б вельмі добра, калі б яго час быў крыху іншым. Ён пабудаваў сваю пазіцыю занадта вялікую і хутка і не мог заставацца з імі, калі яны не адразу працавалі. Гэта тая ж праблема, з якой сутыкаецца большасць інвестараў на цяперашнім мядзведжым рынку. Здзелкі могуць у канчатковым выніку працаваць добра на працягу многіх гадоў, але эмоцыі прымушаюць іх пазбегнуць сітуацыі, калі боль занадта вялікі.

Лівермар вырашыў гэтую праблему часу, распрацаваўшы метад пад назвай "зандаванне". Замест таго, каб імгненна ўскочыць, ён даследуе рынак, робячы невялікія пакупкі, якія дапамогуць яму атрымаць уяўленне пра цэнавыя дзеянні. Калі яму падабалася тое, што ён бачыў, ён дабаўляў пазіцыю і пачынаў яе пірамідаваць, калі яна рухалася на яго карысць. Гэта ідзе рука аб руку з маёй любімай гандлёвай цытатай Джорджа Сораса: «Справа не ў тым, маеце вы рацыю ці не, а ў тым, колькі грошай вы зарабляеце, калі маеце рацыю, і колькі губляеце, калі маеце рацыю. няправільна.»

Лівермар параўнаў свой падыход з вайсковым афіцэрам, які адпраўляе патруль, каб шпіёніць за ворагам і збіраць разведданыя. Веды, атрыманыя гэтым даследаваннем, дазволяць яму атакаваць агрэсіўна ў патрэбны час.

Метад зандзіравання мае некалькі пераваг. Па-першае, гэта дапамагае трымаць эмоцыі пад кантролем, калі вы пачынаеце з малога і абмяжоўваеце рызыку. Вы заўважыце, што ваш погляд на акцыі часта вельмі хутка мяняецца, як толькі вы сапраўды валодаеце імі. Я часта лічу, што буду пазбягаць дыяграмы, якая на першы погляд здаецца занадта тэхнічна пашыранай. Але пасля таго, як я зраблю невялікую першапачатковую пакупку, а потым пагляджу на акцыі, маё стаўленне да гэтага зменіцца, калі я больш уважліва сачу за цэнавымі дзеяннямі і атрымаю адчуванне індывідуальнасці акцый. Замест таго, каб адхіліць гэта як прапушчаную здзелку, я сканцэнтраваны на пошуку магчымасці націснуць па меры развіцця графіка.

Другая перавага падыходу да зандзіравання заключаецца ў тым, што ён дазваляе дасягнуць значна больш высокага ўзроўню агрэсіўнасці пры паступовым гандлі. Паколькі вы можаце больш уважліва кіраваць рызыкамі, можна заняць больш буйныя пазіцыі, калі вы адсочваеце сітуацыю.

У Лівермара былі дзве ключавыя ўмовы для яго спробных пакупак. Па-першае, ён вызначыў памер, які ён у канчатковым рахунку збіраўся трымаць, калі акцыі будуць развівацца так, як яму падабаецца. У яго быў план загадзя, і ён не проста дадаў акцыі выпадковым чынам. Яго першапачатковая пробная купля звычайна складала б каля 20% ад агульнага памеру, які ён планаваў. Ідэя складаецца ў тым, каб мець план і не паддавацца спакусе змяніць яго, калі вашы эмоцыі ўзнікаюць па меры развіцця цэнавых дзеянняў.

Гэта першае правіла ідзе рука аб руку з другім, якое заключаецца ў тым, што вы павялічваеце гандаль, толькі калі ён дзейнічае пазітыўна. Вы не спрабуеце знізіць базу выдаткаў, таму што спадзяецеся, што рынак у рэшце рэшт ацэніць пазітыўныя асновы гэтай акцыі. Што вы робіце, гэта павялічваеце сваю пазіцыю, бо цэнавае дзеянне даказвае, што рынак выяўляе перавагі сітуацыі. Гэта тое, што дапамагае вам палепшыць час. Вы не спрабуеце адгадаць, калі акцыя зрушыцца. Вы абдымаеце яго, калі ён рухаецца і робіць тое, што павінен рабіць.

Большая частка руху любой акцыі выпадковая і не мае вялікага значэння. Вы можаце скарыстацца гэтым, назіраючы за сітуацыяй і разглядаючы яе ў кантэксце агульных рынкавых умоў. Валацільнасць павінна быць вашым сябрам, а не ворагам.

Адна з разнавіднасцяў, якую я дадаю да падыходу да зандзіравання, - гэта гандаль часткай пазіцыі з больш кароткімі тэрмінамі. Замест таго, каб разглядаць гэта як адну вялікую здзелку, усталяваную паступова, я буду разглядаць гэта як некалькі здзелак з рознымі перыядамі часу. Гэта мае шмат тых жа пераваг, што і метад зандзіравання, але дапамагае знізіць рызыку, калі падчас пабудовы пазіцыі адбываюцца хуткія перавароты.

Чатыры крокі да даследчага падыходу

1. Заняць зыходнае становішча. Галоўнае тут - трымаць яго невялікім і пакідаць месца для дадання па меры росту запасаў. Пазіцыя "адсочвання", або тое, што Джэсі Лівермар назваў пазіцыяй "зандзіравання", прымусіць вас больш уважліва сачыць за цэнавым дзеяннем і дапаможа вам адчуць рух. Пасля таго, як вы трымаеце запасы, вы будзеце матываваныя правесці дадатковыя даследаванні і выявіць патэнцыйныя негатыўныя і пазітыўныя каталізатары.

2. Шукайце другі запіс. Калі запас адразу расчараваў, то кідайце яго і рухайцеся далей. Магчыма, вы перагледзіце яго ў будучыні. Калі ён працуе добра і рынкавыя ўмовы добрыя, дадайце яшчэ трохі. Скарыстайцеся звычайнай валацільнасць. Не абавязкова купляць вы ніжэй або вышэй, пакуль графік застаецца здаровым.

3. Заставайцеся цярплівымі. Цяпер, калі ў мяне ёсць апора на акцыі, я хачу паглядзець, як гэта дзейнічае. Гэта нізка трымаецца? У адваротным выпадку я, напэўна, часткова распрадаю. Чым даўжэй трымаецца мінімум, тым больш я буду схільны рабіць дадатковыя паступовыя пакупкі.

4. Заставайцеся дысцыплінаванымі. Калі прайс-экшн слабее і падтрымка ўступае ў гульню, скараціце частку і паспрабуйце яшчэ раз. Не проста сядзіце і спадзявайцеся, што гандаль працуе. Хутка скараціце гэта, калі цэнавае дзеянне пагоршыцца.

На горшым мядзведжым рынку большасць пробных здзелак першапачаткова не будуць працаваць, але гэты падыход абмяжоўвае ваш рызыка і дазваляе спрабаваць зноў і зноў, пакуль усё не пачне працаваць. Мядзведжыя рынкі ствараюць вялікія магчымасці, і калі вы падыдзеце да іх з правільнай стратэгіяй, вы не будзеце іх баяцца.