Вось што кажуць вядучыя "бык" і "мядзведзь", калі рынкі спыняюцца

Ралі, як нам сказалі, выклікана надзеямі на тое, што пік інфляцыі ў ЗША можа дапамагчы Федэральнай рэзервовай сістэме быць больш мяккай у сваёй грашовай лупцы. Гэтаму таксама спрыяў у цэлым добра прыняты сезон прыбыткаў кампаніі ў другім квартале. Ну, і падзенне коштаў на нафту таксама.

Такім чынам, кансалідацыя на гэтым тыдні адчувае, што быкі і мядзведзі змагаюцца за раўнавагу. Такім чынам, давайце хутка паглядзім на прыклад кожнага; першы арыентаваны на асновы, другі больш тэхнічны.

У канчатковым рахунку, менавіта карпаратыўныя прыбыткі і іх множнік павінны вызначаць траекторыю акцый. Да сярэдзіны тыдня кампаніі, якія прадстаўляюць 95% рынкавай капіталізацыі S&P 500, адчыталіся, адзначае Джуліян Эмануэль, стратэг Evercore ISI. Рост як прыбыткаў, так і продажаў апярэдзіў прагноз.

Несумненна, гэта дапамагло падмацаваць летні ўсплёск акцый, паколькі "вынікі верхняй і ніжняй радкоў ачысцілі нізкую планку настрояў у квартале".

На жаль, наперадзе могуць быць непрыемнасці. Эмануэль лічыць, што зніжэнне сусветнага эканамічнага росту азначае, што ацэнкі прыбытку на акцыю за наступныя 12 месяцаў дасягнулі піка. Яны прагназуюць прыбытак на акцыю S&P 500 у 232 долары ў параўнанні з бягучым кансенсусам у 244 долары.

«Рамінг прыбытку стварае глебу для новай валацільнасць рынку, як гэта назіралася нават у гады без рэцэсіі, напрыклад у 2015, калі слабасць Кітая была дамінуючым глабальным сустрэчным ветрам і, у прыватнасці, накіравалася да тыповай [адмоўнай] восеньскай сезоннасці», — папярэджвае Эмануэль.

Тым часам Том Лі з Fundstrat звычайна настроены аптымістычна. Сярод шэрагу станоўчых фактараў, якія ён выкарыстоўвае для барацьбы з мядзведжым хваляваннем у сваёй апошняй нататцы, гэта абвяржэнне меркавання, што рынак можа быць уразлівым, таму што ён ніколі не адчуваў «капітуляцыі».

На прыведзенай ніжэй дыяграме паказаны працэнт акцый S&P 500, якія былі больш чым на 20% ніжэйшы за 52-тыднёвы максімум у розны час з 1995 года, іншымі словамі, акцыі на іх уласным мядзведжым рынку. Лі адзначае, што 73 чэрвеня гэтага года гэты паказчык вырас да 17%.

«За апошнія 30 гадоў гэта было перавышана толькі ў тры разы. Кожны з трох папярэдніх выпадкаў быў дном рынку. Мы лічым, што гэта ўжо чацьверты выпадак». піша ён.

«А акцыі маюць лепшую форвардную прыбытковасць, калі гэты паказчык перавышае 54%, як паказана ніжэй: у 3M, 6M і 12M лепшы дэцыль для прыбытковасці - гэта калі гэты паказчык перапрададзены больш чым на 54%, такім чынам, дзейнічае рэжым падзення пакупкі», Лі заключае.

рынкі

Рыскі ахопліваў тон рызыкі. Ф'ючэрсы S&P 500
ES00,
-0.07%
знізіліся на 0.8% да 4254 і WTI
КЛ.1,
-0.90%
знізіўся на 1.1% да $89.52 за барэль. Аднак не было ніякай барацьбы з уяўнай бяспекай дзяржаўных аблігацый ЗША, паколькі занепакоенасць інфляцыяй працягвалася. Даходнасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый
TMUBMUSD10Y,
2.973%
вырас на 4.8 пункта да 2.928%. золата
GC00,
-0.15%
знізіўся на 0.3% да 1,767 долараў за ўнцыю.

Кайф

Тэрмін дзеяння апцыён на суму каля 2 трыльёнаў долараў павінен скончыцца ў пятніцу, уключаючы кантракты на 975 мільярдаў долараў, звязаныя з S&P 500, і 430 мільярдаў долараў, звязаныя з асобнымі акцыямі, паведамляе Bloomberg. Тонкі летні гандаль можа зрабіць гэта цяжка пераварыць Уол-стрыт.

Акцыі ў Bed Bath & Beyond
Дзіця,
-40.54%
знізіліся яшчэ на 40% або каля таго ў перадрынкавых дзеяннях пасля таго, як было пацверджана позна ў чацвер, што інвестар Раян Коэн скінуў усю сваю долю у рознічным гандляры, які змагаецца.

Foot Locker
Флорыда,
+ 20.04%
акцыі падскочылі на 19% пасля таго, як спартыўны рытэйлер заявіў, што Мэры Дылан заменіць Рычарда Джонсана на пасадзе генеральнага дырэктара ў пачатку верасня, у той час як акцыі Deere
DE,
+ 0.45%
знізіліся на 5.8% пасля таго, як вытворца трактароў не дасягнуў прыбытку.

Цяжкі дзень і для крыпта. Без відавочнага свежага каталізатара, біткойна
BTCUSD,
+ 1.66%
падае на 7.3% да 21,706 XNUMX долараў і Ethereum
ETHUSD,
+ 3.33%
зніжаецца на 7.5% да 1,737 долараў.

Пік інфляцыі? Не на варотах фабрыкі ў Германіі. Дадзеныя, апублікаваныя ў пятніцу, паказалі цэны вытворцаў у чацвёртай па велічыні эканоміцы свету вырасла да рэкордных 37.2 % за год да ліпеня ў параўнанні з 32.7 % у чэрвені, паколькі ўсплёск выдаткаў на энергію ўзяў сваё.

Спажывецкі давер у Вялікабрытаніі дасягнуў рэкордна нізкага ўзроўню, што дапамагло падштурхнуць фунт
GBPUSD,
-0.01%
ніжэй за $1.19. Сапраўды, занепакоенасць еўрапейскай эканомікай прымушае даляр зноў пераглядаць парытэт з еўра
EURUSD,
+ 0.01%
і індэкс даляра
DXY,
+ 0.58%
вырас на 0.2% да 107.19, што блізка да 20-гадовага максімуму.

Ой! Інданезія заяўляе, што Сі і Пуцін прымуць удзел у саміце G20 на Балі ў лістападзе.

Лепшае з Інтэрнэту

ФРС не становіцца галубіным. Барацьбы з ім.
Сетка трэнажорных залаў Марка Уолберга адчувае апёк.
Адэса з выклікам.

Дыяграма

Падобна на тое, што рынак перажывае чарговы прыступ маніі акцый мемаў. Апавяданні пра 20-гадовыя хутка зарабляюць 110 мільёнаў долараў на карпаратыўных барацьбітах, такіх як Bed Bath & Beyond
Дзіця,
-40.54%
зараз так горача. Такім чынам, у якасці грамадскага аб'явы і з акцэнтам на тое, што наступнае НЕ варта ўспрымаць як параду па інвестыцыях, вось дыяграма, апублікаваная на гэтым тыдні ад S&P Global Market Intelligence, якая паказвае кампаніі з найбольшай колькасцю шортаў у ЗША

Лепшыя біркі

Вось самыя актыўныя біржавыя біржы на MarketWatch па стане на 6 раніцы па ўсходзе.

Выпадковыя чытанні

Адзінокія кабаны Аёвы

Больш піць – па распараджэнні ўрада
Дрон для сэлфі Snap Scraps
Венецыя, Італія. Не Веніс Біч

Трэба ведаць, пачынаецца рана і абнаўляецца да званка, але Зарэгіструйцеся тут каб даставіць яго адзін раз на вашу скрыню электроннай пошты. Версія, адпраўленая па электроннай пошце, будзе разаслана каля 7:30 па ўсходняй.