Вось што можа адбыцца далей для кліентаў Silicon Valley Bank

Кліенты Silicon Valley Bank, а таксама інвестары і банкіры па ўсім свеце чакаюць паведамлення ад рэгулятараў ЗША аб тым, што будзе далей пасля найбуйнейшага банкруцтва банка з 2008 года.

Федэральная карпарацыя страхавання дэпазітаў (FDIC) заявіла ў пятніцу, што SVB зноў адкрыецца раніцай у панядзелак пад кантролем нядаўна створанага Нацыянальнага банка страхавання дэпазітаў Санта-Клары. Як толькі гэта адбудзецца, застрахаваныя ўкладчыкі з сумай да $250,000 XNUMX на сваіх рахунках змогуць атрымаць доступ да сваіх грошай.

Але большасць дэпазітаў у SVB не былі застрахаваны, і незразумела, калі гэтыя кліенты змогуць атрымаць доступ да сваіх грошай - ці атрымаюць яны ўсе іх назад. Роля SVB як ключавога банка для стартапаў і іншых венчурных кампаній азначае, што многім фірмам можа быць цяжка выканаць выплату заработнай платы і іншыя абавязацельствы, калі іх грошы не будуць хутка вернуты.

Многія інвестары на Уол-стрыт і ў Сіліконавай даліне чакаюць, што дадатковая інфармацыя будзе абвешчана ў нейкі момант у нядзелю. Вось агляд некаторых шляхоў адсюль.

Міністр фінансаў Джанет Йеллен - сказала нядзеля што выратаванне SVB не разглядаецца, але рэгулятары вывучаюць іншыя варыянты.

"Мы занепакоеныя ўкладчыкамі і сканцэнтраваны на тым, каб задаволіць іх патрэбы", - сказала Елен у эфіры CBS "Face the Nation".

«Гэта сапраўды рашэнне для FDIC, так як ён вырашае, што лепш за ўсё, каб вырашыць гэтую фірму,» дадала яна.

Адным з патэнцыйных варыянтаў можа быць выкарыстанне інструмента выключэння сістэмных рызык FDIC для забеспячэння незастрахаваных дэпазітаў у SVB. Пад Закон Дод-Франка, гэты крок павінен быць зроблены сумесна з міністрам фінансаў і Федэральнай рэзервовай сістэмай.

Акрамя таго, Bloomberg News паведаміла ў суботу, што рэгулятары ўзважваюць стварэнне спецыяльны інвестыцыйны механізм гэта спыніла б незастрахаваныя дэпазіты ў іншых банках, што магло б перашкодзіць пашырэнню ўцёкаў з банкаў на наступным тыдні.

Іншая магчымасць - калі іншы банк купіў частку або ўвесь SVB. Адбывалася гэта падчас фінансавага крызісу, у тым ліку калі JPMorgan Chase паглынула Washington Mutual у 2008 годзе. Bloomberg News паведаміла ў нядзелю, што FDIC кіруе працэс аўкцыёну для SVB.

Сенатар Марк Уорнер (штат Вірджынія), член сенацкага камітэта па банкаўскай справе, жыллёваму будаўніцтву і чалавечым справам, заявіў у эфіры тэлеканала ABC «На гэтым тыдні», што «найлепшым вынікам з'яўляецца набыццё SVB».

Гістарычна склалася так, што такія набыцці часта адбываліся ў выходныя дні. Як толькі банк адкрыецца ў панядзелак, больш укладчыкаў могуць выцягнуць свае грошы, што ўскладніць продаж.

Калі няма пакупніка для SVB або новага механізму абароны, створанага рэгулятарамі, то FDIC будзе распрадаваць актывы SVB, каб сабраць наяўныя грошы, якія будуць выкарыстоўвацца для выплаты незастрахаваным укладчыкам.

SVB меў дзесяткі мільярдаў долараў у іпатэчных каштоўных паперах агенцтваў. Гэтыя актывы вельмі ліквідныя і тэарэтычна могуць быць прададзеныя хутка з невялікімі стратамі. Нарматыўныя рэформы пасля фінансавага крызісу 2008 года таксама зрабілі іпатэчныя каштоўныя паперы значна больш бяспечнымі, чым тыя, якія спрыялі праблемам фінансавай стабільнасці ў той час.

FDIC заявіла ў пятніцу, што незастрахаваныя ўкладчыкі атрымаюць пасведчанне аб конкурсным упраўленні і перадаплату дывідэндаў на працягу тыдня.

Bloomberg News паведаміла ў суботу ўвечары, што паміж 30% і 50% незастрахаваных дэпазітаў можна вярнуць ужо ў панядзелак.

Іншыя актывы, якімі валодае SVB, уключаюць пазыкі, якія з'яўляюцца менш ліквіднымі і могуць быць складаней прадаць. Гэты працэс можа заняць некалькі тыдняў ці больш і скончыцца аднаўленнем незастрахаваных дэпазітаў менш чым на 100%.

Некаторыя кліенты SVB, такія як прадпрыемствы, могуць мець магчымасць прадаць свае дэпазітныя патрабаванні іншым фінансавым фірмам са зніжкай, каб сабраць грошы хутчэй, чым у працэсе FDIC.

Інвестары папярэдзілі, што дзяржаўныя рэгулятары не абвясцілі новы план па аднаўленні дэпазітаў SVB можа прывесці да каскадных праблем у іншых малых і сярэдніх банках, а таксама на фінансавых рынках.

Адным з неспакойных вынікаў было б тое, што кліенты здымаюць грошы ў вялікіх колькасцях з іншых банкаў і пераводзяць іх у найбуйнейшыя банкі ЗША, якія ўрад вызначыў як сістэмна важныя. Кліенты знялі больш за 42 мільярды долараў ад SVB у чацвер, і падобныя крокі ў іншых банках могуць напружыць гэтыя фірмы, нават калі яны маюць больш моцныя балансы.

Гэты страх можа з'явіцца спачатку на фінансавых рынках. Ф'ючэрсны рынак ЗША адкрываецца ў 6:XNUMX па ўсходнееўрапейскім часе, і многія азіяцкія рынкі адкрываюцца прыкладна ў гэты час.

Збой SVB ужо паўплываў на больш шырокія рынкі. На мінулым тыдні S&P 500 страціў 4.55%, а акцыі рэгіянальных банкаў упалі на 16%. найгоршы тыдзень з сакавіка 2020 года.