Вось што трэба ведаць інвестарам пра ETF з адной акцыяй

Большасць інвестараў разглядаюць біржавыя фонды як просты спосаб набыць дыверсіфікаваны кошык асобных акцый, якія адсочваюць індэкс або з уздзеяннем на пэўную тэму.

Але цяпер існуюць і т.зв ETF з адной акцыяй, што дазваляе рабіць стаўкі з крэдытным плячом на асобныя акцыі.

Аднак рэгулятары і кансультанты папярэджваюць, што гэтыя прадукты могуць быць занадта складанымі і рызыкоўнымі для звычайных інвестараў.

«Больш чым 99 % інвестараў з адной акцыяй ETF недарэчныя і занадта рызыкоўныя», — сказаў сертыфікаваны фінансавы планіроўшчык Джэйсан Сіперштэйн, прэзідэнт Eliot Rose Wealth Management ва Іст-Грынвічы, штат Род-Айлэнд.

Вось як яны працуюць: замест таго, каб валодаць асобнымі акцыямі, гэтыя ETF утрымліваюць «свопы», якія з'яўляюцца кантрактамі, у якіх два бакі дамаўляюцца абмяняць грашовыя патокі аднаго актыву на іншы.

Гэтыя кантракты павялічваюць штодзённую экспазіцыю асобных акцый і маюць тэндэнцыю «падштурхоўваць прыбытак у той ці іншы бок», - растлумачыў Бэн Джонсан, дырэктар па глабальных даследаваннях ETF Morningstar. 

Напрыклад, TSLL прапануе аптымістычным інвестарам у 1.5 разы штодзённую прыбытковасць Tesa, і каэфіцыент крэдытнага пляча скідаецца кожны дзень.

"Часта гэта можа моцна адрознівацца ў залежнасці ад узроўню валацільнасць", - сказаў Джонсан. Чым мацней ваганні акцый, тым больш "супрацьстаянне валацільнасць", што ўплывае на вашу агульную прыбытковасць.

Больш з Investor Toolkit:
Уведзены новы 1% падатак на выкуп акцый — вось што гэта значыць для вашага партфеля
Дэмакраты заклікаюць да рэформы сацыяльнага забеспячэння. Што гэта можа азначаць для вашых пераваг
Інвестары сцякаюцца ў фонды зялёнай энергіі, калі Кангрэс прымае законапраект аб клімаце

У той час як гэтыя прадукты могуць прапанаваць некаторым інвестарам доступ да цяжкіх для доступу акцый, без разумення «нюансаў і складанасці», сярэднія інвестары могуць мець дрэнны вопыт, сказаў Джонсан.

Нягледзячы на ​​зацвярджэнне ETF з адной акцыяй у ліпені, Камісія па каштоўных паперах і біржам выказала заклапочанасць.

«Прыбытак інвестараў на працягу больш доўгага перыяду часу можа быць значна ніжэйшым, чым яны чакалі б, зыходзячы з паказчыкаў асноўных акцый», - заявіла камісар SEC Кэралайн Крэншоу. Ліпеньская заява. «Гэтыя эфекты, верагодна, будуць асабліва выяўленыя на нестабільных рынках», - сказала яна. 

Некаторыя фінансавыя кансультанты таксама папярэдзілі звычайных інвестараў аб валацільнасць гэтых актываў.   

«На мой погляд, гэта інструменты, якія гейміфікуюць інвестыцыі, што, на маю думку, можа быць вельмі небяспечным», — сказаў Сіперштэйн. «Няма дыверсіфікацыі, вельмі высокія выдаткі і проста не патрэбныя большасці людзей».

Каэфіцыент выдаткаў для ETF з адной акцыяй набліжаецца да 1%, а сярэдні кошт для фондаў з пасіўным кіраваннем склаў 0.12% у 2021 годзе, паводле Morningstar.

Вон Келерман, CFP з HCM Wealth Advisors у Цынцынаці, сказаў, што ETF з адной акцыяй больш падыходзяць для дзённага гандлю, чым для доўгатэрміновых інвестыцый, паўтараючы занепакоенасць SEC адносна магчымасці павелічэння страт.

Нягледзячы на ​​тое, што можна «максымізаваць» прыбытак, калі зрабіць правільную стаўку на рух актыву ў гэты дзень, ёсць таксама большы патэнцыял страты ў мінусе, сказаў ён.  

Напрыклад, калі базавая акцыя знізіцца на 10%, гэты прадукт можа знізіцца на 30-40%, сказаў Келерман.

У той жа заяве SEC Крэншоу дадаў, што асаблівасці і рызыкі гэтых прадуктаў "верагодна, будуць складанымі" для спецыялістаў па інвестыцыях, каб рэкамендаваць іх рознічным інвестарам пры выкананні іх фідуцыярных абавязацельстваў.