Індэкс цэн на жыллё запавольваецца, а спажывецкі давер падае па меры набліжэння патэнцыйнай рэцэсіі

Ключавыя вынас

• Давер знізіўся ў лістападзе пасля росту за папярэднія тры месяцы
• S&P CoreLogic Case Shiller упаў яшчэ на 0.8% у верасні, адзначаючы тры месяцы запар падзення сярэдняй нацыянальнай цаны на жыллё
• Гэта апошняя з серыі негатыўных эканамічных дадзеных, але гэта не ўсе дрэнныя навіны: такія дадзеныя, як спажывецкія выдаткі і ўзровень беспрацоўя, трымаюцца на здзіўленне добра.

Цяпер эканоміка падобная на гіфку грузавіка, які вось-вось урэзаўся ў слуп, але так і не ўрэзаўся.

Мы чуем балбатню аб патэнцыйнай рэцэсіі ўжо год, і многія генеральныя дырэктары і палітыкі кажуць пра гэта. Што тычыцца кіраўнікоў, то іх дзеянні адпавядаюць іх словам, і тысячы звальненняў былі рэалізаваны, асабліва ў тэхналагічным сектары.

Фондавы рынак таксама рушыў услед гэтаму прыкладу, з некаторымі масавымі падзеннямі коштаў акцый па ўсіх напрамках і вельмі нешматлікіх сектараў рынку, якія змаглі ўтрымаць сваю кошт.

З пункту гледжання неапрацаваных эканамічных дадзеных, паварот быў значна больш павольным. Нацыянальнае бюро эканамічных даследаванняў неахвотна называла пачатак афіцыйнай рэцэсіі, нават нягледзячы на ​​традыцыйнае вызначэнне двух кварталаў эканамічнага росту запар, якія былі адзначаны ў пачатку гэтага года.

Асноўнай прычынай гэтага быў той факт, што разумная колькасць апублікаваных эканамічных даных была надзіва пазітыўнай. Рынак працы заставаўся ўстойлівым, а спажывецкія выдаткі - стабільнымі.

Не кажучы ўжо пра рынак жылля, на якім сярэднія цэны на дамы працягваюць расці, нягледзячы на ​​хуткае запаволенне колькасці транзакцый.

Падобна на тое, што гэтыя прамяні святла пачынаюць міргаць.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.

Індэкс цэн на жыллё запавольваецца

Былі апублікаваны апошнія даныя нацыянальнага індэкса цэн на жыллё S&P CoreLogic Case Shiller, якія паказваюць, што кошт жылля ў ЗША знізіўся на 0.8% у верасні за папярэдні месяц.

Гэта працягвае тэндэнцыю да зніжэння, якая дзейнічае з моманту піку рынку ў чэрвені, калі цэны падаюць на працягу трох месяцаў запар. Улічваючы, наколькі павялічыліся працэнтныя стаўкі ў гэтым годзе, гэта сапраўды не так ужо і дзіўна.

У той час як агульны індэкс коштаў на жыллё падобны на ўзровень, які быў у сакавіку гэтага года, пастаяннае павышэнне ставак ФРС азначае, што патэнцыйныя пакупнікі жылля кожны месяц марнуюць нашмат больш на гэтую нерухомасць.

У гэтым годзе ФРС чатыры разы павялічыла працэнтныя стаўкі на 0.75 працэнтнага пункта. Гэта было б вялікім павышэннем нават адзін раз, але зрабіць такі скачок чатыры разы запар - гэта сур'ёзны зрух у палітыцы ў параўнанні з дзесяцігоддзем рэкордна нізкіх працэнтных ставак.

Вядома, усё гэта робіцца для таго, каб знізіць інфляцыю, якая таксама дасягнула ўзроўню, якога мы не бачылі на працягу цэлага пакалення.

Палітыка прывяла да таго, што сярэдняя 30-гадовая іпатэка ў Злучаных Штатах дасягнула вышэй за 7% з узроўню каля 3% у канцы 2021 года.

Гэта азначае павелічэнне іпатэчных плацяжоў на сотні долараў у месяц, нават для тых, хто мае адносна сціплыя крэдыты. Гэта павелічэнне выдаткаў, якія многія не могуць сабе дазволіць, асабліва з улікам росту кошту жыцця ва ўсіх іншых галінах эканомікі.

Гэта азначае, што ўсё менш уладальнікаў дамоў імкнуцца пераехаць, і перспектыва значнага павелічэння іх штомесячных выдаткаў прымушае іх заставацца ў сваёй цяперашняй іпатэцы і доме.

Спажывецкі давер дасягнуў самага нізкага ўзроўню з ліпеня

Пасля паслядоўнага падзення кожны месяц у першай палове 2022 года спажывецкі давер пачаў падымацца з мінімуму ў чэрвені. Паводле звестак, штомесяц ён павялічыўся з мінімуму ў 50 у чэрвені да 59.9 у кастрычніку. Дадзеныя спажывецкіх настрояў Мічыганскага ўніверсітэта. У лістападзе гэтая лічба ўпала да 56.8.

Нягледзячы на ​​тое, што індэкс няўхільна расце да лістапада, важна трымаць лічбы ў кантэксце. Спажывецкі давер па-ранейшаму значна ніжэйшы за пік за апошнія некалькі гадоў, калі індэкс перасягнуў 100 пунктаў у пачатку 2020 года да Covid.

Акрамя дадзеных Мічыганскага ўніверсітэта, у аўторак быў апублікаваны індэкс спажывецкага даверу Conference Board, які намаляваў падобную карціну.

Рэцэсія выглядае непазбежнай, але мы чулі гэта на працягу некаторага часу

Такім чынам, эканамічны рост нізкі, спажывецкі давер зноў падае, фондавы рынак абваліўся, крыпта-зіма сапраўды наступіла, і нават рынак жылля пачынае запавольвацца. Нягледзячы на ​​ўсё гэта, спажывецкія выдаткі працягваюць расці, расце на 0.6% у жніўні і верасні.

Гэта будзе ці не будзе рэцэсія дражніць на самай справе менавіта тое, што ФРС і старшыня Джэром Паўэл.

У сувязі з рэкордна высокім узроўнем інфляцыі ў выніку перабояў у ланцужку паставак, выкліканых Covid, у іх не засталося іншага выбару, акрамя як дзейнічаць рашуча, каб паспрабаваць знізіць яе. Праблема з павышэннем працэнтных ставак для зніжэння інфляцыі заключаецца ў тым, што гэта разам з сабой зніжае эканамічны рост.

Гэта не канец свету, калі эканамічны рост ужо высокі, што звычайна бывае, калі інфляцыя расце. Аднак на гэты раз усё крыху інакш. Эканамічны рост назіраўся паўсюдна, прычым штучна высокія лічбы ў мінулым годзе адышлі ад нізкай базы, створанай у выніку блакіроўкі Covid.

Такім чынам, дзякуючы палітыцы працэнтных ставак, якая прызначана для запаволення эканамічнага росту з ужо нізкіх узроўняў, ФРС актыўна падштурхоўвае нас да рэцэсіі. На іх думку, гэта цана, якую варта заплаціць, каб узяць інфляцыю пад кантроль.

Чаго яны спадзяюцца дасягнуць, так гэта зрабіць гэта, адначасова выклікаючы «мяккую пасадку» эканомікі, а не сур'ёзны крах. Магчыма, яны маглі б знізіць інфляцыю адным махам, калі б проста паднялі стаўкі да 10%. Але гэта прывядзе да сур'ёзнага эканамічнага краху, банкруцтва прадпрыемстваў і страты працы мільёнаў людзей.

Не здзелка сітуацыя.

Размяркоўваючы павышэнне на больш працяглы перыяд часу, гэта азначае, што эканоміка можа пырскаць разам з добрымі і дрэннымі навінамі.

Рэальнасць такая, што ўступім мы ў афіцыйную рэцэсію ці не, не мае вялікага значэння. Гэта не тое, што ёсць прадпрыемствы, якія чакаюць, што Нацыянальнае бюро эканамічных даследаванняў аб'явіць, перш чым яны вырашаць, ці падняць усім зарплату, ці звольніць іх.

Кампаніі глядзяць наперад на прагнозныя эканамічныя даныя і прымаюць рашэнні на аснове таго, як гэта можа паўплываць на іх бізнес. Розніца ў эканамічным росце паміж +0.1% і -0.2% наўрад ці кардынальна зменіць іх планы.

Што могуць зрабіць інвестары ў цяперашняй эканоміцы?

Што рабіць інвестарам, паколькі фондавы рынак знаходзіцца ў мінусе, а перспектывы эканомікі не выглядаюць выдатнымі? Наяўныя грошы па-ранейшаму не прыносяць значнага даходу, і пры па-ранейшаму высокай інфляцыі іх рэальны кошт працягвае змяншацца з кожным годам.

Што ж, адна са стратэгій - інвеставаць у актывы, якія, як правіла, захоўваюць сваю каштоўнасць падчас рэцэсіі. Гэта можа азначаць, што вашы інвестыцыі трымаюцца лепш, але яны ўсё роўна могуць заставацца на ранейшым узроўні або ўпасці. Каб па-сапраўднаму дамагчыся лепшай прадукцыйнасці і высокіх вынікаў, вы павінны стаць крыху больш дасканалымі.

На шчасце, у нас ёсць выдатны варыянт.

У Q.ai мы выкарыстоўваем магчымасці штучнага інтэлекту для рэалізацыі складаных гандлёвых стратэгій, якія звычайна прызначаны для кліентаў інвестыцыйна-банкаўскіх паслуг з вялікім капіталам. Выдатным прыкладам гэтага з'яўляецца наш вялікі набор каўпачкоў. У перыяды нізкага або адмоўнага росту буйныя кампаніі, як правіла, працуюць лепш, чым малыя і сярэднія.

Звычайна гэта больш сталыя прадпрыемствы з большай дыверсіфікацыяй даходаў і меншай залежнасцю ад новых кліентаў для атрымання прыбытку. Яны таксама, як правіла, маюць больш запасаў наяўных грошай у банку, што дазваляе ім перажыць перыяды эканамічнай нестабільнасці.

Каб скарыстацца гэтым, наш Вялікі камплект каўпакоў займае доўгую пазіцыю ў 1,000 найбуйнейшых кампаній ЗША, у той жа час займаючы кароткую пазіцыю ў наступных 2,000. Гэта азначае, што інвестары могуць атрымаць прыбытак ад адноснай змены паміж імі.

З-за таго, як ён структураваны, вы можаце атрымліваць прыбытак, нават калі агульны рынак застаецца на роўным узроўні або зніжаецца, пры ўмове, што буйныя кампаніі трымаюцца лепш, чым меншыя.

Гэта падобна на тое, што ў вас у кішэні ёсць персанальны менеджэр хедж-фонду.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.