(Bloomberg) — Магутнасць падзення акцый, звязанага з індыйскім мільярдэрам Гаўтамам Адані, можа параўнацца толькі з нешматлікімі кампаніямі кароткіх прадаўцоў у гісторыі.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Галоўнымі з іх з'яўляюцца Enron Corp. і Wirecard AG, крах якіх быў выкліканы актывістамі шорт-селераў, якія знайшлі недахопы ў іх карпаратыўным кіраванні. Цяпер кампанія Hindenburg Research нацэлілася на групу кампаній Адані, заявіўшы, што яна замыкае аблігацыі Адані, якія гандлююцца ў ЗША, і вытворныя інструменты, якія не гандлююцца ў Індыі, пасля таго, як абвінавацілі групу ў махлярстве. Ён сказаў, што яго справаздача адносіцца выключна да ацэнкі каштоўных папер, якія гандлююцца за межамі Індыі.
Для групы кампаній Адані яшчэ рана, і што чакае наперадзе, незразумела. Адані неаднаразова адмаўляў абвінавачванні Гіндэнбурга, у тым ліку ў тым, што ён штучна завышаў цэны на акцыі. Тым не менш, гэтаму не ўдалося спыніць падзенне акцый, якое знішчыла больш чым 110 мільярдаў долараў з дзесяці кампаній, звязаных з групай Adani, у тым ліку флагманскай Adani Enterprises Ltd.
«Уплыў і шкода для цаны Adani, верагодна, захаваецца на працягу некаторага часу», - сказаў Чарльз-Генры Моншо, дырэктар па інвестыцыях Banque SYZ, спасылаючыся на складаную структуру прадпрыемстваў прамысловага кангламерату па перавозцы энергіі ў парты.
Вось некаторыя з найбуйнейшых падзенняў фондавага рынку, якія былі выкліканыя шорт-селерамі:
Enron выкрыты
Абвяшчэнне Enron аб банкруцтве ў 2001 годзе азнаменавала адзін з самых уражлівых фінансавых крахаў у гісторыі, калі кампанія з Х'юстана страціла больш за 65 мільярдаў долараў рынкавай кошту са жніўня 2000 года да моманту падачы заявы ў раздзеле 11. Джым Чанос з хедж-фонду Kynikos Associates Ltd. пабудаваў сваю рэпутацыю, робячы стаўку на тое, што Enron пацерпіць няўдачу, - ён апынуўся правільным. Падзенне гіганта гандлю энергарэсурсамі, выкліканае выкрыццём сумнай практыкі бухгалтарскага ўліку, па-ранейшаму адбіваецца ва ўсім дзелавым і палітычным свеце.
Крах Enron, які каштаваў акцыянерам мільярды даляраў і пакінуў тысячы людзей беспрацоўнымі і без пенсій, падштурхнуў прыняцце законаў і правілаў, накіраваных на павышэнне дакладнасці фінансавай справаздачнасці.
Шок Wirecard
Фрэйзер Пэрынг з віцэ-караля быў часткай каманды, якая падрыхтавала асуджальны даклад 2016 года, які абвінаваціў Wirecard у адмыванні грошай і садзейнічанні ўхіленню ад абмежаванняў ЗША на азартныя гульні ў Інтэрнэце. Кампанія, рынкавы кошт якой у 2018 годзе складаў каля 24 мільярдаў еўра (26 мільярдаў долараў), развалілася пасля таго, як у 2020 годзе высветлілася, што актываў на 1.9 мільярда еўра, верагодна, ніколі не існавала.
Выкрыццё Міколы
Заснавальнік Hindenburg Натан Андэрсан зацікавіўся кампаніяй Nikola Corp. пасля таго, як у 2020 годзе Bloomberg News апублікаваў артыкул пра тое, як заснавальнік Трэвар Мілтан перабольшыў магчымасці свайго дэбютнага паўгрузавіка. Nikola, які ў нейкі момант меў рынкавы кошт каля 30 мільярдаў долараў, цяпер каштуе 1.3 мільярда долараў. У кастрычніку суд прысяжных прызнаў Мілтана вінаватым у падмане інвестараў. Акцыі ўпалі прыкладна на 95% ад свайго піку ў 2020 годзе.
З 30 года Гіндэнбург нацэліў каля 2020 кампаній, і іх акцыі ў сярэднім страцілі каля 15% на наступны дзень, паводле падлікаў Bloomberg News. Праз шэсць месяцаў акцыі ў сярэднім знізіліся на 26%.
Сярод іншых мядзведжых заклікаў Гіндэнбурга - вытворцы электрамабіляў Lordstown Motors Corp. і Workhorse Group Inc.
Кропля Валеанта
Кароткія прадаўцы Фахмі Куадзір і заснавальнік Citron Research Эндру Лефт заключылі шорт з вытворцам лекаў, раней вядомым як Valeant Pharmaceuticals, які цяпер гандлюе як Bausch Health Companies Inc. Рынкавы кошт акцый скараціўся з больш чым 87 мільярдаў долараў у жніўні 2015 года да менш чым 4 мільярдаў долараў у 2022 годзе. Яны пераважалі над інвестар-мільярдэр Біл Акман, які панёс вялікую страту на сваёй доўгай стаўцы Valeant, паводле разлікаў Bloomberg, заснаваных на публічных дакументах.
Кітайска-лес у бядзе
Кампанія Carson Block з Мадзі Уотэрса абвінаваціла карпарацыю Sino-Forest у скажэнні фінансавых паказчыкаў, у выніку чаго кітайская лясная кампанія падала заяву аб банкруцтве. Блок атрымаў вядомасць у 2011 годзе пасля свайго дакладу аб фірме, якая страціла больш за 70% усяго за некалькі дзён.
Ўрокі Гербалайф
Калі справы ідуць не так, замыканне можа быць дарагім, бо інвестар павінен пакрыць пазіцыю, калі акцыі растуць. Pershing Square Capital Management кампаніі Ackman абвінаваціла Herbalife Nutrition Ltd., якая базуецца ў Лос-Анджэлесе, у незаконнай дзейнасці, якая абапіралася на знешніх дыстрыб'ютараў для набору членаў з дапамогай схем хуткага ўзбагачэння. Ён пачаў кампанію са стаўкі на 1 мільярд долараў супраць кампаніі ў 2012 годзе і выдаткаваў мільёны на расследаванне бізнесу.
Кароткая пазіцыя паставіла Акмана ў супярэчнасці з іншым мільярдэрам Карлам Іканам, які стаў найбуйнейшым уладальнікам кампаніі. Ікан працягваў абараняць кампанію, якая прадае кактэйлі для пахудання і вітаміны, і напаў на Акмана, які пакінуў сваю пасаду ў 2018 годзе. Акцыі Herbalife выраслі больш чым удвая за пяць гадоў пасля таго, як ён раскрыў сваю кароткую пазіцыю.
Прэс-сакратар Ніколы адмовіўся каментаваць гэтую гісторыю. Bausch Health і Herbalife не адказалі на запыт аб каментарыі да гэтай гісторыі.
– Пры дапамозе Майкла Мсікі.
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/adani-selloff-stacks-against-biggest-154908437.html