Як вы можаце дазволіць сабе не інвеставаць у Apple?

Восень. Вы павінны ўбачыць рэзервовы рух у сельскай мясцовасці ўсходняга Лонг-Айленда ў гэты час года. Ля фермы і садоў. Вы можаце правесці ўвесь дзень, рухаючыся па прасёлкавай дарозе менш за пяць міль у гадзіну, таму што цяпер кастрычнік. Кожны вырашыў збіраць свае яблыкі.

Што ж, засталося ўсяго некалькі дзён да таго, як на гэтым тыдні ўсур'ёз пачнецца сезон прыбыткаў за трэці квартал. Аналітыкі заўсёды спрабуюць пазіцыянаваць сябе напярэдадні сезона, і вынікі гэтага сезону прыходзяць з большай нявызначанасцю, чым звычайна. Што яшчэ больш важна, аналітыкі спрабуюць атрымаць Apple (AAPL) у самы раз, засталося прыкладна два тыдні, бо Apple з'яўляецца накшталт рынкам акцый ЗША. Як ідуць акцыі Apple, так і S&P 500. Прыйшоў час выбару Apple.

Толькі на гэтым тыдні

Учора ўвечары чытачы, магчыма, заўважылі, што аналітык KeyBanc з чатырма зоркамі (паводле TipRanks) Брэндон Ніспел захаваў свой рэйтынг «залішняя вага» і мэтавую цану AAPL у 185 долараў, адначасова павялічыўшы ацэнкі даходу і скарэкціраванага паказчыка EBITDA на аснове даных, якія паказваюць павелічэнне выдаткаў на аснове попыту на iPhone 14 Pro Max і iPhone 14 Pro.

Гэта адбылося пасля таго, як раней у панядзелак даследчая кампанія IDC адзначыла, што Apple, верагодна, паставіла 10.6 мільёна кампутараў Mac у трэцім квартале, што на 40.2% больш за год. Чытачы ўспомняць з сённяшняй раніцы Рэкан што ва ўсім свеце ў трэцім квартале пастаўлена амаль на 20% менш камп'ютараў, чым у трэцім квартале 3 года, так што гэта было б вельмі важна.

Аднак раней, у панядзелак раніцай, пяцізоркавы (на TipRanks) аналітык Банка Амерыкі Вамсі Мохан, які мае рэйтынг «трымаць» на AAPL з мэтавай цаной 160 долараў, знізіў свае ацэнкі продажаў iPad на 2022, 2023 і 2024 ніжэй за кансенсус, што сведчыць аб тым, што больш за чвэрць iPad, прададзеных з 2020 па пачатак 2022 года, могуць быць «лішнімі», паколькі людзі замяняюць старую мадэль для аддаленай працы і школы. У канцы верасня Вамсі скараціў свае ацэнкі iPhone на наступныя некалькі кварталаў.

Назад да мінулай ночы... пяцізоркавы (TipRanks) аналітык Wells Fargo Гэры Моблі панізіў рэйтынг вытворцы чыпаў Qorvo (QRVO) на «роўную вагу» з «залішняй вагі», адначасова зніжаючы мэтавую цану са 130 да 85 долараў. чаму? Так, кратныя групы, але таксама з-за залежнасці фірмы ад Apple. Залішне казаць, што гэтая навіна аказала ціск на APPL рана раніцай у аўторак.

Даходы

Чакаецца, што Apple дасць справаздачу пасля званка аб закрыцці ў чацвер, 27 кастрычніка. Уол-стрыт чакае, што прыбытак на акцыю паводле GAAP складзе 1.27 даляра ў дыяпазоне ад 1.13 да 1.35 даляра пры выручцы ў 88.8 мільярда даляраў. Дыяпазон чаканняў на баку даходаў вагаецца ад $85.1 млрд да $92.8 млрд. Пры дакладным чаканні гэтыя лічбы будуць добрымі для росту даходаў на 2.4% пры росце даходаў на 6.5%.

У мінулым квартале Apple працавала з бягучым каэфіцыентам 0.87. Гэта быў другі квартал запар, калі бягучы каэфіцыент Apple апусціўся ніжэй за 1.0. Гэта можа здзівіць некаторых людзей, якія не глядзяць на балансы. Тым не менш, Apple не дапаўняе актывы балансу запісамі для «гудвіла» або іншых нематэрыяльных актываў. Безумоўна, адна назва брэнда каштавала б цэлае стан.

Фірма мае вялікую пазыковую нагрузку, якую я не люблю, якая была створана ў асяроддзі вельмі нізкіх працэнтных ставак. Так яны выглядаюць разумнымі. Свабодны грашовы паток заставаўся стабільным на ўзроўні 1.29 долара за акцыю ў 2 квартале. Гэта знізілася ў параўнанні з першым і чацвёртым кварталамі, але павялічылася ў параўнанні з мінулым годам. Матэрыяльны балансавы кошт надрукаваны ў 1 даляра на канец другога квартала. Гэта знізілася з сярэдняга 4 даляра за папярэднія чатыры кварталы.

Я не люблю баланс такім, які ён ёсць. Я бачу, як фірма кіруе гэтым, і я «атрымліваю» стратэгію. Я думаю. Але я не люблю гэта. Тым не менш, фірма выкупляе акцыі, выплачвае невялікія дывідэнды, і амаль кожны і кожны фонд, які вы ведаеце, укладзены ў імя, ведаюць яны пра гэта ці не. Дык што мне рабіць?

мой Take

Я даволі ўважліва сачу за парай аналітыкаў. Іван Фейнсет, ацэнены ў пяць зорак (па дадзеных TipRanks), з Tigress Financial - адзін з іх. Іван не проста "пяцізоркавы", ён літаральна ўваходзіць у топ 2-3% у маёй кнізе і можа быць проста альфа-сабакам, калі справа даходзіць да Apple. Так, я ведаю, што іншыя аналітыкі больш прыкметныя. І што.

Feinseth мае рэйтынг "купляць" на AAPL з мэтавай цаной 210 ​​долараў. Гэтая мэтавая цана саступае толькі Дэну Айвзу з Wedbush ($220), які з'яўляецца яшчэ адным з маіх аналітыкаў, якіх я найбольш пільна сачыў. У мінулы панядзелак Фейнсет напісаў, што нядаўняя слабасць акцый - гэта магчымасць. Ён сказаў: «Лідзіруючая пазіцыя AAPL у галіны і моцны капітал брэнда, абумоўлены яго інавацыйнымі здольнасцямі і магутнай генерацыяй грашовых сродкаў, будуць працягваць генераваць усё большую рэнтабельнасць капіталу, стымулюючы пастаянны рост эканамічнага прыбытку і стварэнне кошту для акцыянераў».

Фейнсет таксама лічыць, што інтэрфейс CarPlay падкрэслівае намаганні фірмы па пашырэнні сваёй прысутнасці на аўтамабільным рынку і канчатковы запуск гарнітуры віртуальнай рэальнасці ў якасці будучага драйвера. Карацей кажучы, Фейнсет бачыць, што «ўкараненне новых прадуктаў, пастаянна пашыраецца экасістэма і павелічэнне даходаў ад паслуг» працягваюць спрыяць паскарэнню тэндэнцый прадукцыйнасці і грашовых патокаў.

Маё пытанне: пасля таго, як я зразумеў, наколькі грамадскасць інвесціравана ў AAPL і як адчуваюць сябе такія выдатныя аналітыкі, якія добра спраўляюцца са сваёй працай, як Іван... Калі я інвестую ў акцыі, ці магу я дазволіць сабе не інвеставаць у AAPL?

Акцыі кансалідаваліся ўвесь год і апошнім часам былі тэхнічна слабымі. Усе тры нашы найбольш арыентаваныя на слізгальныя сярэднія (21-дзённая EMA, 50-дзённая SMSA, 200-дзённая SMA) зніжаюцца. Я думаю, што AAPL можна купіць да 129 долараў. Страта гэтага ўзроўню створыць новы 16-месячны мінімум і прымусіць перагледзець акцыі.

Не зразумейце мяне няправільна. Я не стаўлю на ферму. Мая найбольшая сфера ўздзеяння зараз - гэта наяўныя грошы. Потым, як было, абаронным падрадчыкам. Затым крыху энергіі і фармацэўтыкі. Я не ва ўсім, нават блізка да гэтага. Apple, я думаю, гэта асаблівы выпадак. Гэта займае сваё месца ў маёй кнізе.

(Apple з'яўляецца холдынгам у Клуб-удзельнік Action Alerts PLUS. Хочаце атрымаць папярэджанне, перш чым AAP купляе або прадае AAPL? Даведайцеся больш зараз.)