Як павышэнне працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмы шкодзіць вашым пенсійным зберажэнням?

Федэральная рэзервовая сістэма толькі што зноў павысіла працэнтныя стаўкі і працягвае займаць настойлівую пазіцыю супраць гістарычна высокіх лічбаў інфляцыі.

Што гэта робіць з вашым інвестыцыйным партфелем?

«Працэнтныя стаўкі з'яўляюцца найважнейшым фактарам працэсу ацэнкі і ўплываюць на кошт акцый і аблігацый», - кажа Роберт Р. Джонсан, прафесар бізнес-каледжа Хайдэра пры Універсітэце Крэйтан у Шарлотсвіле, штат Вірджынія. «Уорэн Бафет сказаў: «Працэнтныя стаўкі для коштаў на актывы - гэта тое ж самае, што для яблыка. Калі працэнтныя стаўкі нізкія, гравітацыйнае прыцягненне цэн на актывы вельмі нізкае». Эфект ад амаль нулявых працэнтных ставак заключаўся ў павышэнні кошту акцый з-за зніжэння стымулу трымаць безрызыкоўныя дзяржаўныя даўгі. Калі мы ўбачым рост ставак, мы ўбачым, што прывабнасць дзяржаўнай запазычанасці ўзрасце, а прыбытковасць акцый і іншых рызыкоўных актываў знізіцца. Па-другое, павышэнне ставак павялічвае кошт капіталу фірмы і, пры іншых роўных, зніжае прыбытковасць прадпрыемстваў, таму што фірмы плацяць больш высокія працэнтныя выдаткі. Па-трэцяе, многія інвестары выкарыстоўваюць маржу - пазычаныя грошы - для пакупкі акцый і іншых актываў. Павелічэнне працэнтных ставак зніжае прывабнасць маржынальных пазык. Па-чацвёртае, існуе просты эфект замяшчэння, які суправаджае павышэнне працэнтнай стаўкі, калі прывабнасць зноў выпушчаных каштоўных папер (з больш высокімі абяцанымі плацяжамі) павышаецца ў параўнанні з пажаданасцю іншых каштоўных папер».

Калі вы на пенсіі або збіраецеся выйсці на пенсію, хуткі адыход Федэральнай рэзервовай сістэмы ад колькаснага змякчэння да ястрабінай агрэсіі адбіўся на вашым фінансавым становішчы менавіта тады, калі вы больш за ўсё жадаеце стабільнасці і надзейнасці прыбытку.

«Павышэнне працэнтных ставак можа аказаць згубны ўплыў на інвестыцыі ў пенсійныя зберажэнні, бо можа ўскладніць інвестарам атрыманне прыбытку», — кажа Томі Галахер, былы інвестыцыйны банкір і заснавальнік Top Mobile Banks, які жыве ў Берне, Швейцарыя. і Эн-Арбор, штат Мічыган. «Калі працэнтныя стаўкі растуць, гэта азначае, што інвестары павінны плаціць больш за свае інвестыцыі, і можа быць цяжэй атрымаць з іх прыбытак. Гэта можа негатыўна адбіцца на пенсійных зберажэннях, бо прыбытак можа быць не такім высокім, як калісьці».

Большасць пенсіянераў збіраюць свае пенсійныя зберажэнні пасля выхаду на пенсію. Гэта азначае, што яны будуць выкарыстоўваць прыбытак або прадаваць некаторыя актывы для аплаты пенсійных выдаткаў. Рост працэнтных ставак у спалучэнні з рэкордна высокай інфляцыяй - гэта палка аб двух канцах.

«Калі пенсіянеры забіраюць грошы з партфеля акцый і/або аблігацый для атрымання неабходнага даходу (атрыманне дывідэндаў, працэнтаў і продаж асноўнай сумы), ім трэба будзе прадаць больш асноўных актываў па больш нізкіх коштах, каб захаваць суму даходу, атрыманую раней. павышэнне працэнтных ставак», - кажа Марк Д. Кінсэла са службы сямейнага фінансавага планавання ў Уітане, штат Ілінойс. «Калі працэнтныя стаўкі растуць, цэны ў рознічным і аптовым гандлі могуць расці. Такім чынам, каб іх даход мог паспяваць за ростам коштаў, пенсіянерам, магчыма, прыйдзецца прадаць яшчэ больш актываў, каб атрымаць даход, неабходны для падтрымання сродкаў да існавання. З часам гэта можа быць разбуральным для інвестыцыйнага партфеля ".

Калі вы працягваеце захоўваць свае пенсійныя зберажэнні ў плане 401 (k) або калі вы інвестуеце ва ўзаемныя фонды, якія ўтрымліваюць аблігацыі (уключаючы збалансаваныя фонды і фонды на мэтавую дату), ваш партфель адчуў рэзкую сілу павышэння працэнтных ставак.

«Для тых, у каго 401(k)s, якія ўключаюць узаемныя фонды, якія інвестуюць у аблігацыі, верагодна, што павышэнне працэнтных ставак негатыўна адаб'ецца на цане іх акцый і, у канчатковым рахунку, на чыстым кошце актыву», - кажа Рычард Гарднер, генеральны дырэктар кампаніі Модуль у Скотсдэйле, штат Арызона.

Навіны, аднак, не ўсе дрэнныя.

«Павышэнне працэнтных ставак, хутчэй за ўсё, прывядзе да зніжэння цаны акцый і кошту чыстых актываў любых узаемных фондаў, якія ёсць у вашым плане 401 (k), якія інвестуюць у аблігацыі», — кажа Стывен Холмс, старшы кансультант па інвестыцыях iCASH. з Таронта, Канада. «З іншага боку, калі гэтыя фонды дадаюць новыя холдынгі, якія плацяць больш высокія стаўкі ў свае партфелі, іх даходы, верагодна, з часам павялічацца».

Калі вы хочаце застацца ў класе актываў з фіксаваным прыбыткам, самай бяспечнай стратэгіяй, якой вы можаце прытрымлівацца, можа быць абмежаванне вашых інвестыцый асобнымі аблігацыямі і лесвіца, што партфель.

«Што тычыцца аблігацый — тое, пра што думаюць большасць пенсіянераў — гэта насамрэч даволі проста, — кажа Рубін Мілер, дырэктар па інвестыцыях кампаніі Perspective Wealth Partners у Осціне, штат Тэхас. «Калі вы інвестуеце ў аблігацыі інвестыцыйнага ўзроўню (што, хутчэй за ўсё, вам і трэба рабіць, каб пазбегнуць рызыкі дэфолту), лепшае эмпірычнае правіла заключаецца ў тым, што ваша працягласць павінна быць карацейшай за гарызонт інвестыцый. Гэта дасць вам дастаткова часу, каб кампенсаваць любыя страты паперы ў кошце, паколькі сродкі, якімі вы валодаеце, маюць старыя аблігацыі, якія пагашаюцца для пагашэння новых аблігацый з большай прыбытковасцю, або дастаткова часу для пагашэння асобных аблігацый, якімі вы валодаеце, і вы можаце запусціць гэты працэс самастойна».

Калі вам пашчасціла не прадаваць актывы, каб захаваць камфортны выхад на пенсію, уплыў павышэння ставак, па меншай меры, што тычыцца вашага партфеля, становіцца менш актуальным.

«Для пенсіянераў, якія не атрымліваюць даход ад інвестыцый у акцыі і аблігацыі, па меры росту працэнтных ставак кошт акцый і аблігацый у партфелі будзе зніжацца, і, на першы погляд, гэта будзе балюча», — кажа Кінсэла. «Аднак, калі актывы не будуць прададзеныя, каб забяспечыць грошы для ўладальніка, не будзе ніякай шкоды для інвестара / уладальніка.»

Рост працэнтных ставак таксама ўплывае на нерухомасць, незалежна ад таго, трымаеце вы яе для асабістага карыстання або ў якасці інвестыцый.

«Самая вялікая рызыка павышэння працэнтных ставак заключаецца ў тым, што гэта робіць больш дарагім пазыку грошай», — кажа Алекс Байдэр, уладальнік BD Home Holdings, LLC у Лафайеце, штат Індыяна. «Калі ў вас ёсць іпатэка з пераменнай стаўкай, напрыклад, вы рызыкуеце заплаціць значна большы плацёж па іпатэцы».

З інвестыцыйнага пункту гледжання, павышэнне працэнтных ставак можа абмежаваць здольнасць атрымліваць прыбытак ад холдынгаў нерухомасці. Акрамя таго, больш высокія стаўкі па іпатэцы ўяўляюць праблему пры спробе прадаць нерухомасць. Гэта тычыцца пажылых людзей, якія хочуць пераехаць у меншы дом.

«Калі людзі маюць добры пенсійны партфель, адзінай сферай, якая можа пашкодзіць пенсіянерам, можа быць іх партфель нерухомасці, таму што менш людзей могуць купляць нерухомасць з больш высокімі працэнтнымі стаўкамі», - кажа Омер Райнер, прэзідэнт FL Cash Home Buyers, LLC у Форт. Лодэрдэйл, штат Фларыда. «Многія людзі паведамляюць, што пенсіянерам можа быць цяжэй скараціць штат, але калі яны прададуць свой дом і маюць добры пенсійны фонд, яны павінны мець магчымасць скараціць штат, выкарыстоўваючы толькі наяўныя грошы».

Нягледзячы на ​​тое, што рост працэнтных ставак ўплывае на інвестыцыі, уплыў не аднолькавы для ўсіх інвестыцый. Мае сэнс разумець адрозненні і інвеставаць адпаведна.