Як Micron Technology зарабляе грошы ў 2022 годзе?

Ключавыя вынас

• Micron вырабляе кампутарныя мікрасхемы для прамысловасці і спажывецкіх тавараў.
• Дзякуючы высокаму попыту на чыпы, прыбытак Micron быў зорным.
• З надыходзячым эканамічным спадам Micron прыпыняе вытворчасць у надзеі знізіць узровень запасаў.

Кампутары сілкуюць усё: ад тэлефонаў у нашых кішэнях да машын, на якіх мы едзем. У выніку паўправаднікі з'яўляюцца неад'емнай часткай амаль усяго, што мы маем, і Micron з'яўляецца сусветным лідэрам у гэтай галіне. Як інвестар, вы, напэўна, апошнім часам шмат чуеце пра гэту кампанію. Вось больш падрабязная інфармацыя пра Micron, чым яны займаюцца і чаму вам варта разгледзець пытанне аб уключэнні гэтых акцый у ваш інвестыцыйны партфель.

Бізнес-мадэль Micron

Micron вырабляе і распрацоўвае прадукты памяці і захоўвання для аховы здароўя і аўтамабільнай прамысловасці, а таксама для персанальных кампутараў, цэнтраў апрацоўкі дадзеных і сетак. Іх бізнес-мадэль складаецца з чатырох сегментаў:

• Бізнес-падраздзяленне па вылічэннях і сетках (CNBU)
• Мабільная бізнес-падраздзяленне (MBU)
• Падраздзяленне захоўвання (SBU)
• Убудаваная бізнес-падраздзяленне (EBU)

Вось больш уважлівы погляд на кожны з гэтых сегментаў.

Бізнес-падраздзяленне па вылічэннях і сетках (CNBU)

Гэты сегмент прадае прадукты камп'ютэрнай памяці для хмарных сервераў, сетак, графікі і карпаратыўных кліентаў. За трэці квартал 2022 фінансавага года гэты сегмент атрымаў 3.8 мільярда долараў даходу, павялічыўшыся на 18% у параўнанні з трэцім кварталам 2021 фінансавага года. Аперацыйны прыбытак за бягучы квартал склаў 1.7 мільярда долараў, павялічыўшыся на 32% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Гэты сегмент узначаліў усе сегменты як па даходах, так і па выручцы.

Мабільная бізнес-падраздзяленне (MBU)

Гэты сегмент прадае памяць і сховішча для смартфонаў і іншых мабільных прылад. Выручка за трэці квартал 2022 фінансавага года склала 1.9 мільярда долараў і не засталася ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Прыбытак склаў 600 мільёнаў долараў, зноў не змяншыўшыся ў параўнанні з аналагічным кварталам папярэдняга года.

Падраздзяленне захоўвання (SBU)

SBU прадае жорсткія дыскі і іншыя рашэнні для захоўвання дадзеных карпаратыўным, воблачным і спажывецкім кліентам. Выручка за трэці квартал 2022 года склала 1.3 мільярда долараў, павялічыўшыся на 32% у параўнанні з аналагічным кварталам мінулага года. Прыбытак склаў 221 мільён долараў, павялічыўшыся на 300% у параўнанні з 53 мільёнамі долараў, атрыманымі ў трэцім квартале 2021 года.

Убудаваная бізнес-падраздзяленне (EBU)

Гэты сегмент прадае памяць і назапашвальнікі ў аўтамабільнай і прамысловай галінах, а таксама на спажывецкіх рынках. Выручка за трэці квартал склала 1.4 мільярда долараў, павялічыўшыся на 30% у параўнанні з 1.1 мільярда долараў за той жа квартал мінулага года. Прыбытак вырас з 282 мільёнаў долараў у трэцім квартале 2021 фінансавага года да 504 мільёнаў долараў у бягучым квартале, павялічыўшыся на 78%.

Да нядаўняга часу ўся вытворчасць мікрасхем Micron знаходзілася ва Усходняй і Паўднёва-Усходняй Азіі, уключаючы Сінгапур, Тайвань і Японію. Аднак нядаўна кампанія вырашыла перанесці частку вытворчасці ў ЗША, і гэта так будаўніцтва завода ў паўночнай частцы штата Нью-Ёрк.

Іх галоўная матывацыя для гэтага - праблемы з ланцужкамі паставак, якія адчуваліся падчас пандэміі. Паколькі многія краіны былі закрытыя, было цяжка вырабіць дастатковую колькасць чыпаў, каб задаволіць попыт. Вось чаму так шмат аўтамабіляў стаіць на аўтастаянках у чаканні чыпсаў.

З улікам сказанага, кампанія таксама павялічвае вытворчасць у Японіі, дзе краіна дае Micron субсідыю ў памеры 320 мільёнаў долараў на вытворчасць чыпаў.

Фінансавы стан Micron

У цэлым фінансавыя паказчыкі Micron пераўзыходзяць чаканні аналітыкаў. У справаздачы аб прыбытках за 2022 фінансавы год Micron паведаміла аб прыбытку ў памеры 8.7 мільярда долараў за фінансавы год, што на 48% больш, чым у 2021 фінансавым годзе. За чацвёрты квартал 2022 фінансавага года выручка склала 6.6 мільярда долараў.

Забягаючы наперад, Micron ацэньвае выручку ў 4.25 мільярда долараў у першым квартале 2023 фінансавага года з валавой рэнтабельнасцю ў 25%. Ацэнка даходу складае падзенне на 45% у параўнанні з папярэднім прыбыткам за першы квартал 2022 фінансавага года.

Будучыня Micron

Чаму Micron папярэджвае інвестараў аб зніжэнні даходаў? Прасцей кажучы, эканамічны прынцып попыту і прапановы. Падчас пандэміі попыт на чыпы памяці быў завоблачным, а прапанова чыпаў была нізкай. Такім чынам, Micron брала прэмію за сваю прадукцыю.

Перанясемся ў сённяшні дзень, і запаволенне эканомікі ЗША і эканомік ва ўсім свеце перавярнула сітуацыю. Зараз чыпсаў дастаткова, а попыт змяншаецца. Прадпрыемствы не вырашаюцца рабіць пакупкі, таму што яны не ўпэўненыя ў будучыні. Спыняць наём ці давядзецца звальняць работнікаў? Ці захаваюцца яны, пакуль эканоміка не павернецца?

Акрамя таго, спажыўцам не трэба купляць новыя камп'ютары, таму што яны ўжо ёсць або вяртаюцца ў офіс, дзе можа быць прадастаўлены камп'ютар. Аб'яднайце іх, і вы атрымаеце недахоп попыту, які пашкодзіць акцыям паўправаднікоў.

Добрая навіна заключаецца ў тым, што Micron знаходзіцца ў добрай фінансавай форме, каб справіцца са спадам. У іх прыкладна 9 мільярдаў долараў наяўнымі і 7 мільярдаў долараў бягучых абавязацельстваў. Яны таксама закрываюць заводы ў кароткатэрміновай перспектыве, каб абмежаваць вытворчасць і скараціць запасы. За трэці квартал 2022 фінансавага года складскія запасы склалі 5.6 мільярда долараў, павялічыўшыся на 25% у параўнанні з чацвёртым кварталам 2021 фінансавага года.

Гэта адлюстроўваецца на цане акцый Micron, якая з пачатку года знізілася на 45%. Калі б перспектывы для эканомікі былі больш вясёлкавымі, гэты запас быў бы значна вышэйшым, улічваючы станоўчыя фінансавыя вынікі, пра якія паведаміла кампанія.

Альтэрнатывы Micron

Ёсць і іншыя вытворцы паўправаднікоў, у тым ліку Analog Devices (ADI), Microchip Technology (MCHP), Monolithic Power Systems (MPWR), Intel (INTC), Texas Instruments (TXN), Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), NXP Semiconductors (NXPI), STMicroelectronics (STM) і ON Semiconductor (ON). Аднак усе яны сутыкаюцца з аднолькавымі праблемамі, таму інвестары не павінны ўцякаць ад аднаго і чакаць лепшага выніку з іншым.

Гэта не значыць інвестары павінны пазбягаць гэтых акцый наогул. Нягледзячы на ​​тое, што цяпер попыт зніжаецца, ён не высахне. Калі эканоміка пачне набіраць абароты, гэтыя кампаніі пакажуць рост коштаў на акцыі.

Bottom Line

Micron знаходзіцца ў моцным фінансавым становішчы, каб вытрымаць запаволенне эканомікі. Нягледзячы на ​​тое, што іх нядаўняя фінансавая гісторыя была саліднай, інвестарам варта падрыхтавацца да горшых вынікаў у бліжэйшыя кварталы. Добрай навіной з'яўляецца тое, што кіраўнікі кампаній ведаюць аб будучым запаволенні і папярэдзілі інвестараў. Цяпер самы час сачыць за рухам акцый і выбіраць свае месцы, каб пачаць інвеставаць.

Адзін са спосабаў падстрахавацца ў гэтай прасторы - інвеставаць у Інвестыцыйны набор Tech Rally ад Q.ai. Q.ai пазбаўляе ад здагадак інвеставання. Наш штучны інтэлект шукае найлепшыя інвестыцыі на рынках для ўсіх відаў рызыкі і эканамічных сітуацый.