У пятніцу S&P 500 ненадоўга знізіўся на 20% ад свайго нядаўняга піка, адзначаючы мядзведжы рынак пасля жудаснага і нестабільнага 2022 года для акцый. Але погляд на кароткую гісторыю ETF на мядзведжых рынках стварае неадназначную карціну таго, што гэта будзе азначаць для базы актываў, якая ляжыць у аснове галіны.
ETF.com прааналізаваў гістарычныя актывы пад кіраваннем дадзенымі FactSet, каб даведацца, як актывы ETF рэагавалі на мядзведжыя рынкі з моманту стварэння Давер SPDR S&P 500 ETF (SPY) У студзені 1993.
Верасень 2000 г.: бурбалка Dot-Com
Першае падзенне ад піку да мінімуму больш чым на 20% з моманту першага біржы ETF, зарэгістраванага ў ЗША, вельмі падобна на мядзведжы рынак 2022 года: пасля таго, як Федэральная рэзервовая сістэма пачала павышаць працэнтныя стаўкі, серыя акцый тэхналагічных акцый раптоўна спынілася.
Бурбалка доткамаў прывяла да падзення S&P 500 з 1527 пунктаў у канцы сакавіка 2020 года да 776 пунктаў у верасні 2002 года, падзенне на 49%.
ETF, якія каціруюцца на біржы ў ЗША, дадалі прыкладна 68.9 мільярда долараў у актывы за той перыяд, калі шырокі індэксны фонд складалі рынак ETF. Усяго 36 ETF таргаваліся ў пачатку бурбалкі, якія складаліся ў асноўным з пакета ETF сектара State Street і фондаў замежных акцый iShares.
З гэтай групы 15 атрымалі чысты прырост актываў падчас мядзведжага рынку. SPY дамінаваў у патоках у маладым класе актываў з прытокам толькі 23 мільярдаў долараў, за якім ідуць Давер Invesco QQQ (QQQ) дадаўшы 6.6 мільярда долараў. Нядзіўна, што самым вялікім няўдачнікам сярод ETF у той перыяд быў ETF Выбар сектара фонду SPDR (XLK), са стратай актываў у 574.5 мільёна долараў.
У агульнай складанасці 72 ETF будуць запушчаны падчас мядзведжага рынку, калі BlackRock Inc. і State Street Corp. пашырылі свае індэксныя прапановы. Vanguard Group Inc. таксама дэбютавала з двума ETF, у першую чаргу Vanguard Агульны фондавы рынак ETF (VTI).
Кастрычнік 2007: Вялікі фінансавы крызіс
Лопнуў бурбалка на рынку нерухомасці ў ЗША, забяспечаная іпатэчным крэдытам, і яго наступствы для фінансавага сектара прывялі да страты індэкса S&P 57 амаль на 500% у перыяд з 9 кастрычніка 2007 г. па 9 сакавіка 2009 г.
Індустрыя страціла б 142 мільярды долараў актываў сярод фондаў, якія гандлявалі ў пачатку крызісу да заканчэння мядзведжага рынку. The iShares MSCI EAFE ETF (EFA) пацярпеў найбольшую страту актываў за гэты перыяд з адтокам 28.3 мільярда долараў, за якім ідуць страты SPY на 25.8 мільярда долараў.
Толькі тром фондам удалося дадаць у крызіс больш за 5 мільярдаў даляраў, прычым SPDR Gold Trust (GLD) дадаўшы 17.2 мільярда долараў iShares TIPS Bond ETF (TIP) дадаўшы 5.8 мільярда долараў і ETF карпаратыўных аблігацый iShares iBoxx USD Investment Grade (LQD) дадаўшы 5.4 мільярда долараў.
Усяго 640 ETF дэбютуюць падчас гэтага мядзведжага рынку.
Люты 2020: Крах COVID-19
Самы кароткі зафіксаваны мядзведжы рынак S&P 500 адбыўся, калі ЗША і іншыя буйныя эканомікі, захопленыя COVID-19, прымусілі шырокамаштабнае спыненне асабістай дзейнасці.
З 1.2 лютага 19 г. па 2020 сакавіка 23 г. інвестары прыцягнулі 2020 трлн долараў актываў пад кіраваннем, што складае 28% прасадкі.
Тым не менш, цэнтральныя банкі знізілі свае працэнтныя стаўкі амаль да нуля і ўзялі на свае балансы актывы на трыльёны долараў, каб стымуляваць эканоміку, што прывяло да бычынага рынку з другога квартала 2020 года да канца 2021 года.
Рынкавая эйфарыя ў выніку павялічыла памер галіны больш чым удвая. На канец сакавіка 3.7 года фонды ETF, якія каціруюцца на біржы ў ЗША, мелі актывы на 2020 трлн долараў, а ў канцы 2021 года пад кіраваннем будуць 7.2 трлн долараў.
Звяжыцеся з Данам Мікам па адрасе [электронная пошта абаронена]і ідзіце за ім далей Twitter
Рэкамендаваныя гісторыі
пастаянная спасылка | © Аўтарскае права 2022 ETF.com. Усе правы ахоўваюцца
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html