Як хутка стартап можа спаліць 50 мільёнаў долараў?

Кампанія GloriFi, якая базуецца ў Тэхасе, была фінансавым тэхналагічным стартапам, які імкнуўся стаць альтэрнатывай супраць банкаўскіх паслуг для кансерватараў, каб «пакласці свае грошы там, дзе іх каштоўнасці».

Заснавальнік Тобі Нойгебаўэр апублікаваў сваю канцэпцыю летам 2022 года, якраз у той момант, калі трыльёны інвестыцыйных долараў пачалі выцякаць з індустрыі выкапнёвага паліва ў бок больш экалагічна чыстых пазычальнікаў. Ён і яго жонка сабралі 50 мільёнаў долараў ад 84 кансерватыўных прыхільнікаў, у тым ліку мільярдэраў Пітэра Ціла, Кена Грыфіна і Вівека Рамасвамі. Вядучая ток-шоу The Daily Wire Кэндіс Оўэнс была сузаснавальнікам; Нік Эйерс, кансультант Майка Пенса, старэйшага бізнес-партнёра.

GloriFi павінен быў выйсці на біржу вясной 2023 года ў выніку зліцця з DHC Acquisition Corp., SPAC, кіраўнікі якой маюць ваенны і абарончы вопыт, якія характарызуюць сваю бізнес-культуру як «Special Ops». Але ўсяго праз некалькі месяцаў пасля публічнага абвяшчэння GloriFi спынілася.

У электронным лісце супрацоўнікам Кэці Лэндтруп, супрацоўнік службы сувязі Кэці Лэндтруп, гаварылася, што закрыццё было звязана з «фінансавымі праблемамі, звязанымі з памылкамі пры запуску, падзеннем эканомікі, атакамі на рэпутацыю і мноствам негатыўных гісторый». Многія згаданыя дэталі былі асветлены ў пачатку кастрычніка ў Wall Street Journal выкрыццё аператыўных службовых злачынстваў, фінансавых памылак і эксцэсаў генеральнага дырэктара.

Пачакай, што? «Правал» эканомікі ўсяго за чатыры месяцы? Для разбуральнай нішы, ці не варта было чакаць адмоўнай увагі СМІ? Можа, адзначылі, як бясплатную рэкламу? І 50 мільёнаў долараў у якасці стартавых грошай. Тут жа спыніцеся. 50 мільёнаў долараў - больш чым кругленькая сума, каб паглынуць праблемы стартапа. Гэта добрае дно. Толькі для кантэксту: Crunchbase, 15-гадовая онлайн-платформа для аналізу рынкаў, сабрала 50 мільёнаў долараў, калі яна пайшла на раўнд D прыкладна ў той жа час у гэтым годзе.

Каб было зразумела, праблема таксама была не ў мэтавай нішы GloriFi. Рынак для амерыканцаў, які не абслугоўваецца або не абслугоўваецца традыцыйнымі банкамі, значны, нават калі не «сотні мільёнаў», як сцвярджаў Нойгебаўэр. У 2021 годзе даследаванне FDIC паказала, што 6 мільёнаў амерыканцаў не маюць банкаўскіх паслуг; і ў той час як некаторыя не маюць грошай, каб адкрыць рахунак, такая ж колькасць проста не давярае банкам або цэніць іх канфідэнцыяльнасць вышэй за банкаўскія выгоды. Больш за тое, добра прадуманая фінансавая тэхналогія, без сумневу, можа пашырыць доступ да капіталу, а таксама сур'ёзна кінуць выклік банкам, зрабіўшы асноўныя крэдытныя аперацыі больш эфектыўнымі.

Прычына няўдачы GloriFi заключаецца ў адсутнасці крэдытнай культуры.

Раздача была непаслядоўным абменам паведамленнямі. З аднаго боку, GloriFi пахваліўся (не прапаноўваючы ніякіх доказаў), што яго тэхналагічны набор пераўзыходзіць састарэлыя сістэмы буйных банкаў. З іншага боку, яго брэндынг быў падобны на карту блізкасці - маркетынгавую тактыку, якую банкі выкарыстоўваюць, каб павялічыць узровень прыняцця сваіх прапаноў крэдытных карт. Гэтыя падачы моцна адрозніваюцца.

Абяцаючы прадукты і паслугі, якія адпавядаюць ладу жыцця і каштоўнасцям удзельнікаў, GloriFi вывеў канцэпцыю блізкасці на зусім новы ўзровень уяўлення брэнда. Крэдытныя карты будуць вырабляцца з гільзаў. Адказныя ўладальнікі зброі будуць атрымліваць скідкі на страхаванне домаўладальнікаў. GloriFi пакрые судовыя выдаткі ўдзельнікаў, якія застрэлілі кагосьці ў мэтах самаабароны.

Але тэматычны парк - гэта больш, чым тэма, гэта парк. Афінная крэдытная карта - гэта больш, чым клубная, гэта спажывецкі крэдыт. Нябанкаўскаму банку з дзёрзкай тэматыкай усё яшчэ трэба дзейнічаць як банк. Каб застацца ў бізнэсе, GloriFi трэба было б сабраць пазыковы капітал — шмат, — таму што ўласны капітал дарагі, а нябанкаўскія арганізацыі не маюць доступу да самага таннага пазыковага фінансавання — дэпазітаў. GloriFi меў доступ да некаторых кліенцкіх дэпазітаў у адпаведнасці з пагадненнем з банкамі TransPecos, але каб павялічыць неабходную суму пазыковага капіталу, каб зрабіць яго ўласным банкам, яму трэба будзе прадэманстраваць здольнасць атрымліваць чысты прыбытак ад сваіх паслуг і пазітыўную маржа на яго прадукты, таму што гэта тое, як банкі зарабляюць грошы.

Першапачатковае павышэнне не было рэзкім змяненнем; ён быў дастаткова вялікім, каб прапаноўваць асноўныя паслугі і прадукты ў невялікім маштабе, і пабудаваць да велічы. Справа GloriFi аб пераходным фінансаванні праз дату IPO была б значна больш пераканаўчай.

Дарэчы, куды падзеліся 50 мільёнаў даляраў? Выпіўка, гулянне, аплата кансультантам... можна ўявіць, што знікла 50,000 500,000 або XNUMX XNUMX долараў, але на парадкі больш?

Адкрыта-закрытая справа GloriFi пакідае за сабой гэтую чарвяточыну: Animo Mortgage Company LLC (Тэхас), якая вядзе бізнес як GloriFi і існуе з 23 верасня 2021 г., мае сетку з 44 іпатэчных кампаній з аднолькавымі назвамі, якія адкрыліся пасля яе ў розныя дзяржавы. Згодна з онлайн-базай Open Corporates, яны ўсё яшчэ працуюць. Ці будзе GloriFi2?

Адкрытыя карпарацыі