Рост акцый, магчыма, прывёў да ралі ў пачатку 2023 года, але ўпарта высокая інфляцыя азначае, што яна не пратрымаецца.
Гэта асноўнае паведамленне інвестыцыйнага інстытута BlackRock у панядзелак, як Амерыканскія акцыі паспрабавалі падскочыць пасля цэментавання іх найгоршых штотыднёвых страт за год на мінулым тыдні і, паколькі надзейныя эканамічныя дадзеныя паказваюць на праблемы, якія чакаюць Федэральная рэзервовая сістэма, паколькі яна працуе над тым, каб знізіць кошт жыцця на належным узроўні.
«Высокая інфляцыя выклікала крызісы кошту жыцця, аказваючы ціск на цэнтральныя банкі, каб утаймаваць інфляцыю ўсімі магчымымі сродкамі», - заявіла каманда BlackRock Investment на чале з Вэй Лі, галоўным сусветным інвестыцыйным стратэгам.
Важна адзначыць, што каманда таксама лічыць, што «[мы] будзем жыць з інфляцыяй», паколькі, на наш погляд, нядаўні «цыкл празмерных павышэнняў ставак ФРС спыніцца без таго, каб інфляцыя цалкам вярнулася да мэтавых паказчыкаў у 2%. »
BlackRock Inc.
БЛК,
is найбуйнейшы ў свеце кіраўнік актывамі, кантралюючы каля 9 трлн долараў па ўсім свеце. Інвестыцыйны інстытут BlackRock з'яўляецца яго даследчым аддзелам.
У той час як даследчая група чакае, што структуры выдаткаў нармалізуюцца, а цэны на энерганосьбіты «паслабяцца», што дапаможа астудзіць інфляцыю, яны таксама бачаць, што інфляцыя «ў бліжэйшыя гады будзе перавышаць палітычныя мэты».
Чытайце: Не ведаеце, што выклікае інфляцыю? Гэты паказчык паказвае, што абумоўлівае рост коштаў.
У пятніцу пераважны паказчык інфляцыі ФРС, выдаткі на асабістае спажыванне, паказаў рост коштаў у студзені на 5.4% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года ў параўнанні з 5.3% месяцам раней.
Федэральная рэзервовая сістэма ўжо павысіла сваю эталонную стаўку ФРС да дыяпазону 4.25%-4.75% у параўнанні з амаль нулявым паказчыкам год таму, з чарговым павелічэннем, якое чакаецца ў канцы сакавіка, паколькі цэнтральны банк працуе над тым, каб перавесці выдаткі на пазыкі на абмежавальную тэрыторыю.
На гэтым фоне каманда BlackRock чакае, што больш высокія стаўкі паўплываюць на рост акцый
РЛГ,
зніжэнне кошту будучых грашовых патокаў, але для ўмацавання кошту запасаў
RUI,
якія «могуць аднавіць свой рост», які пачаўся ў мінулым годзе (гл. дыяграму) — нават калі стаўкі растуць, інфляцыя застаецца высокай, а эканоміка ЗША трапляе ў рэцэсію.
Ва ўмовах высокіх ставак, высокай інфляцыі і рэцэсіі ў ЗША лепшы выбар BlackRock - гэта каштоўныя акцыі.
Інвестыцыйны інстытут BlackRock
Па дадзеных FactSet, індэкс росту Russell 1000 павялічыўся на 7.1% за год па панядзелак, а індэкс Russell 1000 Value Index вырас на 1.4% за той жа перыяд. Насычаны тэхналогіямі Nasdaq
COMP,
вырас на 9.6%, а S&P 500
SPX,
павялічыўся на 3.7% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.
«Нягледзячы на тое, што кошт гістарычна зніжаецца на шляху да рэцэсіі, таму што капіталаёмістыя кампаніі не могуць хутка рэагаваць на змены цыклаў, мы лічым, што ў гэтым нетыповым эканамічным цыкле ўсё можа быць інакш», — піша каманда BlackRock. «Значэнне па-ранейшаму прывабнае пасля таго, як яго так доўга збівалі».
Ім таксама падабаецца кароткатэрміновая дзяржаўная запазычанасць, у тым ліку казначэйскія аблігацыі, прыбытковасць якіх вырасла, але не па доўгатэрміновых аблігацыях, асабліва ў сувязі з леташнім балючым распродажам на рынках, які паказвае, што кошт як акцый, так і аблігацый можа ўпасці адначасова.
Прыбытак 10-гадовай казны
TMUBMUSD10Y,
быў на ўзроўні 3.9% у панядзелак, недалёка ад піка ў 4.2% у кастрычніку, але 2-гадовы
TMUBMUSD02Y,
стаўка вярнулася прыкладна да ўзроўню 2007 года ў 4.8%.
«Цэнтральныя банкі наўрад ці прыйдуць на дапамогу хуткім зніжэннем ставак у перыяд рэцэсій, якія яны спраектавалі, каб знізіць інфляцыю да мэтавых паказчыкаў», — заявіла каманда BlackRock пра сваю перавагу больш кароткім казначэйскім аблігацыям. «Калі што, палітычныя стаўкі могуць заставацца вышэйшымі даўжэй, чым чакае рынак».
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/we-are-going-to-be-living-with-inflation-warns-blackrock-offering-this-advice-to-investors-5601504a?siteid=yhoof2&yptr= yahoo