Як доўга доўжацца рэцэсіі?

Ключавыя вынасы

• Рэцэсія адбываецца, калі эканамічныя паказчыкі, такія як валавы ўнутраны прадукт, спажывецкі попыт і занятасць, зніжаюцца
• Пасля Другой сусветнай вайны сярэдняя рэцэсія ў ЗША доўжыцца каля 10 месяцаў
• Вяртаючыся да 1850-х гадоў, сярэдняя рэцэсія расце крыху даўжэй - каля 17 месяцаў
• У цяперашні час эканамісты прагназуюць а 70% шанец што ЗША могуць пацярпець рэцэсію на працягу наступнага года

З усімі нядаўнімі размовамі пра інфляцыю, працэнтныя стаўкі і вакансіі, вы, напэўна, чулі нараканні аб надыходзячым страхі рэцэсіі. Нягледзячы на ​​тое, што мы не знаходзімся ў адным - пакуль - эканамісты звычайна чакаюць, што ЗША перажывуць рэцэсію ў гэтым годзе.

Верагодная вінаватая: магутнае спалучэнне бягучых праблем з ланцужкамі паставак эпохі пандэміі і барацьбы ФРС з інфляцыяй.

Але дакладныя прагнозы адносна таго, калі і наколькі сур'ёзныя, адрозніваюцца. Wells Fargo, напрыклад, бачыць, што ЗША ўваходзяць і выходзяць з рэцэсіі на працягу 12 месяцаў.

Goldman Sachs і JPMorgan Chase прытрымліваюцца менш падрабязнага падыходу, прагназуючы некаторыя эканамічныя сінякі ў нявызначаны тэрмін.

Тым часам Barclays Capital прадказвае, што ў 2023 годзе сусветная эканоміка стане горшай за апошнія сорак гадоў.

Іншымі словамі, нават эксперты не прыйшлі да адзінага меркавання наконт таго, калі адбудзецца рэцэсія – калі яна адбудзецца. Яны таксама не могуць пагадзіцца, ці будзе яна неглыбокай і мяккай, ці глыбокай і выразнай.

Што выклікае яшчэ адно пытанне: як доўга доўжацца рэцэсіі? А дакладней, як доўга будзе гэты апошні? (І чым Q.ai можа дапамагчы?)

Давайце паглядзім.

Што робіць рэцэсію, рэцэсію?

У шырокім разуменні вызначэнне рэцэсіі з'яўляецца тое, што эканоміка павінна перажыць як мінімум два кварталы запар зніжэння валавога ўнутранага прадукту (GDP). Але гэта яшчэ не ўся гісторыя.

На практыцы афіцыйныя заявы аб рэцэсіі робяцца NBER або Нацыянальным бюро эканамічных даследаванняў. NBER вызначае рэцэсію як «значнае зніжэнне эканамічнай актыўнасці, якое распаўсюджваецца па эканоміцы і доўжыцца больш за некалькі месяцаў».

У прыватнасці, NBER разглядае змены ў некалькіх ключавых эканамічных паказчыках, такіх як:

• Рэальныя (з улікам інфляцыі) даходы насельніцтва
• Налічэнне заработнай платы і самасправаздачныя нумары занятасці
• Рознічныя продажу
• Выпуск прамысловай прадукцыі
• Ваганні ВУП

Аднак не ўсе даныя аднолькава ўзважаныя. Калі эканоміка пацерпіць асабліва моцны ўдар толькі па адным або двух кампанентах, NBER можа аб'явіць рэцэсію, нават калі іншыя сегменты працягваюць працаваць.

Напрыклад, у той час як увесну 2020 года эканоміка ўпала ўсяго на два месяцы, спад быў настолькі сур'ёзным і шырокім, што NBER усё роўна абвясціў рэцэсію.

Што выклікае рэцэсіі?

Рэцэсіі могуць адбыцца па многіх прычынах, але звычайна яны ўзнікаюць у выніку раптоўных эканамічных узрушэнняў або дысбалансаў. Часам, краіны цэнтральны банк можа выклікаць рэцэсію - наўмысна ці іншым чынам - пры астуджэнні перагрэтай эканомікі.

Разгледзім рэцэсію 2020 года, якая была звязана з эканамічнымі спыненнямі і масавым скарачэннем выдаткаў, як мільёны страцілі працу. А ў 2008 годзе Вялікая рэцэсія рушыла ўслед за крахам разадзьмутага рынку даўгоў на жыллё.

На практычным узроўні рэцэсія адбываецца, калі падзея або серыя падзей выклікаюць падзенне эканамічнага росту. Зніжэнне росту суправаджаецца скарачэннем спажывецкіх выдаткаў, зніжэннем рэнтабельнасці малога бізнесу і ростам беспрацоўя.

Часта гэтыя фактары падсілкоўваюць адзін аднаго: калі людзі губляюць працу, яны марнуюць менш грошай, у выніку чаго прыбытак яшчэ больш скарачаецца. Каб скараціць свае страты, прадпрыемствы скарачаюць заработную плату, і рэцэсія працягваецца.

Нягледзячы на ​​​​эканамічны боль, які яны прыносяць, лёгкія рэцэсіі ў асноўным прымаюцца як частка натуральнага бізнес-цыкла.

Калі эканомікі хутка растуць, яны дасягаюць кропкі пералому і «выпраўляюць» дысбалансы, астываючы. (Альбо натуральным шляхам, альбо з невялікай дапамогай цэнтральнага банка краіны.) Даволі хутка вытворчасць нарастае, эканоміка пашыраецца, і бізнес-цыкл працягваецца.

Як часта здараюцца рэцэсіі?

З часоў Другой сусветнай вайны ў ЗША паміж кожнай рэцэсіяй праходзіла ў сярэднім каля пяці гадоў. З пачатку стагоддзя мы перажылі толькі тры:

• Бурбалка доткомов лопнула ў 2001 годзе
• Мыльная бурбалка лопнула ў 2007 годзе
• І рэцэсія Covid-19 у 2020 годзе

Прамежак часу паміж гэтымі спадамі таксама павялічыўся. У той час як паміж dot-com і мыльнымі бурбалкамі прайшло шэсць гадоў, наступная рэцэсія пачалася больш за дзесяць гадоў.

Як доўга доўжацца рэцэсіі?

Спад можа працягвацца ад некалькіх тыдняў да некалькіх гадоў, у залежнасці ад прычыны і рэакцыі ўрада.

дадзеныя з Нацыянальнае бюро эканамічных даследаванняў паказвае, што паміж 1854 і 2022 гадамі сярэдняя рэцэсія працягвалася 17 месяцаў. Але калі скараціць прамежак часу паміж Другой сусветнай вайной і сённяшнім днём, сярэдняя рэцэсія доўжылася ўсяго 10 месяцаў.

Майце на ўвазе, што гэта проста сярэдні, не правіла.

Напрыклад, у пачатку 1980-х гадоў адбыўся спад, які працягваўся 16 месяцаў. Між тым, Вялікая рэцэсія пасля бурбалкі на рынку жылля працягвалася 18 месяцаў з 2007 па 2009 год.

З іншага боку, рэцэсія Covid-2020 у 19 годзе з'яўляецца самай кароткай за ўсю гісторыю - усяго два месяцы.

У цэлым рэцэсіі складаюць адносна невялікую долю нашай эканамічнай шкалы. За апошнія 70 гадоў ЗША правялі ў афіцыйнай рэцэсіі менш за 15% свайго часу. І хоць яны прыносяць цяжкія часы для многіх, эканоміка часта вяртаецца да жыцця мацней, чым калі-небудзь з іншага боку.

Працягласць кожнай рэцэсіі пасля Другой сусветнай вайны

Якія фактары ўплываюць на працягласць рэцэсіі?

Працягласць рэцэсіі залежыць ад такіх фактараў, як рынкавыя ўмовы, асноўная прычына і рэакцыя ўрада.

Напрыклад, Вялікая рэцэсія была глабальнай падзеяй, якая пачалася з-за празмерна раздутай мыльнай бурбалкі. Калі ён нарэшце лопнуў, мільёны людзей былі канфіскаваныя або апынуліся пад вадой па іпатэчных крэдытах. ВУП упаў больш чым на 4%, утварыўшы разрыў амаль у 1 трыльён долараў. У той жа час буйныя банкі, такія як Lehman Brothers, былі перапоўнены крэдытамі на рызыку нізкага ўзроўню і ў канчатковым выніку зачыніліся. Хаця афіцыйна яна доўжылася ўсяго 18 месяцаў, эканамічныя наступствы Вялікай рэцэсіі працягваліся гадамі.

Наадварот, рэцэсія Covid-19 пачалася, калі ўрады фактычна закрылі цэлыя сегменты сваёй эканомікі, каб прадухіліць распаўсюджванне Covid. Але калі свет зноў адкрыўся, многія хутка аднавіліся з-за моцнай пазіцыі да COVID. У некаторых краінах - у тым ліку ў ЗША - палітыка стымулявання эканомікі дала эканоміцы цягу, неабходную для таго, каб вярнуцца ў сядло.

Аднак наступствы Covid-19 усё яшчэ слабеюць. У той час як рынак працы ў значнай ступені аднавіўся, ланцужкі паставак рыкаюць і рост карпаратыўных прыбыткаў прывялі да завоблачных інфляцыя. У выніку Федэральная рэзервовая сістэма правяла апошні год, пастаянна павышаючы працэнтныя стаўкі ў спробе астудзіць попыт (і цэны).

Як доўга працягнецца гэтая рэцэсія?

На жаль, проста немагчыма даведацца, ці наступіць рэцэсія і як доўга яна будзе доўжыцца. У цяперашні час большасць эканамістаў прагназуюць, што лёгкая рэцэсія можа доўжыцца ад некалькіх месяцаў да больш за год. Але пакуль - і калі - гэта адбудзецца, нам проста трэба пачакаць і паглядзець.

Незалежна ад рэцэсіі, Q.ai падтрымлівае вас

Паколькі верагоднасць рэцэсіі ўзрастае з кожным павышэннем працэнтнай стаўкі, мы тут, у Q.ai, лічым, што падрыхтаваны. Многія інвестары звяртаюцца да так званых "абароненых ад рэцэсіі" акцый, прамысловасці і прадукты каб абараніць свае фінансы.

Але калі перабіраць усе вашы варыянты і спадзявацца, што вы зрабілі правільны выбар, гучыць як шмат працы (так і ёсць), мы прапануем іншую альтэрнатыву.

З Q.ai's Інвестыцыйныя наборы з падтрымкай штучнага інтэлекту, вы можаце атрымліваць асалоду ад магутнасцю хедж-фонду ў сваёй кішэні, не даследуючы сябе па-дурному. Проста выберыце наборы, якія адпавядаюць вашаму ладу жыцця, і вырашыце, ці хочаце вы гэтага Зрабі сам або перадай стырно кіравання нашаму ІІ. Затым сядзьце склаўшы рукі і дазвольце нашаму штучнаму інтэлекту выканаць цяжкую працу за вас.

Сур'ёзна - гэта так проста.

І хаця мы не можам абяцаць, што вы "пераможаце рэцэсію", мы можа гарантыя таго, што мы будзем побач з вамі, каб забяспечыць вашу будучыню больш разумнымі інвестыцыямі.

Гэта сіла ІІ.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове штучнага інтэлекту.