Як Morgan Stanley (MS) зарабляе грошы

Morgan Stanley падзяляе імя або частку імя з JPMorgan Chase & Co. (JPM) і гэта не выпадкова. «Морган» у Morgan Stanley з'яўляецца ўнукам JP Morgan. Кампанія была заснавана Генры С. Морганам, Гаральдам Стэнлі і іншымі ў 1935 годзе. Morgan Stanley быў створаны як інвестыцыйны банк, але гэта таксама значна больш. Напрыклад, камерцыйныя банкаўскія аперацыі Morgan Stanley канкуруюць з Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB), і аналагічныя гандлёвыя кропкі.

За 2021 фінансавы год кампанія паведаміла аб другім запар рэкордным прыбытку ў памеры 59.8 мільярда долараў у параўнанні з 48.8 мільярда долараў у мінулым годзе. Гэта павелічэнне на 23% за год.

14 кастрычніка 2022 г. кампанія паведаміла аб чыстым прыбытку ў памеры 13.0 мільярда долараў за трэці квартал года ў параўнанні з 14.8 мільярда долараў годам раней.

Інстытуцыйныя каштоўныя паперы

Тры асноўныя бізнес-падраздзяленні Morgan Stanley - гэта Institutional Securities, Кіраванне багаццем, і кіраванне інвестыцыямі. Institutional Securities - гэта Найбуйнейшы заробак Morgan Stanley, з чыстым прыбыткам у 29.8 мільярда долараў у 2021 фінансавым годзе.

Кліентамі Institutional Securities з'яўляюцца карпарацыі, урады, фінансавыя інстытуты і кліенты з высокім і звышвысокім капіталам. Гэты бізнес-сегмент прапануе такія паслугі, як інвестыцыйна-банкаўскія паслугі, продажы і гандаль, а таксама іншыя прадукты, такія як карпаратыўнае крэдытаванне.

У 2021 фінансавым годзе даходы ад кіравання багаццем выраслі на 26.7%, а даходы ад інвестыцыйна-банкаўскіх паслуг - на 68% у параўнанні з мінулым годам.

Інвестыцыйна-банкаўскае падраздзяленне Morgan Stanley зарабляе грошы, спаганяючы плату за кансультацыйныя паслугі, такія як рэструктурызацыя, зліццё і паглынанне.

Ва ўсім свеце Morgan Stanley нязменна займае высокія пазіцыі ў зліццях і паглынаннях і першасных публічных размяшчэннях акцый (IPO). Некаторыя з андэррайтынгу уключае прапановы каштоўных папер і сіндыкацыю пазык. З пункту гледжання продажаў і гандлю Morgan Stanley атрымлівае прыбытак, выступаючы ў якасці маркет-мейкера для пакупкі і продажу фінансавых інструментаў кліентамі.

Багатыя становяцца багацей

Аперацыі Morgan Stanley па кіраванні багаццем, якія прадастаўляюць шэраг фінансавых паслуг і рашэнняў індывідуальным інвестарам і малым і сярэднім прадпрыемствам/установам, патрабуюць паслуг больш чым 16,000 3.5 спецыялістаў, якія вядуць бізнес па ўсім свеце. Morgan Stanley кансультуе каля 3.9 мільёна чалавек і валодае больш чым XNUMX трлн долараў кліенцкіх актываў пад кіраўніцтвам кансультантаў.

Morgan Stanley прапануе, сярод іншага, прадукты і паслугі ў сферы брокерскіх і інвестыцыйных кансультацый, пенсійных планаў, а таксама паслуг па фінансаваму планаванню і планаванню дабрабыту. Чысты прыбытак Wealth Management у 2021 годзе павялічыўся ў параўнанні з 2020 годам у выніку росту даходаў ад кіравання актывамі і чыстага працэнтнага даходу.

Павышэнне курсу рынку і чыстыя станоўчыя патокі павялічылі даходы ад кіравання актывамі, але некаторыя з гэтых даходаў былі кампенсаваны зніжэннем сярэдніх ставак камісій. Напрыклад, Morgan Stanley зарабляе грошы на платных кліентах, спаганяючы дагаворны працэнт ад іх актываў, звязаных з рахункамі, якія звычайна не залежаць ад класа актываў.

Увогуле, у 24.2 годзе Wealth Management атрымаў чысты прыбытак у памеры 26 мільярда долараў з рэнтабельнасцю да падаткаабкладання 2021%.

Узбагачэнне сярэдняга класа

Кіраванне інвестыцыямі, самы маленькі аддзел Morgan Stanley, робіць большую частку сваёй працы з інстытуцыйнымі інвестарамі. Гэта ўключае ў сябе ахвяраванні, дзяржаўныя арганізацыі, суверэнныя фонды багацця і страхавыя кампаніі. 

У 2021 годзе чысты прыбытак падраздзялення па кіраванні інвестыцыямі склаў 6.2 мільярда долараў. што ўяўляе сабой рост на 66% у параўнанні з 2020 годам. Больш высокія даходы ў значнай ступені былі абумоўлены тым, што актывы пад кіраваннем склалі 1.6 трыльёна долараў».

Чыстыя даходы ў групе па кіраванні інвестыцыямі паступаюць з двух месцаў - інвестыцый і кіравання актывамі - абодва яны павялічыліся ў 2021 годзе. Morgan Stanley зарабляе грошы на інвестыцыях праз пэўныя закрытыя фонды, якія звычайна ўтрымліваюцца для доўгатэрміновага павышэння курсу і падпадаюць пад абмежаванні на продаж .

З іншага боку, кіраванне актывамі зарабляе на ўтрыманне праз розныя кантрактныя пагадненні. Адным з прыкладаў гэтага можа быць атрыманне ганарараў, заснаваных на прадукцыйнасці, заснаваных на працэнтах ад удзячнасці, заробленай інвестыцыямі, зробленымі кіраўніком грашыма. 

Bottom Line

Эканоміка дае мала пэўнасці, але вось некалькі з іх: кампаніі, як пачаткоўцы, так і сталыя, будуць працягваць атрымліваць грошы. Інвестыцыйныя фірмы, прынамсі ў агляднай будучыні, будуць нашмат больш дасведчанымі ў зборы сродкаў, чым нават лепшыя краўдфандынгавыя сайты. Маючы гэта на ўвазе, можна меркаваць, што Morgan Stanley працягне зарабляць мільярды долараў.