Як наша дывідэнтная стратэгія перамагае інфляцыю і рэцэсію ў 2022 годзе

Калі вы падобныя на мяне, вам надакучыла гэтае перацягванне каната паміж інфляцыяй і клопатамі аб рэцэсіі. Адзін крадзе нашу пакупніцкую здольнасць, а другі збівае каштоўнасць нашага партфеля!

Але ў мяне для вас добрыя навіны -2 на самай справе добрыя навіны.

1) Нашы закрытыя фонды (CEF) працягваюць прыносіць высокі і надзейны прыбытак. Партфоліо майго Інсайдэр CEF абслугоўванне можа пахваліцца шматлікімі сродкамі з прыбытковасцю на поўнач ад 8%, і пераважная большасць выплачваць дывідэнды штомесяц. Гэтыя высокія даходы дапамагаюць нам засцерагчыся ад інфляцыі, а дадатковыя грашовыя дывідэнды (калі мы дазволім ім назапашвацца ў нашых партфелях) натуральна зніжаюць нашу валацільнасць.

2) Страхі рэцэсіі перабольшаныя, паводле апошніх звестак (да якіх мы дабяромся крыху пазней). Гэта робіць добры час для пакупкі высокапрыбытковых CEF, арыентаваных на акцыі.

Давайце паглядзім, чаму такая магчымасць існуе. Далей мы абмяркуем краевугольны CEF, які плаціць неверагодныя 11% дывідэндаў. Цяпер гэта добрая рэч, каб стаць у пазіцыю, калі некаторыя змрочныя навіны, ацэненыя сёння ў акцыях, не спраўдзяцца і акцыі ўзляцяць, як я чакаю.

Праца расце, беспрацоўе зніжаецца

Уважліва паглядзіце на графік вышэй. Па-першае, мы бачым, што вакансіі і звальненні (фіялетавым і сінім, адпаведна) працягваюць расці, і цяпер вакансій больш чым на 50% больш, чым было да пандэміі. Гэта сведчыць аб тым, што карпаратыўная Амерыка адчайна патрабуе большай колькасці працоўных, каб задаволіць спажывецкі попыт (які таксама імкліва расце; гл. ніжэй).

У той жа час рост колькасці звольненых з'яўляецца значным, таму што гэта паказвае, што работнікі ўпэўненыя, што могуць атрымаць новую працу, што, я думаю, вы пагадзіцеся, што ня адбываюцца ў рэцэсіі.

Часам вакансіі do заставацца высокім у дрэнныя эканамічныя часы (пачатак 2010-х быў добрым прыкладам), таму другі ключавы момант на дыяграме вышэй мае вырашальнае значэнне: узровень беспрацоўя (аранжавым) знаходзіцца на гістарычна нізкім узроўні ў 3%, і застаецца нізкім. Ёсць занадта шмат працоўных месцаў і працадаўцы адчайна патрабуюць працоўных - зноў жа, не тое, што адбываецца ў перыяд рэцэсіі!

Кампаніі, вядома, не наймаюць па душы; яны робяць гэта, каб задаволіць попыт кліентаў. Значныя вакансіі і нізкі ўзровень беспрацоўя, такім чынам, азначаюць высокі спажывецкі попыт.

Мастеркар
MA
г (МА) ведае звычкі выдаткаў амерыканцаў, і апошнія дадзеныя кампаніі паказваюць вялікі рост выдаткаў па ўсіх напрамках — нават у параўнанні з перыядам да пандэміі. Выдаткі выраслі на каласальныя 30% у рэстаранах і на 17% у агульным аб'ёме рознічных продажаў, за выключэннем аўтамабіляў і бензіну.

Перш чым сказаць, што гэта вынік інфляцыі, улічыце, што гэтыя лічбы ёсць вышэйшы чым узровень інфляцыі, таму мы не можам сказаць, што дадатковыя выдаткі выклікаюць толькі рост коштаў. Не, гэта спажыўцы марнуюць больш грошай, таму што яны маюць большы даход, дзякуючы моцнаму рынку працы.

Чаму акцыі падаюць

Безумоўна, нягледзячы на ​​ўсё гэта, у акцый быў жудасны год - і гэта, вядома, галоўным чынам звязана з асцярогай, што ФРС, якая адчайна імкнецца нагнаць упушчанае пасля таго, як занадта доўга дазваляла інфляцыі разгарацца, перашчыруе з павышэннем ставак і чаявых краіна ў рэцэсію.

Гэта напалохала рынкі, таму што ў апошні раз ФРС гэтак агрэсіўна павышала стаўкі як раз напярэдадні фінансавага крызісу 2008/09. У той час больш высокія стаўкі лопнулі мыльнай бурбалкай і прывялі да глыбокага падзення акцый і эканомікі.

Акцыі ня распрадаваць да таго, як наступіла рэцэсія, што азначае, што было шмат месца для падзення, калі рэцэсія была ў поўнай сіле. Інвестары памятаюць гэты боль, і яны спрабавалі апярэдзіць яго, распрадаючы на ​​працягу апошніх некалькіх месяцаў.

Гэта не 2008 год — трывогі аб рэцэсіі ўжо абвастрыліся

Гэта падводзіць мяне да добрых навін: боль, здаецца, у асноўным ззаду. У адрозненне ад 2008 года, на рынку ўжо наступіла рэцэсія, таму падзенне акцый значна запаволілася, і мы трымаемся на дне ўжо месяц.

Улічваючы мядзведжы рынак, акцыі гатовыя да запаволення эканамічнага росту, зніжэння занятасці і зацягвання спажывецкіх паясоў - усяго таго, што яшчэ не адбылося і можа не адбыцца наогул.

CEF з 11% прыбытковасцю, падрыхтаваны да аднаўлення рынку

Усё гэта азначае, што акцыі будуць расці пры любых добрых навінах (ці нават пры любых менш дрэнных навінах), і моцныя эканамічныя лічбы, якія мы толькі што асвятлілі, сведчаць аб тым, што гэта і адбудзецца. Гэта робіць CEF з прыбытковасцю 11%, пра які я згадваў секунду таму, Фонд акцый Liberty All-Star (ЗША), варта звярнуць увагу прама цяпер.

Прыбытковасць ЗША не толькі складае 11%, але і пераўзышла больш шырокі індэкс за апошнія пяць гадоў, у той час як яна трымае шмат тых жа кампаній: такіх фірмаў, як амазонка
AMZN
(AMZN), Visa
V
(V), Salesforce (CRM) і PayPal
PYPL
(PY
PY
PL). Гэта менавіта тыя фірмы, якія ў чарзе выйграюць ад таго, што амерыканцы марнуюць больш. І таму ЗША цяпер вартыя вашай увагі.

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Невынішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў з бяспечнымі дывідэндамі 8.4%."

Раскрыццё інфармацыі: няма