Большую частку 2022 года фондавы рынак ЗША стрымліваў рост інфляцыі. Нядаўнія крокі ФРС па стрымліванні інфляцыі шляхам шматразовага павышэння працэнтных ставак маглі не даць інфляцыі значна пагоршыцца. Але, як адзначыў у сваёй прамове на днях старшыня ФРС Джэром Паўэл, высокая інфляцыя застаецца значнай пастаяннай праблемай, і ФРС будзе працягваць павышаць стаўкі, пакуль інфляцыя істотна не знізіцца.
Ранняя ранішняя прамова Паўэла ўзрушыла рынкі, і ўсе тры індэксы распрадаліся да канца дня. Dow і S&P 500 страцілі больш за 3%, а Nasdaq знізіўся крыху менш чым на 4%. Цікава, што сектар іпатэчных інвестыцыйных фондаў у нерухомасць (REIT), які на працягу 2022 года быў няўстойлівым, ішоў крыху лепш, чым рынак у цэлым.
Кампанія Annaly Capital Management Inc. (NYSE: НЛЯ), найбуйнейшы іпатэчны REIT, страціў 2.09%, але Кампанія Orchid Island Capital Corp. (NYSE: ОРК), які страціў 42% кошту за апошні год, фактычна набраў 0.70%.
Кампанія Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: АБР), што знізілася амаль на 17% за той жа перыяд часу, страціў 1.75%, але таксама падняўся на 2.04% у нерабочы час. AGNC Investment Corp.. (NASDAQ: AGNC) знізіўся на 1.28% у дзень, але падняўся на 1.46% пасля званка закрыцця.
Кампанія ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) страціў 0.54%, але таксама павялічыўся на 1.37% у нерабочы час. І AGNC, і ARR таксама панеслі значныя страты ў мінулым годзе.
Іпатэчныя REIT пазычаюць грошы для пакупкі аб'яднаных груп крэдытаў са зніжкай, якія называюцца іпатэчнымі каштоўнымі паперамі (MBS). Калі яны выдаюць новую іпатэку, розніца паміж цаной, якую яны плацяць, і тым, што яны атрымліваюць у выглядзе плацяжоў па крэдыце, - гэта тое, як яны зарабляюць грошы. Але калі працэнтныя стаўкі растуць, сума, якую яны плацяць за пазыкі, павялічваецца, і таму спрэд зніжаецца. Акрамя таго, больш высокія працэнтныя стаўкі робяць крэдыты з зменнай стаўкай, якія яны прадастаўляюць, больш схільнымі рызыцы дэфолту.
Паколькі па законе гэтыя REITs павінны выплачваць акцыянерам 90% іх падаткаабкладаемага даходу, у выпадку зніжэння гэтага даходу паменшацца і дывідэнды, якія яны выплачваюць. І дывідэнды з высокай прыбытковасцю іпатэчных REITs у асноўным з'яўляюцца найбольш прывабнай прычынай для інвестараў купляць гэтыя акцыі.
Напрыклад, цяперашняя гадавая дывідэнтная прыбытковасць Annaly у 13.4% робіць яе фаварытам сярод іпатэчных REIT. Але нестабільная цана акцый NLY падыходзіць не ўсім. За апошнія 8.94 тыдні акцыі таргаваліся ў дыяпазоне ад $5.45 да $52. Інвестары, якія купілі NLY каля вяршыні дыяпазону, знізіліся прыкладна на 25% пры бягучай цане $6.56. Нават з улікам дывідэндаў гэта ўсё роўна значная страта. Калі NLY давядзецца скараціць свае дывідэнды, у далейшым ён можа ўбачыць большы мінус.
Але трэба задацца пытаннем, ці была большая частка навін аб адмоўных працэнтных стаўках ужо ўлічана ў гэтыя цэны на акцыі іпатэчнага REIT, такім чынам, прыглушаная рэакцыя на выступ Паўэла ў пятніцу. Фондавы рынак часта глядзіць у будучыню на паўгода і больш. Гістарычна так склалася, што многія з гэтых акцый былі збіты падчас мінулых скокаў працэнтных ставак, толькі каб набыць іх на больш нізкіх узроўнях інвестараў, калі яны адчулі, што горшае ўжо мінула, нават калі дывідэнды былі скарочаны або заставаліся нязменнымі на працягу некалькіх гадоў.
Купля іпатэчных акцый REIT у цяперашні час - гэта рызыка, якая, вядома, падыходзіць не ўсім інвестарам. І праблема ў тым, што тыя самыя інвестары, якія больш за ўсё маюць патрэбу ў даходах, такія як пенсіянеры, з'яўляюцца тымі, хто павінен больш за ўсё схіляцца да рызыкі. Але для больш авантурных інвестараў варта паглядзець на іпатэчныя REIT, каб даведацца, ці сапраўды яны дасягаюць дна ў кошце.
Сённяшнія асноўныя навіны аб інвестыцыях у нерухомасць
Платформа прыватных даўгавых інвестыцый Адсотак запускае новую прапанову карпаратыўнага доўгу для Тайгер, міжнародная праграмная кампанія, якая падтрымліваецца венчурным капіталам, з 15-17% APY. Нядаўняе абнаўленне платформы за 1-е паўгоддзе паказвае сярэднюю гістарычную прыбытковасць 12.38%.
,en Шматсямейны партфельны фонд CalTier нядаўна завяршыў новую інвестыцыю ў партфель з чатырох шматкватэрных аб'ектаў, які складаецца з 185 адзінак. Партфельны фонд CalTier Multi-Family Portfolio Fund - адзін з нямногіх фондаў нерухомасці, якія не гандлююцца, даступны для неакрэдытаваных інвестараў і мае мінімальныя інвестыцыі ў 500 долараў. З пачатку года фонд атрымаў 7.02% гадавой рэнтабельнасці грашовых сродкаў.
Знайдзіце больш навін і інвестыцый у нерухомасць на Альтэрнатыўныя інвестыцыі Benzinga
Выява kwarkot на Shutterstock
Пабачыць больш ад Benzinga
Не прапусціце абвесткі ў рэжыме рэальнага часу аб вашых акцыях - далучайцеся Benzinga Pro бясплатна! Паспрабуйце інструмент, які дапаможа вам інвеставаць разумней, хутчэй і лепш.
© 2022 Benzinga.com. Бензінга не дае інвестыцыйнай кансультацыі. Усе правы ахоўваюцца.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html