Пасля ўварвання Расіі ва Украіну каля месяца таму ЗША і іх заходнія саюзнікі хутка ўвялі шэраг эканамічных і гандлёвых санкцый супраць Расіі, у прыватнасці, на куплю нафты, частковая забарона SWIFT і супраць алігархаў-мільярдэраў, якіх лічаць блізкімі да прэзідэнта Уладзіміра Пуціна. Расія адказала на гэта, увёўшы забароны на экспарт, у тым ліку тэлекамунікацыйнага, медыцынскага, аўтамабільнага, сельскагаспадарчага і электрычнага абсталявання, а таксама некаторых відаў лясной гаспадаркі, такіх як лес.
Але апошні раунд санкцый выклікаў неадназначную рэакцыю ва ўсіх сферах: ЗША забаранілі здзелкі з Расіяй золатам.
У чацвер ЗША далі зразумець, што любая транзакцыя з золатам, звязаная з Цэнтрабанкам Расійскай Федэрацыі, ужо падпадае пад існуючыя санкцыі, і любыя парушэнні могуць пацягнуць за сабой дадатковыя санкцыі.
Паводле ацэнак, у Расіі запасы золата складаюць 132 мільярды долараў, што складае прыкладна 20% авуараў у Цэнтральным банку Расіі, дзякуючы ўзмацненню пакупніцкай актыўнасці пасля анексіі Крыма ў 2014 годзе. Гэтыя рэзервы ў спалучэнні з расійскімі 630 мільярдаў долараў золатавалютных рэзерваў, можа дапамагчы фінансаваць сваю ваенную машыну.
«Асобам з ЗША, уключаючы гандляроў золатам, дыстрыб'ютараў, аптавікоў, пакупнікоў, індывідуальных гандляроў, нафтаперапрацоўчыя прадпрыемствы і фінансавыя ўстановы, як правіла, забаронена ўдзельнічаць або спрыяць забароненым транзакцыям, у тым ліку звязаным з золатам транзакцыям, у якіх зацікаўленыя заблакіраваныя асобы," згодна з рэлізам Міністэрства фінансаў на часта задаваныя пытанні.
Аб'ява ЗША аб блакаванні транзакцый з золатам была зроблена разам з краінамі "Вялікай сямі" і саюзнікамі па Еўрапейскім саюзе, якія таксама ўвядуць забарону на залаты запас. Міністр замежных спраў Пуціна Сяргей Лаўроў назваў забарону на замежныя рэзервы «крадзяжом», а міністр фінансаў Антон Сілуанаў раней у гэтым месяцы паведаміў, што каля 300 мільярдаў долараў былі замарожаныя.
Аднак некаторыя эксперты не выказваюць аптымізму, што забарона на золата будзе аднолькава эфектыўнай, у той час як іншыя кажуць, што Пуцін, магчыма, прадставіў канчатковую контрмеру супраць усіх санкцый.
Падпіраючы рубель
Афіцыйныя асобы ЗША растуць здагадкі, што Расея выкарыстоўвае свае велізарныя залатыя запасы для падтрымкі сваёй валюты ў якасці спосабу абыйсці ўздзеянне санкцый. Адзін са спосабаў зрабіць гэта - абмяняць золата на больш ліквідную замежную валюту, якая не падпадае пад цяперашнія санкцыі. Іншым спосабам было б прадаць зліткі праз рынкі золата і дылераў. Золата таксама можа быць выкарыстана для непасрэднай пакупкі тавараў і паслуг у жадаючых прадаўцоў.
Аднак цяпер некаторыя эксперты сумняваюцца ў мэтазгоднасці забароны на аперацыі з расійскім золатам.
«Любыя санкцыі супраць золатавалютных запасаў Расеі будуць рабіць няшмат больш, чым выявіць ступень, у якой дзяржаўныя чыноўнікі не разумеюць золата. Прыгажосць золата, у адрозненне ад валют, заключаецца ў тым, што яно з'яўляецца сховішчам кошту, якое не можа адсочвацца і не мае контрагента», Пра гэта паведаміў MarketWatch Браен Лундзін, рэдактар Gold Newsletter.
"Прынамсі ў меншых аб'ёмах Расея магла б лёгка прадаваць золата на адкрытым рынку. У вялікіх аб'ёмах ён мог бы з такой жа лёгкасцю прадаць золата ў Кітай без запісу аб транзакцыі,», - дадаў Лундзін, адзначыўшы, што Кітай прадэманстраваў, што ён «заўзяты пакупнік золата».
Джэф Райт, дырэктар па інвестыцыях Wolfpack Capital, кажа, што продаж золата, верагодна, не з'яўляецца першым выбарам Расіі ў любым выпадку, таму што гэта можа фактычна сведчыць аб поўным краху яе эканомікі і прыкметы слабасці расійскага кіраўніцтва. Хутчэй за ўсё, на думку Райта, Расія хутчэй звернецца да продажу нафты краінам, якія ўваходзяць у склад Расіі, са зніжкай, чым да продажу золата.
І гэтыя эксперты могуць мець рацыю на грошы.
Пару дзён таму Пуцін даручыў расейскім нафтагазавым кампаніям прадаваць сваю нафту і газ недружалюбным краінам выключна ў рублях.
Рублёў за алей
Пуцін мае спарадкаваны каб газавыя кантракты з «недружалюбнымі» краінамі — адказнымі за санкцыі супраць Расеі — разлічваліся ў рублях, а не ў замежнай валюце, і даў Цэнтральнаму банку Расіі і пастаўшчыкам газу, як Газпром адзін тыдзень, каб укараніць змены.
У мінулым годзе каля 97% замежных продажаў газу «Газпрома» былі ў еўра і доларах.
Магчыма, Пуціну не трэба было заходзіць так далёка дзякуючы моцнай залежнасці Захаду ад расійскіх энергарэсурсаў.
Аплата энергіі з'яўляюцца выратавальным кругам для эканомікі Расіі, якая становіцца ўсё больш ізаляванай, а продажы заходнім газам змякчаюць удар жорсткімі санкцыямі. Пасля абвалу на 40% у выніку ўварвання Расіі ва Украіну рублю ўдалося кампенсаваць значную частку страт адносна даляра, хоць ён усё яшчэ гандлюецца амаль на 30% ніжэй за ўзровень да ўварвання. Рубель ненадоўга ўзмацніліся да трохтыднёвага піку ў 95 рублёў за долар ЗША пасля навін аб загадзе Пуціна, перш чым спыніцца на ўзроўні 98 рублёў за долар.
Незразумела, наколькі далёка Пуцін гатовы пайсці, каб навязаць парадак. На мінулым тыдні расія зрабіла а крытычная выплата аблігацый у доларах ЗША, нягледзячы на здагадкі, што ён можа выбраць аплата ў рублях ці нават зусім па змаўчанні.
«У крайнім выпадку настойванне на рублёвых плацяжах можа даць пакупнікам падставу зноў адкрыць іншыя аспекты сваіх кантрактаў — напрыклад, працягласць — і проста паскорыць іх выхад з расійскага газу ў цэлым,», - распавёў старшы аналітык Rystad Energy Вініцый Рамана Стан.
У канчатковым рахунку, санкцыі, верагодна, нанясуць моцны ўдар па расейскай эканоміцы, але ў Расеі ўсё яшчэ могуць быць значныя рычагі, каб змякчыць гэты ўдар.
Аўтар Алекс Кімані для Safehaven.com
Больш папулярных чытанняў ад Oilprice.com:
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/west-ban-russian-gold-could-150000400.html