Як пазбегнуць найгоршага сектара паявых інвестыцыйных фондаў 1Q22

Пытанне: чаму так шмат узаемных фондаў?

Адказ: пастаўшчыкі ўзаемных фондаў, як правіла, зарабляюць шмат грошай на кожным фондзе, таму яны ствараюць больш прадуктаў для продажу.

Вялікая колькасць узаемных фондаў мае мала агульнага з тым, каб служыць вашым інтарэсам. Я вызначаю тры чырвоныя сцягі, якія вы можаце выкарыстоўваць, каб пазбегнуць найгоршых узаемных фондаў:

1. Недастатковая ліквіднасць

Гэтай праблемы лягчэй за ўсё пазбегнуць, і мая парада простая. Пазбягайце ўсіх узаемных фондаў з актывамі менш за 100 мільёнаў долараў. Нізкі ўзровень ліквіднасці можа прывесці да неадпаведнасці паміж цаной узаемнага фонду і базавай коштам каштоўных папер, якія ён захоўвае.

2. Высокія зборы

Паявыя фонды павінны быць таннымі, але не ўсе з іх. Першы крок тут - ведаць, што танна, а што дорага.

Каб пераканацца, што вы плаціце на ўзроўні або ніжэй за сярэднія зборы, інвестуйце толькі ва ўзаемныя фонды з агульнымі гадавымі выдаткамі ніжэйшымі за 1.86%, што складае сярэднія агульныя гадавыя выдаткі 623 узаемных фондаў сектара акцыянернага капіталу ЗША, якія ахоплівае мая фірма. Сярэднеўзважанае значэнне ніжэйшае і складае 1.15%, што падкрэслівае, як інвестары імкнуцца ўкладваць свае грошы ў паявыя фонды з нізкімі камісіямі.

На малюнку 1 паказана, што Saratoga Trust Energy and Basic Materials Portfolio (SBMBX) з'яўляецца самым дарагім узаемным фондам сектара, а Vanguard Real Estate II Index Fund (VRTPX) - найменш дарагім. Saratoga Trust (SBMBX, SFPAX, SEPCX, SFPCX) забяспечвае чатыры найбольш дарагія ўзаемныя фонды, у той час як узаемныя фонды Vanguard (VRTPX, VFAIX, VITAX, VHCIX, VINAX) з'яўляюцца аднымі з самых танных.

Малюнак 1: 5 самых і найменш дарагіх узаемных фондаў сектара

Інвестарам не трэба плаціць высокія зборы за якасныя холдынгі. Vanguard Financials Index Fund (VFAIX) - гэта ўзаемны фонд сектара з лепшым рэйтынгам на малюнку 1. Нейтральны рэйтынг VFAIX па кіраванні партфелем і агульны гадавы кошт 0.12% прыносяць яму прывабны рэйтынг. Fidelity Insurance Portfolio (FSPCX) - гэта ўзаемны фонд сектара з лепшым рэйтынгам у цэлым. Прывабны рэйтынг FSPCX па кіраванні партфелем і 0.96% агульных гадавых выдаткаў прыносяць яму вельмі прывабны рэйтынг.

З іншага боку, Vanguard Real Estate II Index Fund (VRTPX) мае дрэнныя акцыі і атрымлівае вельмі непрывабны рэйтынг, нягледзячы на ​​​​нізкія агульныя гадавыя выдаткі ў 0.10%. Незалежна ад таго, наколькі танны ўзаемны фонд, калі ў яго дрэнныя акцыі, яго эфектыўнасць будзе дрэннай. Якасць акцый узаемнага фонду мае большае значэнне, чым кошт.

3. Бедныя ўладанні

Пазбегнуць дрэнных холдынгаў - гэта, безумоўна, самая складаная частка пазбягання дрэнных узаемных фондаў, але гэта таксама найбольш важна, таму што эфектыўнасць узаемнага фонду ў большай ступені вызначаецца яго холдынгамі, чым яго выдаткамі. На малюнку 2 паказаны ўзаемныя фонды ў кожным сектары з найгоршымі рэйтынгамі холдынгаў або кіравання партфелем.

Малюнак 2: Узаемныя фонды сектара з найгоршымі холдынгамі

Fidelity (FGKMX, FSAVX, FIKAX, FSVLX, FSDAX, FIKIX) з'яўляецца часцей, чым любыя іншыя пастаўшчыкі на малюнку 2, што азначае, што яны прапануюць найбольшую колькасць узаемных фондаў з горшымі холдынгамі.

Baron Health Care Fund (BHCHX) - найгоршы рэйтынг узаемнага фонду на малюнку 2. Victory RS Science and Technology Fund (RIFYX), DFA Real Estate Securities Portfolio (DFREX), Fidelity Defense and Aerospace Portfolio (FSDAX) і Fidelity Advisor Energy Fund (FIKAX) таксама атрымліваюць вельмі непрывабны прагнозны агульны рэйтынг, што азначае, што яны не толькі трымаюць дрэнныя акцыі, але і спаганяюць высокія агульныя гадавыя выдаткі.

Небяспека ўнутры

Купля ўзаемнага фонду без аналізу яго холдынгаў падобная на куплю акцый без аналізу яго бізнесу і фінансаў. Іншымі словамі, даследаванне холдынгаў узаемных фондаў неабходна з належнай абачлівасцю, таму што прадукцыйнасць узаемнага фонду настолькі ж добрая, наколькі добрыя паказчыкі яго холдынгаў.

ЭФЕКТЫЎНАСЦЬ ПАЯВЫХ ФОНДАЎ HOLDINGS = ЭФЕКТЫВАЛЬНАСЦЬ ПАЯВАГА ФОНДУ

Раскрыццё інфармацыі: Дэвід Трэйнер, Кайл Гаск II і Мэт Шулер не атрымліваюць кампенсацыі за тое, каб пісаць пра якія-небудзь канкрэтныя акцыі, сектары або тэмы.