Адна рэч, якую разумеюць нават новыя інвестары, - гэта канцэпцыя дыверсіфікацыя, або змешванне з класы актываў каб паменшыць рызыка. Але нават з добра дыверсіфікаваным партфелем акцый чалавек усё яшчэ падвяргаецца ўздзеянню рынкавы рызыка (Або сістэматычны рызыка), якія нельга паменшыць шляхам дадання дадатковых запасаў. Ніжэй мы абмяркоўваем прынцыпы дыверсіфікацыі і тое, як інвестары могуць стварыць сапраўды дыверсіфікаваны партфель.
Што такое дыверсіфікацыя?
Дыверсіфікацыя працуе шляхам размеркавання вашых інвестыцый сярод розных класаў актываў (такіх як акцыі, аблігацыі, наяўныя грошы, казначэйскія вэксалі, нерухомасць і г.д.), якія маюць нізкі карэляцыя адзін аднаму. Нізкая карэляцыя зніжае лятучасць. Актывы растуць і падаюць у цане ў розны час і з рознай хуткасцю і ў залежнасці ад розных фактараў. Партфель з дыверсіфікаванымі актывамі дапамагае стварыць большую паслядоўнасць і палепшыць агульную прадукцыйнасць.
Як працуе карэляцыя?
Карэляцыя простая: калі два класы актываў ідэальна карэлююць, кажуць, што яны маюць карэляцыю +1. Гэта азначае, што яны рухаюцца ў нагу адзін з адным, уверх ці ўніз.
Цалкам выпадковая карэляцыя - сувязь, пры якой шанец аднаго актыву вырасці роўны шанцу яго падзення, калі іншы актыў расце або падае - мае карэляцыю 0.
Калі два класы актываў рухаюцца ў дакладнай апазіцыі - для кожнага ўздыму ў адным актыве існуе аднолькавы спад у іншым, і наадварот - яны адмоўна карэлююць або маюць карэляцыю -1.
Дыверсіфікаваны партфель акцый супраць дыверсіфікаванага партфеля актываў
Калі мы гаворым пра важнасць дыверсіфікацыі у партфелі акцый мы маем на ўвазе спробу інвестара паменшыць уздзеянне на бессістэмны рызыка (г.зн. рызыка канкрэтнай кампаніі), інвестуючы ў розныя кампаніі ў розных сектарах, галінах і нават краінах. Дыверсіфікаваны партфель акцый змяшчае шырокі спектр акцый, але ён па-ранейшаму сканцэнтраваны на адным класе актываў.
Калі мы абмяркоўваем дыверсіфікацыю сярод класаў актываў, прымяняецца тая ж канцэпцыя, але ў больш шырокім дыяпазоне. Дзякуючы дыверсіфікацыі холдынгаў па розных класах актываў, інвестар памяншае ўздзеянне на сістэмны рызыка любога класа актываў. Такім чынам, калі абвал рынку прывядзе да падзення коштаў на ўсе акцыі ў партфелі, іншыя некарэляваныя актывы могуць не страціць кошт адначасова, забяспечваючы дадатковую стабільнасць.
Як трымаць адну кампанію ў вашым партфелі акцый, маючы ўвесь ваш чыстая кошт у партфелі любога аднаго актыву (нават калі гэты партфель дыверсіфікаваны) азначае «пакласці ўсе яйкі ў адзін кошык». Вы ўсё яшчэ вельмі схільныя рынкавай рызыцы. Інвестуючы ў вялікую колькасць актываў, вы памяншаеце ўздзеянне рынкавай рызыкі або сістэмнай рызыкі любога класа актываў.
Нягледзячы на тое, што дыверсіфікацыя не з'яўляецца гарантыяй ад страт, спецыялісты па інвестыцыях разглядаюць гэта як разумную доўгатэрміновую стратэгію.
Як дыверсіфікаваць свой партфель
Інвестыцыі з фіксаваным працэнтам
Bonds з'яўляюцца папулярным спосабам дыверсіфікацыі з-за іх нізкай карэляцыі з іншымі асноўнымі класамі актываў, асабліва з акцыямі. Іншыя інвестыцыі з фіксаваным працэнтам, такія як казначэйскія аблігацыі, акцэпты банкіраў, а таксама папулярныя дэпазітныя сертыфікаты. Інвестары звычайна разглядаюць гэтыя класы актываў як менш схільныя рызыцы ў параўнанні з акцыямі. Наадварот, яны таксама могуць забяспечыць меншую прыбытковасць.
нерухомасць
іншы варыянт нерухомасць, які мае адносна нізкую карэляцыю з акцыямі. Даданне нерухомасці ў ваш партфель гэта практычны спосаб дыверсіфікацыі, у асноўным таму, што многія людзі (праз домаўладанне) інвестуюць у рынак нерухомасці.
Дзіўна, як часта інвестары не заўважаюць патэнцыялу нерухомасці. Інвестыцыі ў нерухомасць не патрабуюць набыцця дома або будынка. Інвестыцыйныя фонды нерухомасці (REITs) забяспечваюць простую і менш дарагую альтэрнатыву непасрэднай куплі нерухомасці. REITs гандлююць як акцыі на асноўных біржах. Яны інвестуюць непасрэдна ва ўласнасць і іпатэчныя крэдыты і звычайна прапануюць высокую прыбытковасць. Паколькі нерухомасць мае адносна нізкую карэляцыю з акцыямі, інвеставанне ў REITs з'яўляецца добрым спосабам дыверсіфікацыі ад акцый.
Актывы Safe Haven
так званы прытулак актывы - гэта тыя, якія спецыяльна выкарыстоўваюцца для забеспячэння стабільнасці партфеля падчас рынкавых узрушэнняў. У той час як некаторыя актывы, пералічаныя вышэй, могуць быць бяспечнымі гаванямі, знакавым актывам бяспечнай гавані з'яўляецца золата. Золата (і іншыя каштоўныя металы) ёсць запасы каштоўнасці на якія не распаўсюджваюцца пытанні, звязаныя з працэнтнымі стаўкамі. Хоць некаторыя інвестары могуць спрачацца пра кошт золата як бяспечнае прытулак, гістарычна склалася, што ён, як правіла, захоўваў сваю каштоўнасць з цягам часу. Гэта азначае, што ён можа быць абаронай ад інфляцыі і неспрыяльных рынкавых умоў.
Валюты
Валюты могуць быць важнай часткай стратэгіі дыверсіфікацыі. Наяўныя грошы ў пэўным сэнсе з'яўляюцца найвышэйшым бяспечным актывам. Аднак, як правіла, не рэкамендуецца захоўваць наяўныя грошы на працягу доўгага перыяду, паколькі яны забяспечваюць невялікую прыбытковасць або аддачу і на іх негатыўна ўплывае інфляцыя.
Колькі акцый патрабуецца, каб дыверсіфікаваць партфель?
Няма жорстка фіксаванай колькасці акцый для дыверсіфікацыі партфеля. Як правіла, партфель з вялікай колькасцю акцый больш разнастайны. Тым не менш, трэба памятаць пра некаторыя рэчы, якія могуць паўплываць на дыверсіфікацыю, у тым ліку той факт, што якасць акцый (уключаючы іх сектары, памер і сілу кампаніі і г.д.) аказвае ўплыў. Акрамя таго, партфелі акцый звычайна ўсё яшчэ падвяргаюцца рынкавай рызыцы, таму дыверсіфікацыя ў іншыя класы актываў можа быць пераважней павелічэння памеру партфеля акцый.
Ці можна празмерна дыверсіфікаваць партфель?
Гэта. Партфель становіцца празмерна дыверсіфікаваным, калі інвестыцыі, дададзеныя ў партфель, зніжаюць чаканую прыбытковасць больш, чым зніжаюць профіль рызыкі. У гэтым выпадку партфель не можа найлепшым чынам зафіксаваць прыбытак, улічваючы меркаванні рызыкі.
Ці варта на 100% інвеставаць у акцыі?
Поўнае інвеставанне ў акцыі звычайна лічыцца больш рызыкоўным, чым партфель з больш дыверсіфікаваным наборам класаў актываў. Прычына гэтага заключаецца ў тым, што партфель усіх акцый можа неверагодна моцна пацярпець ад абвалу рынку. Дадаўшы ў партфель іншыя класы актываў, у тым ліку аблігацыі, казначэйскія вэксалі, нерухомасць або каштоўныя металы, вы можаце абмежаваць гэты рызыка.
Bottom Line
Дыверсіфікацыя з'яўляецца ключавым будаўнічым блокам для любы фінансавы план, уключаючы разуменне таго, што робіць дыверсіфікацыя і як яна дапамагае агульнаму фінансаваму становішчу чалавека. Вельмі важна, каб інвестары ведалі розніцу паміж сістэматычнай і несістэматычнай рызыкай, а таксама разумелі, што шляхам дыверсіфікацыі паміж класамі актываў яны могуць паменшыць схільнасць да сістэматычнай рызыкі.
Крыніца: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo