Як атрымаць гарантаваную норму выдаткаў на пенсію ў 4.3%

У апошнія гады даследаванні ўсё часцей выяўляюць, што гэтае правіла 4% неабходна паменшыць, каб адлюстраваць відавочную магчымасць таго, што чаканая прыбытковасць акцый і аблігацый у наступныя гады будзе ніжэй, чым у апошнія дзесяцігоддзі. На самой справе, як я паведамляў нядаўна, адзін Новае даследаванне высветлілася, што бяспечная хуткасць выдаткаў павінна быць усяго 1.9%.

Аднак з моманту публікацыі гэтай калонкі я наткнуўся на стратэгію, якая дазваляе пазбегнуць гнятліва нізкай нормы выдаткаў. Фактычна, з дапамогай гэтай стратэгіі вы можаце зафіксаваць ўзровень выдаткаў, які перавышае 4% на наступныя 30 гадоў.

Па сваёй канцэпцыі стратэгія вельмі простая, але, як я раскажу праз хвіліну, гэта не панацэя, і яе выкананне патрабуе пэўных намаганняў. Стратэгія прадугледжвае стварэнне лесвіцы асобных TIPS — каштоўных папер Міністэрства фінансаў, абароненых ад інфляцыі — з рознымі аблігацыямі, якія пагашаюцца ў кожны год вашага выхаду на пенсію. TIPS, вядома, падобныя на традыцыйныя казначэйскія банкноты і аблігацыі, за выключэннем таго, што іх каціруемая даходнасць перавышае змены індэкса спажывецкіх цэн. Калі аблігацыя захоўваецца да пагашэння і пры ўмове, што ўрад ЗША не збанкрутуе, вы атрымаеце гарантаваную прыбытковасць з улікам інфляцыі на працягу ўсяго тэрміну дзеяння аблігацыі.

Алан Рот, заснавальнік інвестыцыйнай кансультацыйнай фірмы Wealth Logic, ад якога я даведаўся аб гэтай стратэгіі, сказаў мне ў інтэрв'ю, што спачатку скептычна паставіўся да гэтай стратэгіі TIPS, лічачы, што яна занадта добрая, каб быць праўдай. Такім чынам, ён уклаў свае грошы ў рот, уклаўшы мільён долараў у пабудову лесвіцы TIPS, разлічанай на 30 гадоў.

Гэта спрацавала. Зараз у яго ёсць партфель, які будзе забяспечваць гарантаваны грашовы паток у памеры 43,000 30 долараў з улікам інфляцыі кожны год на працягу наступных 4.3 гадоў — XNUMX% ад пачатковага кошту партфеля. (Ан яго артыкул на сайце Advisor Perspectives дае больш падрабязную інфармацыю.)

Паколькі гэтая гарантаваная стаўка выдаткаў у 4.3% вельмі прывабная, вы можаце лічыць гэтую стратэгію лесвіцы TIPS простай справай. Але варта памятаць пра некалькі рэчаў:

• Прыбытак гэтай стратэгіі настолькі ж прывабны, што і таму, што прыбытковасць TIPS цяпер значна дадатная. Але, як вы можаце бачыць з суправаджальнай дыяграмы, у апошнія гады гэтыя даходнасці правялі значную частку часу на адмоўнай тэрыторыі. 10-гадовы TIPS у цяперашні час мае рэальную прыбытковасць 1.70%, напрыклад, у параўнанні з мінус 1.15% год таму. Стаўка выдаткаў, якую вы можаце зафіксаваць з дапамогай гэтай стратэгіі лесвіцы TIPS, залежыць ад даходнасці TIPS, якая пераважае, калі вы ствараеце лесвіцу - як мяркуецца, калі вы выйдзеце на пенсію.

• Стратэгія TIPS Ladder можа доўжыцца толькі 30 гадоў, паколькі гэта самы працяглы тэрмін пагашэння TIPS, які прапануе Міністэрства фінансаў ЗША. Гэта недахоп па дзвюх прычынах. Па-першае, паводле актуарных табліц, існуе амаль 25% верагоднасць таго, што адзін з членаў 65-гадовай пары, якая сёння выходзіць на пенсію, пражыве больш за 30 гадоў. Па-другое, з партфелем 60% акцый/40% аблігацый існуе вялікая верагоднасць - хоць і не гарантыя - што гэта будзе шмат каштаваць, калі вы (і ваш муж) памрэце і, такім чынам, дазволіць вам пакінуць спадчыну сваім спадчыннікам. Вы адмаўляецеся ад такой магчымасці, калі выкарыстоўваеце стратэгію TIPS Ladder. Па гэтай і іншых прычынах Рот рэкамендуе, каб гэта быў толькі адзін элемент комплекснага пенсійнага плана, але не адзіны элемент.

• Стратэгія TIPS Ladder патрабуе інвеставання ў асобныя TIPS. Гэта важна ведаць, таму што амаль кожны з нас, хто калі-небудзь інвеставаў у TIPS, рабіў гэта праз узаемны фонд або ETF. Рынак асобных TIPS з'яўляецца адносна неліквідным, і спрэды паміж прапанаванымі стаўкамі могуць быць значнымі. Акрамя таго, гэта даволі складаны працэс - размеркаваць патрэбную суму на кожную прыступку вашай лесвіцы, каб у вас быў пастаянны грашовы паток з папраўкай на інфляцыю на працягу наступных 30 гадоў.

• У цяперашні час няма TIPS, якія спеюць паміж 2033 і 2039 гадамі, што азначае, што лесвіца TIPS будзе мець шэраг адсутных прыступак. Рот прапанаваў абыходны шлях, які ён абмяркоўвае ў сваім артыкуле, на які я спасылаўся вышэй.

Сутнасць? На дадзены момант і пакуль існуе гэтае акно магчымасцей, таму што прыбытковасць TIPS такая ж высокая, і пакуль вы хочаце прыкласці дадатковыя намаганні, каб набыць патрэбную колькасць розных TIPS з рознымі тэрмінамі пагашэння , вы можаце зафіксаваць 30-гадовы ўзровень выдаткаў больш чым на 4%.

Існаванне гэтай стратэгіі не супярэчыць выснове даследавання, пра якое я паведамляў раней, якое паказала, што ўзровень бяспечных выдаткаў можа складаць усяго 1.9%. Рычард Сіас, прафесар фінансаў з Універсітэта Арызоны і адзін з суаўтараў гэтага даследавання, падкрэсліў у электронным лісце, што ў іх даследаванні не сказана, што ў вас напэўна скончацца грошы на пенсіі, калі ўзровень выдаткаў перавышае 1.9 %. Замест гэтага было выяўлена, што, каб быць упэўненымі ў тым, што ў вас не скончацца грошы, вам і вашаму фінансаваму планіроўшчыку, магчыма, спатрэбіцца прыняць такую ​​нізкую стаўку пры планаванні выхаду на пенсію.

Гэта важнае адрозненне.

Сіас дадаў, што заўсёды магчыма, што рынкі акцый і аблігацый на працягу наступных 30 гадоў будуць працаваць вышэй за сярэдні, роўна як заўсёды магчыма, што прыбытковасць TIPS будзе высокай, калі вы выйдзеце на пенсію. Але ні адна з магчымасцей не гарантавана, і ў гэтым іх сэнс.

Сацыяльнае забеспячэнне

Улічваючы гэтую нявызначанасць, сацыяльнае забеспячэнне становіцца яшчэ больш важнай часткай галаваломкі пенсійнага фінансавання, чым гэта было раней. Гэта, у сваю чаргу, азначае, што вельмі важна развеяць шматлікія міфы аб сацыяльным забеспячэнні, якія напалохалі многіх пенсіянераў і пенсіянераў, і новая кніга дапамагае зрабіць гэта.

Гэта напісана Мартай Шэдэн, сузаснавальніцай і прэзідэнтам Нацыянальная асацыяцыя зарэгістраваных аналітыкаў сацыяльнага забеспячэння, у якога я браў інтэрв'ю раней для маёй калонкі Retirement Weekly. Яе новая кніга пад назвай "Пазбяганне сацыяльнай няўпэўненасці: пенсія, якой вы жадаеце, сацыяльнае забеспячэнне, якое вы зарабілі", у якой яна бярэ інтэрв'ю ў вас. Яна паведамляе мне, што чытачы Kindle змогуць Чытальнікі Kindle змогуць спампаваць кнігу бясплатна 17 і 18 лістапада, так што вось ваш шанец прачытаць гэта бясплатна. (Для запісу, я не атрымліваю ніякай фінансавай кампенсацыі ад кнігі.)

Марк Гулберт з'яўляецца пастаянным супрацоўнікам MarketWatch. Яго Hulbert Ratings адсочвае інфармацыйныя бюлетэні, якія плацяць фіксаваную плату за аўдыт. З ім можна звязацца [электронная пошта абаронена].