Як павысіць прыбытковасць аблігацыі I

Магчыма, вы купляеце няправільны від інфляцыйнай аблігацыі. Вось два спосабы атрымаць добрыя рэчы.

Інфляцыйныя аблігацыі: канчатковая абарона ад росту кошту жыцця. Калі вы ведаеце, што робіце, вы атрымаеце рэальную прыбытковасць 1.9% па гэтых каштоўных паперах казначэйства ЗША. Калі вы гэтага не зробіце, вы атрымаеце паршывую здзелку, аблігацыю з выплатай 0%.

Навошта людзям купляць аблігацыі пад 0%, калі альтэрнатыва ў 1.9% пад рукой? Таму што яны прытрымліваюцца парад наіўных каментатараў асабістых фінансаў.

Наіфы ёсць закаханы ў I аблігацыі. Гэта ашчадныя аблігацыі, якія адсочваюць кошт жыцця. Ёсць мінусы: у іх ёсць ліміт пакупкі ў 10,000 XNUMX долараў у год, у іх ёсць абмежаванні на датэрміновае пагашэнне, і іх нельга пакласці на брокерскі рахунак.

Горш за ўсё тое, што аблігацыі I маюць рэальную прыбытковасць 0%. Вашы працэнты складаюцца з прыбытку ад Nothingburger плюс карэкціроўкі на інфляцыю. У пакупніцкай здольнасці вы бясстратны.

Разумныя грошы ідуць у іншы від казначэйскіх аблігацый з папраўкай на інфляцыю, які называецца TIPS (казначэйскае забеспячэнне, абароненае ад інфляцыі). У TIPS няма абмежаванняў на пакупкі, магчымасці выйсці раней і няма праблем з заходам на ваш брокерскі рахунак.

Лепш за ўсё тое, што TIPS маюць станоўчы рэальны даход. Тыя, што пагашаюцца праз пяць гадоў, плацяць 1.92% гадавых. У пакупніцкай здольнасці вы атрымліваеце 9.6% за пяць гадоў.

Я магу дараваць экспертаў, якія хлынулі наконт аблігацый I яшчэ ў студзені. У той час пяцігадовы TIPS меў рэальную прыбытковасць -1.6%. Пры 0% для рэальнай прыбытковасці аблігацыя I відавочна была лепшай пакупкай, акрамя нязручнасцей, звязаных з атрыманнем і захоўваннем рэчы.

З тых часоў адбыўся крах аблігацый. Даходнасць таварных аблігацый рэзка вырасла. Даходнасць аблігацый I не змянілася. Няма апраўдання рэкамендуючы набыць I-bond сёння.

Аблігацыі I можна захоўваць на працягу 30 гадоў, пасля чаго па іх перастаюць налічвацца працэнты. Вы не можаце абнаявіць іх на працягу першага года. У гады з другога па чацвёрты пагашэнне прадугледжвае штраф, роўны трохмесячнай карэкціроўцы інфляцыі. Пасля пяцігадовага тэрміну вы можаце зарабіць, калі захочаце, атрымаўшы поўную прыбытковасць 0% (гэта значыць поўную кампенсацыю за інфляцыю).

Дзе ўзяць гэтыя ПАРАДЫ? У вас ёсць два варыянты. Адным з іх з'яўляецца валоданне аблігацыяй. Іншы - валодаць фондам аблігацый. У кожнага ёсць плюсы і мінусы.

Што тычыцца аблігацый, дамовіцеся са сваім банкам або брокерам, каб ён прадставіў неканкурэнтны тэндэр на наступны аўкцыён пяцігадовага TIPS. Папярэдні графік казначэйства, які будзе завершаны 13 кастрычніка, прадугледжвае, што аўкцыён адбудзецца 20 кастрычніка.

У Fidelity Investments няма платы за заказ на аўкцыёне, размешчаны ў Інтэрнэце; максімальная купля - 5 мільёнаў долараў. Іншыя фінансавыя ўстановы маюць падобныя здзелкі.

TIPS прыбытковасць можа павялічыцца або панізіцца на працягу наступных двух тыдняў. Калі яны паднімуцца, ура. Калі яны падаюць значна ніжэй, вы можаце адмовіцца ад удзелу.

Калі вы ўтрымаеце гэтую аблігацыю да яе пагашэння, вы напэўна атрымаеце набор даходаў на аўкцыёне. Калі вы датэрмінова заробіце грошы, прадаўшы на другасным рынку, вы можаце чакаць альбо нечаканага прыросту капіталу, альбо нечаканых страт, у залежнасці ад таго, паніжаюцца ці павышаюцца працэнтныя стаўкі. Гэта справядлівая стаўка, але продаж будзе азначаць, што гандляр аблігацыямі заплаціць крыху менш, чым каштуе аблігацыя. Я рэкамендаваў бы прамую куплю аблігацый, толькі калі ёсць даволі добры шанец, што вы зможаце прастаяць пяць гадоў.

Альтэрнатывай з'яўляецца валоданне акцыямі фонду аблігацый TIPS. Дзве мне падабаюцца Schwab ЗША TIPS ETF (цікер: ШЧП, каэфіцыент выдаткаў 0.04%) і ст Vanguard ETF кароткатэрміновых каштоўных папер, абароненых ад інфляцыі (ВТІП, 0.04%). Фонд Schwab мае аблігацыі ў сярэднім 7.4 года да пагашэння; сярэдні тэрмін пагашэння партфеля Vanguard складае 2.6 года. Сумесь двух фондаў у суадносінах 50-50 прынясе такое ж хваляванне па працэнтнай стаўцы, як адна аблігацыя, якая пагашаецца праз пяць гадоў.

Перавага сродкаў у тым, што яны вельмі ліквідныя. Скарачэнне ад гандлю звычайна складае пені за акцыю ў два бакі (гэта значыць спрэд паміж прапановамі і прапановамі), малюсенькі працэнт ад акцый коштам 50 долараў.

Недахопам фондаў з'яўляецца тое, што вы не можаце вызначыць, якую рэальную прыбытковасць вы збіраецеся атрымаць з гэтага моманту да кастрычніка 2027 г. Сродкі працягваюць перанакіроўваць даходы ад аблігацый, якія пагашаюцца, у новыя аблігацыі. Партфелі ніколі не спеюць.

Што гэта значыць: у вас можа быць лепш ці горш са сродкамі, чым з аднаразовай аблігацыяй праз пяць гадоў. Гэта залежыць ад таго, па якім шляху ідуць працэнтныя стаўкі. Зноў жа, гэта справядлівая стаўка, але вам можа не спадабацца такая нявызначанасць.

Зараз я закрану дзве меркаваныя перавагі аблігацый I: тое, што вы не можаце страціць грошы і што вы можаце адкласці падатак на працэнты.

Не можаце прайграць? Толькі ў тым сэнсе, што страўсу, які засунуў галаву ў пясок, нельга прайграць. Ашчадныя аблігацыі не разлічваюцца на рынку. Вы не бачыце сваёй страты.

Купіце сёння залог на 10,000 9,100 долараў, і вы імгненна станеце бяднейшым. Калі вы плануеце заставацца на месцы пяць гадоў, вашы інвестыцыі цяпер павінны быць ацэнены ў 12 долараў. Гэта ўсё, што каштуе ваша будучае патрабаванне да Казначэйства ЗША, улічваючы даходнасць TIPS. Калі ў вас ёсць розум выбрацца як мага раней (праз XNUMX месяцаў), тады шкода меншая, але гэта ўсё роўна шкода.

Іншая меркаваная перавага аблігацый I - гэта адтэрміноўка падатку на прыбытак ад карэкціроўкі на інфляцыю. Гэта не тое добрае значэнне, якое вы можаце падумаць. Тэрмін дзеяння нашага цяперашняга падатковага заканадаўства заканчваецца ў канцы 2025 года. Пасля гэтага падатковыя стаўкі будуць расці.