Як арыентавацца на распродажы з 8%+ дывідэндаў

Гэты распродаж працягваецца, здавалася б, вечна, і я чую ад іншых інвестараў, якія нервуюцца.

Цалкам разумею. Чырвоныя дні ў індэксах цяжкія для ўсіх нас, для мяне ў першую чаргу. Але галоўная рэч, якую трэба мець на ўвазе, паколькі свет, здаецца, выходзіць з-пад кантролю, гэта тое, што калі наступаюць такія часы, наша стратэгія CEF даказвае сваю каштоўнасць па дзвюх прычынах:

• Нашы дывідэнды CEF дапамагаюць нам у карэкцыі, як і яны за ўсе адкаты, праз якія мы прайшлі з моманту запуску my Інсайдэр CEF абслугоўванне ў 2017 годзе. Сёння наш партфель дае 8.3%, а 17 з 23 нашых холдынгаў выплачваюць дывідэнды штомесяц, таму гэтыя выплаты паступаюць у адпаведнасці з вашымі рахункамі. І калі вы іх рэінвесціруеце, вы робіце гэта па прывабных цэнах і ствараеце свой паток даходаў, забяспечваючы карысную абарону ад інфляцыі.
• Зніжкі CEF пашыраюцца, стварэнне магчымасцей для доўгатэрміновых інвестараў. Скідкі да кошту чыстых актываў, або NAV, сёння складаюць каля 6% для CEF аблігацый і акцый, што даволі блізка да іх доўгатэрміновых сярэдніх значэнняў пасля перыяду вельмі вузкіх скідак.

але гэта робіць прыняць усе нашы супрацьлеглыя перакананні, каб купляць у такім асяроддзі. Такім чынам, сёння мы паглядзім, што гісторыя кажа нам пра тое, што можа зрабіць гэты напалоханы ФРС рынак. Далей мы пагаворым аб нашым Інсайдэр CEF партфоліо, уключаючы некаторыя канкрэтныя холдынгі, якія я хачу з вамі абмеркаваць.

Гісторыя дае нам кіраўніцтва, якому трэба прытрымлівацца

Мядзведжы аргумент сёння заключаецца ў тым, што пасля двух апошніх буйных абвалаў рынку — у 2008 і 2020 гадах — акцыі змаглі аднавіцца дзякуючы лёгкім грашыма Федэральнай рэзервовай сістэмы. І цяпер, калі ФРС павышае стаўкі і дазваляе вялізным пакупкам аблігацый падчас пандэміі знікнуць з балансу, акцыі пацерпяць, магчыма, на працягу некалькіх гадоў.

Бяда ў тым, што гэты аргумент не вытрымлівае крыўды.

Сённяшняя сітуацыя нагадвае перыяд з канца 2015 года да сярэдзіны 2019 года, калі ФРС падвысіла стаўкі пры адначасовым скарачэнні балансу; інвестары, якія набылі індэкс S&P 500 у пачатку цыкла павышэння ставак, атрымалі моцны прыбытак.

Фактычна, індэкс S&P 500 атрымаў 12.7% гадавой прыбытковасці за тры з паловай гады перыяду ўзмацнення жорсткасці ставак ФРС - што значна лепш, чым доўгатэрміновая 8% гадавая прыбытковасць індэкса. Незалежна ад таго, як вы яго нарэзаць, ФРС зрабіў ня прыбытковасць фондавага рынку соку за гэты перыяд. Хоць трэба прызнаць, што ў тых, хто пакупаўся, было некалькі тыдняў падзення, пакуль яны чакалі, пакуль рынак прыйдзе да ўлады праз страх, няўпэўненасць і сумненні.

Зараз мы сутыкаемся з падобнымі страхамі, якія прывялі да распродажу акцый, нягледзячы на ​​моцныя эканамічныя паказчыкі, у першую чаргу беспрацоўе (на гістарычным мінімуме) і рост заработнай платы (на гістарычным максімуме).

Так што трэба пачакаць. Але, як паказвае 2016 год, цярпенне акупляецца, і той, хто чакае, будзе ўзнагароджаны. І насамрэч, з верагоднасцю таго, што Федэральная рэзервовая сістэма павысіць стаўкі хутчэй на пачатковых этапах у гэты раз, ёсць вялікая верагоднасць, што яна скончыць свой цыкл павышэння ставак хутчэй, магчыма, ужо праз год. Гэта створыць рынак для росту пазней у 2022 годзе і да 2023 года.

Грашовы паток
ПОТОК2
Рашэнне

Адказ на такія часы вяртаецца да нашых дывідэндаў CEF. Інвестары, якія набываюць нізкапрыбытковыя (ці недаходныя) акцыі і вымушаныя прадаваць іх ва ўмовах эканамічнага спаду, каб атрымаць грошы, атрымаюць сур'ёзны ўдар, у той час як мы, інвестары CEF, чакаем шторму і атрымліваем нашы выплаты.

Каб зразумець, што я маю на ўвазе, давайце паглядзім на Дыверсіфікаваны фонд акцый Адамса (ADX), якая пастаянна выплачвае дывідэнды на поўнач ад 6% і ў асноўным засяроджваецца на амерыканскіх кампаніях з вялікай капіталізацыяй. (Інсайдэр CEF удзельнікі будуць ведаць, што гэта выплачвае большую частку сваіх дывідэндаў у выглядзе аднаразовай спецыяльнай выплаты ў канцы года.)

Інвестары, якія купілі ADX, калі ФРС пачала павышаць стаўкі ў канцы 2015 года зрабіў бачылі страты ў першыя некалькі месяцаў, але праз тры з паловай гады яны апярэджвалі S&P 500.

На працягу ўсяго гэтага перыяду інвестары атрымалі лепшую прыбытковасць і салідны стабільны грашовы паток, таму ім ніколі не даводзілася прадаваць са стратамі.

Гісторыя рыфмуецца, і мы бачым, што рынак наладжваецца на вельмі лёгкі прыбытак на нядаўніх мінімумах, таму важна, каб мы трымаліся цвёрда, працягвалі збіраць нашы дывідэнды і шукаць своечасовыя магчымасці для пакупкі CEF, пакуль мы рухаемся на рынкавых прылівах і адлівах. бліжэйшыя месяцы.

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Невынішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў з бяспечнымі дывідэндамі 7.3%."

Раскрыццё інфармацыі: няма