American Express (AXP), адна з вядучых у свеце кампаній па выдачы крэдытных картак, таксама доўгі час была фаварытам Berkshire Hathaway (БРК-А, БРК-Б) Генеральны дырэктар Уорэн Бафет.
«Вы не можаце стварыць яшчэ адну American Express», - сказаў Бафет сказаў Bloomberg у снежні. «Я мог бы стварыць яшчэ адну абутковую краму. Я мог бы стварыць яшчэ адно дзелавое выданне. Я мог бы зрабіць усё, што заўгодна, з сотнямі мільярдаў долараў. Але я не магу даць людзям тое, што яны думаюць пра American Express».
Па стане на 29 верасня 2022 г., Беркшыр адбыўся 151,610,700 20.29 XNUMX акцый AmEx, або XNUMX% ад агульнай колькасці. На ст канец 2021, AmEx быў найбуйнейшым холдынгам каштоўных папер Berkshire па вазе і трэцім па велічыні холдынгам па рынкавай капіталізацыі, з доляй, ацэненай у 24.8 мільярда долараў, — якая вырасла да 26.1 мільярда долараў да 29 верасня 2022 года.
У 2022 годзе Беркшыр набыў долю не менш за 20.2% у Occidental Petrleum (OXY) І атрымаў адабрэнне нарматыўных органаў купіць да 50% звычайных акцый нафтавага гіганта. Такім чынам, хоць AmEx больш не можа быць найбуйнейшым холдынгам Berkshire па вазе, каштоўнасць кампаніі для Berkshire відавочная.
«Гэта нешта накшталт пячаткі добрай гаспадаркі», — генеральны дырэктар American Express Стывен Скверы распавёў Yahoo Finance нядаўна. «Уорэн і Беркшыр з'яўляюцца знакавымі інвестарамі, і тое, што ён гаворыць пра брэнд і кампанію, а таксама пра кірунак, у якім мы рухаемся з такім энтузіязмам [важна]».
У 2020 годзе, калі пачалася пандэмія, акцыі AmEx знізіліся да 66 долараў з-за блакіроўкі і забароны на паездкі пацягнулі ўніз прыбытак на 39%. Але Баффет захаваў сваю долю ў кампаніі, як і ён прадалі акцыі авіякампаній і банкаў.
AmEx змагла аднавіцца пасля эканамічнага спаду, выкліканага COVID, і ў 196 годзе дасягнула самай высокай цаны за дзесяцігоддзі ў 2022 долараў за акцыю.
Гэты імпульс захаваўся і ў 2023 годзе: апошнія квартальныя вынікі AmEx паказалі невялікае адставанне ў чацвёртым квартале, але кампанія паказала, што па-ранейшаму захоўвае пазітыўныя прагнозы на астатнюю частку года.
Як Баффет набыў сваю долю ў AmEx
Нягледзячы на тое, што брэнд AmEx выйшаў з пандэміі ў моцным становішчы, так было не заўсёды.
Цікавасць Баффета да AmEx пачалася ў 1960-х гадах, падчас першая хваля спажывецкага крэдытавання праз банкі. Для American Express гэта не абышлося без спрэчак.
У 1963 годзе Энтані Дэ Анджэліс, заснавальнік кампаніі Allied Crude Vegetable Oil Company, выкарыстаў запасы сваёй кампаніі ў якасці закладу па крэдытах ад больш чым 50 кампаній, у тым ліку AmEx. Дэ Анджэліс выкарыстаў гэтыя пазыкі, каб падняць цэны на рынку соевага алею і павялічыць кошт Allied.
У рэшце рэшт выступіў інфарматар, які заявіў, што Allied уводзіць AmEx у зман, каб атрымаць дадатковыя крэдыты, запаўняючы нафтавыя бакі вадой. Гэта было даказана, і Дэ Анджэліс падаў заяву аб банкруцтве і трапіў у турму на сем гадоў. Непрыстойнасць стала вядомая як «салатна-алейны скандал” і ўзмацнілі заклапочанасць на Уол-стрыт, паколькі AmEx цяпер павінен быў аплаціць рахунак Allied.
«Кожны дэпартамент даверу ў Злучаных Штатах запанікаваў», - сказаў Бафет сказаў пра скандал. «Я памятаю, што Continental Bank валодаў больш чым 5% кампаніі, і раптам яны не толькі ўбачылі, што на даверных рахунках будуць акцыі на нулявую суму, але і маглі быць ацэнены. Акцыі проста выліліся, вядома, і рынак стаў крыху неэфектыўным на кароткі перыяд часу ".
Баффет выкарыстаў магчымасць набыць 5% AmEx прыкладна за 20 мільёнаў долараў.
Бум крэдытных картак 70-х і 80-х гадоў зрабіў AmEx галоўным гульцом на рынку. Да канца 90-х, дзве траціны амерыканскіх сем'яў мелі крэдытныя карты. Цяпер Баффет мог зрабіць усё магчымае і зрабіць сваю першую вялікую долю ў кампаніі ў 1991 годзе $ 300 мільёнаў.
На працягу сямі гадоў Баффет валодаў больш чым 50 мільёнамі акцый кампаніі. Berkshire Hathaway не купляла акцыі American Express з канца 1990-х гадоў, але яе доля ў AmEx працягвала павялічвацца ў выніку выкупу акцый.
Паміж 1998 і 2005 гадамі доля Berkshire вырасла з 11.2% да 12%. У 2020 годзе AXP стаў найбуйнейшым холдынгам Berkshire у працэнтах.
І нават нягледзячы на тое, што ў AmEx быў цяжкі пачатак 2016 года ў фінансавым плане, Баффет падтрымаў свае інвестыцыі.
«Цяпер мы валодаем 20% American Express», — сказаў Бафет на штогадовым сходзе акцыянераў Berkshire Hathaway у 2022 годзе. «Здараецца, гэта спрацавала надзвычай добра. Калі яны пераплацілі за акцыі і ўсё такое - гэта не вырашыць усе праблемы - але гэта цудоўна, калі ў вас ёсць актыў, які вам падабаецца, і яны бяруць вашу долю ўласнасці».
Пандэмічная рэканструкцыя AmEx
Адным з найвялікшых актываў American Express было яго ўспрыманне як сімвал статусу, які вытрымаў пасля шэрагу намаганняў па рэбрэндынгу.
У кампаніі ёсць простая мадэль даходу: большая частка даходу атрымліваецца з працэнтаў з рэшткаў і збораў ад уладальнікаў картак і ад прадаўцоў. Прадаўцы бяруць больш, чым канкурэнты AmEx, такія як Visa (V) або Mastercard (MA), таму што трымальнікі карт AmEx як правіла багацей і марнаваць больш, што выгадна гандлярам ўніз.
AmEx таксама збірае прыбытак з дадзеных, якія ён збірае аб выдатках уладальнікаў карт, якія выкарыстоўваюцца для мэтавага маркетынгу і прадастаўлення прапаноў кліентам. Гэта, у сваю чаргу, дапамагло AmEx зацікавіць спажыўцоў тысячагоддзяў і пакалення Z за апошнія гады, калі кампанія ператварылася з традыцыйнага пастаўшчыка элітных крэдытных карт у пастаўшчык лічбавых плацяжоў.
Кампанія AmEx перайменавала сваю Platinum карту ў «карту стылю жыцця», павялічыўшы плату і льготы на даму і нырнуў у электронная камерцыя і службы дастаўкі ежы с павялічваючы ўзнагароды. З таго часу, як стратэгічныя змены ўступілі ў сілу, кампанія падвоіла колькасць трымальнікаў плацінавых картак, прычым кліенты міленіялаў і пакалення Z складаюць прыкладна 60% ад усіх новых трымальнікаў спажывецкіх картак.
І калі абмежаванні на пандэмію былі зняты, AmEx пашырыла свой глабальны ахоп з дапамогай новых пераваг для падарожжаў. Прапанавалі больш узнагароды, балыІ новы Раскошная зала аэрапорта Centurion. Па дадзеных AmEx, спосаб аплаты цяпер прымаецца на большасці вэб-сайтаў больш чым у 178 краінах Statista.
«Уся гэтая канцэпцыя актуальнасці пакаленняў вельмі важная для нас», — сказаў Скверы Yahoo Finance. «Мы будзем працягваць мадыфікаваць нашы прадукты і дадаваць каштоўнасць нашым прадуктам, якія не толькі размаўляюць з тысячагоддзямі, але і з Gen Xers і з бумерамі. Millennials і Gen Z з'яўляюцца самым хуткарослым сегментам, які ў нас ёсць ".
Генеральны дырэктар AmEx таксама падкрэсліў, што Бафет «зразумеў усё правільна» як найбуйнейшы акцыянер AmEx.
"Ён разумее, што брэнд AmEx асаблівы", - сказаў ён. «Ён мне гэта ўвесь час кажа. Мы абодва згодныя, што кліенцкая база асаблівая. Любы, хто мае Уорэн у якасці найбуйнейшага акцыянера быў бы вельмі шчаслівы ".
-
Таня з'яўляецца рэпарцёрам дадзеных у Yahoo Finance. Сачыце за ёй у Twitter. @tanyakaushal00.
Пстрыкніце тут, каб даведацца аб апошніх трэндах акцый платформы Yahoo Finance
Чытайце апошнія фінансавыя і дзелавыя навіны ад Yahoo Finance
Спампаваць праграму Yahoo Finance для Apple or Android
Сачыце за Yahoo Finance далей Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, і YouTube
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html