Як складваюцца WMT і TGT пасля апошніх справаздач аб даходах

COVID-19 змяніў тое, як людзі робяць пакупкі, і прадпрыемствы былі вымушаны рэагаваць. Два гіганты рознічнага гандлю, Walmart і Target, прыклалі шмат намаганняў, каб сустрэць пакупнікоў там, дзе яны знаходзяцца, у іх дамах ці на вуліцы. Аднак гэтыя карпарацыі не былі застрахаваны ад праблем з ланцужкамі паставак і інфляцыйных выдаткаў.

Як гэтым двум рознічным гандлярам удалося заявіць пра сваю прэтэнзію на новым рынку пасля COVID-XNUMX, якому ўсё яшчэ цяжка знайсці сваю новы нармальны? Вось некалькі фінансавых аналізаў гэтых двух вялікіх (пакуль у скрынцы) вяртанняў.

Рынкавы след Walmart

Walmart (WMT) складаецца з трох бізнес-падраздзяленняў: Sam's Club, Walmart US і Walmart International, што робіць кампанію больш адчувальнай да сусветных фінансавых тэндэнцый, чым толькі амерыканскія брэнды. У 2022 фінансавым годзе агульны даход склаў 572.8 мільярда долараў.

Нягледзячы на ​​паведамленні аб карпаратыўных звальненнях і зменах у кампаніі, Walmart працягваў нарошчваць продажы на амерыканскім рынку нават на працягу ўсёй пандэміі: у 2019 годзе продажы склалі 331.7 мільярда долараў, а ў 2020 годзе — 341 мільярд долараў. Характэрна, што ён падтрымліваў рэнтабельнасць валавога прыбытку ва ўсіх сваіх прадпрыемствах на ўзроўні больш за 24%, нават на працягу гэтых двух бедных гадоў.

Тым не менш, у другім квартале 2022 года Walmart зафіксаваў самую нізкую стаўку валавога прыбытку за апошні час з 23.5% выручкі, што сведчыць аб спаде, які можа стаць пачаткам тэндэнцыі да зніжэння агульнай прыбытковасці.

Walmart прыкладае ўсе намаганні, каб пашырыць свой лічбавы след у бліжэйшыя гады. Яго паслуга па падпісцы W+ можа стаць канкурэнтам Amazon, прапаноўваючы бясплатную дастаўку, эканомію на паліўнай помпе і партнёрства з папулярнымі струменевымі сэрвісамі, такімі як Paramount Plus.

Рынкавы след Target

Target не мае міжнароднага ахопу або лічбавага ўплыву Walmart. Тым не менш, яго арыентацыя на больш сацыяльныя ініцыятывы і нядаўняе пашырэнне невялікіх гарадскіх крам, магчыма, дапамаглі падштурхнуць яго працяглы рост падчас цяжкасцей COVID. Рознічны гандляр паведаміў аб прыбытку ў 106 мільярдаў долараў у 2021 годзе, павялічыўшыся больш чым на 12 мільярдаў долараў у параўнанні з 2020 годам, а рост у 2021 годзе склаў крыху больш за 13%.

Аднак у 2022 годзе пакупнікі трымаюць свае грошы, што прымушае Target зніжаць цэны на тавары, якія проста не рухаюцца. У выніку аперацыйны прыбытак знізіўся на 87% у квартале, які скончыўся ў ліпені, што прывяло да слабага супастаўнага росту продажаў на 2.6%. Тое, што трэба скараціць столькі выдаткаў, каб заставацца прыбытковым, можа здацца інвестарам трывожным.

Цяжкасці на рынку

Нягледзячы на ​​​​рост Walmart і Target, вось некалькі фактараў, якія прымушаюць гэтых рытэйлераў хутка павярнуцца ў гэты нявызначаны час.

Высокія выдаткі адбіваюцца на кліентах

Паколькі абодва рознічныя гандляры працавалі над тым, каб больш высокія выдаткі не ўплывалі на палічныя цэны падчас пандэміі, фактычны кошт інфляцыі цяпер бачны па ўсёй тэрыторыі ЗША

Walmart прызнаў, што рост коштаў на паліва і прадукты харчавання ўплывае на кліентаў з нізкім узроўнем даходу, уплываючы на ​​тое, колькі тавараў рознічны гандляр можа зняць з паліц. Паколькі многія кліенты спадзяюцца на праграмы EBT і WIC, каб паставіць ежу на стол, больш высокія цэны азначаюць, што менш тавараў будзе трапляць у кошык кожны месяц.

Высокія запасы на фоне дэфіцыту паставак

Нягледзячы на ​​​​тое, што групы ў Facebook з'явіліся з адзінай мэтай абмеркаваць пустыя паліцы ў некаторых катэгорыях тавараў, на складах з'явілася мноства іншых тавараў, з якімі трэба змагацца.

Людзі кінуліся набываць басейны, веласіпеды і палаткі, каб перачакаць пандэмію ў 2020 годзе, але гэтыя тавары забіваюць склады, бо рознічныя гандляры з цяжкасцю прадаюць іх у 2022 годзе. Рэзкія змены ў гандлёвых тэндэнцыях - гэта не тое, што рознічныя гандляры могуць прадказваць больш, і гэта яшчэ горш з-за праблем з ланцужкамі паставак.

Target і Walmart працягваюць мець справу з перанасычэннем міжсезоння таварамі, такімі як басейны, мэбля для ўнутраных дворыкаў і грылі, якія толькі што з'явіліся на складах крам з-за затрымкі дастаўкі і збою ў працы порта.

Запаволенне продажаў у 2022 годзе

Боль на помпе - адна з прычын, па якой у гэтым годзе людзі крыху мацней трымаюць грошы. У гэтым годзе дамачадцам не было выслана па пошце чэкаў падатковага крэдыту на дзяцей, што стала адным з фактараў вялікіх расходаў на вяртанне ў школу і адпачынак у мінулым годзе. Нядзіўна, што спажыўцы захоўваюць крыху больш у банку, спрабуючы кіраваць хатнімі бюджэтамі, якія больш не высечаны ў камені.

Праверкі сацыяльнага страхавання пакажуць павелічэнне інфляцыі на 5.9% у 2022 годзе, што можа спрыяць павелічэнню продажаў пажылых кліентаў Walmart і Target з нізкімі даходамі. Тым не менш, мінулыя павышэнні сацыяльнага страхавання прывялі да таго, што гэтыя дадатковыя грошы ішлі на выдаткі на ахову здароўя часцей, чым на іншыя бюджэтныя катэгорыі, таму павышэнне можа не дапамагчы рознічнаму прадаўцу ў доўгатэрміновай перспектыве.

Кібертакі

Нарэшце, ёсць яшчэ адна сапраўдная занепакоенасць рознічных гандляроў, якую практычна немагчыма спланаваць або прадбачыць: кібератакі.

У той час як дэфіцыт сметанковага сыру ў канцы 2021 года быў звязаны з кібератакай на аднаго з найбуйнейшых вытворцаў малочнай прадукцыі ў краіне, спажыўцам было ўсё роўна, чаму яны не змаглі своечасова набыць свае любімыя інгрэдыенты, каб прыгатаваць асноўныя святочныя стравы. Рознічныя гандляры працавалі над тым, каб на паліцах было больш прадуктаў, а вытворцы сметанковага сыру нават праводзілі спецыяльныя акцыі, каб супакоіць расчараваную публіку, перапісваючы сваё меню.

У далейшым рознічныя гандляры могуць мець невялікую абарону ад гэтай апошняй пагрозы ланцужку паставак.

Падключэнне да больш шырокіх тэндэнцый рознічнага гандлю

Спажывецкія пакупкі зніжаюцца па ўсіх напрамках, нават на інтэрнэт-сайтах, такіх як Amazon і Shopify. Amazon, аднак, гатовы акрыяць ад спаду 2022 года, і дзяленне акцый не спыніць прагназуемую дынаміку для гэтай электрастанцыі ў Інтэрнэце.

Адной цікавай тэндэнцыяй у рознічным гандлі з'яўляецца рост пакупак, якія не залежаць ад брэнда, калі спажыўцы шукаюць лепшую цану, незалежна ад таго, хто прадае тавар. Гэтая тэндэнцыя можа прынесці карысць такім рынкавым мадэлям, як Amazon і платформы старонніх прадаўцоў Walmart, але, магчыма, нашкодзіць гандлёвым цэнтрам і рознічным гандлярам брэндамі, якія не змогуць прыцягнуць пакупнікоў адной толькі вядомасцю брэнда.

Walmart і Target Outlook

Такім чынам, ці варта зараз інвеставаць альбо ў Walmart, альбо ў Target? Вось што кажуць эксперты. Walmart знаходзіцца на таварах на суму больш за 59.9 мільярдаў долараў, большая частка якіх не ў сезон, і людзі не будуць купляць іх да наступнай вясны ці лета. У канчатковым выніку гэта вырашыць гэты прарыў у ланцужку паставак, але інвестары павінны мець магчымасць разглядаць Walmart як доўгатэрміновыя інвестыцыі, а не як тое, у што трэба кідацца, калі вы не зможаце перажыць шторм, які абавязкова надыдзе ў пачатку 2023 года. .

Акцыі Target у гэтым годзе знізіліся на 24%, што сведчыць аб тым, што рознічны гандляр можа не справіцца з галіновымі ланцужкамі паставак, запасамі і інфляцыйнымі праблемамі. Эксперты прагназуюць, што цана будзе працягваць зніжацца, даючы тым, хто хоча ўскочыць, шанец атрымаць гэта танней. Зусім іншае пытанне, ці разумна купляць з суадносінамі цана-продаж 0.8. Мэтавыя акцыі могуць быць не той здзелкай, якую вы шукаеце.

Максімізуйце свае інвестыцыі

Калі перспектыва інвестыцый для буйных рознічных гандляроў здаецца занадта рызыкоўнай, падумайце аб куплі аднаго з Дыверсіфікаваныя інвестыцыйныя наборы Q.ai, распрацаваны, каб супрацьстаяць рызыкам, уласцівым фондаваму рынку. Кожны набор пастаўляецца з 20-XNUMX каштоўнымі паперамі, якія адпавядаюць пэўнай тэме інвеставання, так што вы можаце выбраць набор, які адпавядае вашым мэтам інвеставання і асабістым перавагам рызыкі.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $50 на ваш рахунак.