Кошт акцый HSBC абваліўся: ці бяспечна купляць у падзенні?

,en HSBC (LON: HSBA) цана акцый моцна ўпала на мінулым тыдні, бо працягваліся асцярогі заражэння ў фінансавым сектары. Акцыі ўпалі да мінімуму ў 582 пенса, самага нізкага ўзроўню з 7 лютага. Акцыі адступілі больш чым на 6% ад самага высокага ўзроўню ў гэтым годзе.

Ці пагражае HSBC?

Крах некалькіх рэгіянальных банкаў, такіх як Silicon Valley Bank (SVB), Silvergate Capital і Signature Bank, прывёў да значнага хвалявання на фінансавым рынку. Гэта ажывіла ўспаміны аб краху Lehman Brothers, які справакаваў фінансавы крызіс у 2008/9 гадах.

У выніку большасць банк акцыі абваліліся на мінулым тыдні. Як я пісаў у пятніцу, пільна сачылі KBE ETF знізіўся на двухзначныя паказчыкі, калі большасць банкаўскіх акцый абвалілася. Большая частка гэтага падзення была празмернай рэакцыяй. Напрыклад, рэзкае падзенне акцый такіх банкаў, як JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley і Morgan Stanley, было нерацыянальным.

Кошт акцый HSBC адступіў у абодвух UK і Ганконг. Аднак больш уважлівы погляд на бухгалтэрыю кампаніі паказвае, што бізнес кампаніі ідзе добра. Яго прыбытак да падаткаабкладання знізіўся да 17.5 мільярда долараў з-за абясцэнення аперацый у Францыі. Яго выручка падскочыла на 4% да 51.7 мільярда долараў.

Баланс HSBC застаецца моцным. У нататцы кампанія паведаміла, што яе каэфіцыент звычайнага капіталу ўзроўню CET1 складае 14.6%, што вышэй за сярэдні каэфіцыент. Акрамя таго, кампанія спадзяецца дасягнуць рэнтабельнасці сярэдняга матэрыяльнага капіталу ў 12% у гэтым годзе.

Таму я лічу, што HSBC мае моцны шлях наперад. Ён мае моцны баланс і перажывае перыяд трансфармацыі. Ён ужо пакінуў свае ключавыя стратныя рынкі, такія як ЗША, Францыя і Канада. 

Ён таксама стаў апошнім крэдыторам, які разгледзеў магчымасць куплі бізнесу SVB у Вялікабрытаніі. Кампанія таксама мае моцныя дывідэнды, якія з'яўляюцца бяспечнымі. Ён таксама разглядае спецыяльныя дывідэнды пасля завяршэння продажу HSBC Canada.

Прагноз кошту акцый HSBC

Графік HSBA ад TradingView

На дзённым графіку мы бачым, што цана акцый HSBA была ў моцным бычыным трэндзе ў апошнія некалькі месяцаў. Гэты рост быў абумоўлены высокімі паказчыкамі кампаніі і працяглым ціскам з боку Ping An, яе найбуйнейшага акцыянера. 

На мінулым тыдні акцыі зрабілі вялікі мядзведжы прарыў, калі ўзнік ціск на банкаўскі сектар. Самая нізкая кропка на мінулым тыдні была на ўзроўні 50-дзённых экспанентных слізгальных сярэдніх.

Такім чынам, акцыі, верагодна, адновяцца, калі інвестары паспрабуюць запоўніць прабел, які ўтварыўся на мінулым тыдні. Гэта можа павялічыць кошт акцый прыкладна да 615 пенсаў у бліжэйшыя дні.