Нам часта кажуць, што за 30-40 гадоў працы трэба назапасіць столькі, колькі зможам, каб выйсці на пенсію.
Але як толькі мы дасягнем гэтай вехі, як гарантаваць, што гэтыя зберажэнні не скончацца да таго, як мы памрэм?
Гэта пытанне, якое кідае выклік нават самым разумным фінансавым розумам. І хоць індустрыя цягам дзесяцігоддзяў прытрымліваецца таго, што вядома як «правіла 4%», некаторыя сцвярджаюць, што гэта не тое простае рашэнне, якое лічаць яго прыхільнікі.
Морнінгстар Кіраўніцтва па стаўках зняцця пенсіі на 2022 год задаў некалькі цяжкіх пытанняў тэорыі дзесяцігоддзі. А Даследчая праца Morningstar 2021 здавалася, што правіла 4%, якое называе яго «больш невыканальным». і сказаць, што стаўка зняцця 3.3% больш рэальна.
ў Ліпеньскае інтэрв'ю разам з аўтарам і экспертам па інвестыцыях Робам Бергерам Бенген выказаў занепакоенасць з нагоды працяглай інфляцыі і яе ўплыву на рахункі пенсіянераў.
«Вы атрымліваеце працяглы перыяд інфляцыі, і потым пенсіянер кожны год павінен павялічваць свае грошы, і яны ніколі не вяртаюцца да першапачатковага ўзроўню, яны затрымаліся на гэтым», — сказаў ён. «Інфляцыя - гэта страшная рэч для пенсіянераў і, напэўна, самая вялікая пагроза для будучыні [правіла 4%]».
Не прапусціце
Так што гэта значыць для вашага пенсійнага планавання і партфеля?
Ці спраўджаная формула застаецца актуальнай у цяперашніх эканамічных умовах?
Гісторыя гэтага правіла
У 1994 годзе фінансавы кансультант Біл Бенген апублікаваў дакумент, у якім сцвярджалася, што пенсіянеры павінны планаваць штогод выводзіць 4% сваіх актываў, штогод павялічваючы або памяншаючы гэта размеркаванне ў залежнасці ад інфляцыі.
Бенген вывучаў статыстычныя дадзеныя аб выхадзе на пенсію і прыбытковасці акцый і аблігацый на працягу некалькіх дзесяцігоддзяў, пытаючыся ў сябе, ці могуць пенсійныя партфелі з таго часу, калі ён вучыўся, тэарэтычна доўжыцца да 50 гадоў.
Ён выявіў, што ў цэлым адказ быў станоўчы, калі пенсіянеры забіралі не больш за 4% сваіх актываў у год. І ў любым выпадку яны маглі б разумна разлічваць, што іх сродкаў хопіць на 30 гадоў.
Дзе правіла дзейнічае амаль 30 гадоў праз
На працягу двух дзесяцігоддзяў правіла 4% служыла эмпірычным правілам для фінансавых планавальнікаў і пенсіянераў пры вызначэнні хуткасці зняцця сродкаў.
Частка таго, што зрабіла правіла такім папулярным, гэта тое, што яго было проста зразумець і прытрымлівацца. А тым, хто перажываў, што на пенсіі скончацца грошы, захаванне правілаў давала нейкую ўпэўненасць і спакой.
Аднак галоўная праблема гэтага правіла ў тым, што яно нерэальна жорсткае для большасці людзей.
Мошэ Ар'е Мілеўскі, прафесар фінансаў Школы бізнесу Шуліха пры Ёркскім універсітэце ў Таронта, Канада, патлумачыў сваю непрыязнасць да правілаў у прэзентацыі для Асацыяцыі фінансавага планавання Канады восенню 2021 года.
Мілеўскі сцвярджае, што яго поспех не толькі патрабуе строгага прытрымлівання прынцыпу кожны год, але і не ўлічвае ніякіх зменаў ладу жыцця або рынку па-за інфляцыяй. Калі хтосьці прытрымліваецца правілаў для выхаду на пенсію, яны замыкаюцца ў стратэгіі на 30 гадоў, якая патрабуе ад іх прытрымлівацца курсу, нягледзячы ні на што.
Лепшая стратэгія, кажа Мілеўскі, будзе рэагаваць на мноства зменных, напрыклад, узрост пенсіянера, калі пенсійны даход захоўваецца або інвестуецца, і асабістыя мэты для выхаду на пенсію.
Акрамя таго, стратэгія заснавана на мінулых паказчыках рынку, якія не з'яўляюцца прадказальнікам будучых паказчыкаў.
Нават сам Бенген быў вымушаны перагледзець гэтае правіла за апошнія тры дзесяцігоддзі, каб абнавіць яго.
Гэта таму, што яго першапачатковае даследаванне ўключала толькі два класа актываў: казначэйскія аблігацыі і акцыі з вялікай капіталізацыяй. Цяпер, з акцыямі трэцяга класа з малой капіталізацыяй, ён лічыць, што 4.5% будзе бяспечным зняццем.
Бенген вывучыў пенсіянераў, выкарыстоўваючы правіла 4%, і выявіў, што «ў іх усё добра... Яны паспяхова карыстаюцца гэтай хуткасцю зняцця сродкаў, нават калі яны знаходзяцца ў асяроддзі нізкіх працэнтных ставак».
In інтэрв'ю з Barron's у 2021 годзе ён сказаў, што лічыць, што першапачатковае правіла 4% будзе працягваць дзейнічаць, пакуль мы не дасягнем «цяжкай інфляцыйнай абстаноўкі».
У сувязі з інфляцыйным асяроддзем у мінулым месяцы Бенген рэкамендаваў пенсіянерам унесці карэктывы ў свае выдаткі як мага хутчэй.
«Інфляцыя - гэта тое, з чым вам трэба змагацца зараз, нават больш, чым з мядзведжымі рынкамі».
З улікам сказанага, большасці пенсіянераў было б лепш пракансультавацца са сваімі фінансавы кансультант аб стратэгіі вываду, якая найбольш адпавядае іх фінансаваму становішчу.
— З файламі Саманты Эман
Што чытаць далей
Гэты артыкул змяшчае толькі інфармацыю і не павінен тлумачыцца як парада. Ён прадастаўляецца без якіх -небудзь гарантый.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/iconic-investor-bill-bengen-says-130000203.html