Уорэн Бафет лічыцца адным з самых паспяховых інвестараў усіх часоў.
Не прапусціце
Ён пачаў інвеставаць у акцыі ў 10 гадоў і стаў мільянерам да 30 гадоў, калі пачаў купляць акцыі Berkshire Hathaway па 7.60 долараў за акцыю. Сёння Berkshire гандлюецца каля 400,000 97 долараў, а капітал Бафета складае XNUMX мільярдаў долараў.
Баффет добра вядомы сваім падыходам да пакупкі буйных частак кампаній-блакітных фішак з недаацэненымі перспектывамі і моцным кіраўніцтвам. Затым ён трымае гэтыя акцыі гадамі, калі не дзесяцігоддзямі. Сакрэт яго поспеху, па яго словах, у выкананні двух правіл:
«Правіла № 1: ніколі не губляйце грошы. Правіла № 2: Ніколі не забывайце правіла № 1».
Але ёсць тры менш вядомыя тактыкі, якімі карыстаўся Бафет будаваць свой стан што кемлівыя інвестары могуць захацець пазычыць - нават калі яны часам супярэчаць яго больш вядомым стратэгіям інвеставання.
1. Продаж апцыён пут
Можна падумаць, што такі чалавек, як Баффет, здаецца адданым акцыі з блакітнымі фішкамі будзе трымацца далей ад складаных вытворных, але вы памыляецеся.
На працягу ўсёй сваёй інвестыцыйнай кар'еры Бафет карыстаўся перадавой тэхнікай гандлю апцыёнамі, заключаючыся ў продажы адкрытых апцыён у якасці стратэгіі хэджавання. Фактычна, у гадавой справаздачы Berkshire Hathaway за 2007 г. кампанія прызнала, што ў яе былі 94 вытворныя кантракты, якія за год прынеслі 7.7 мільярда долараў прэмій.
Гэтая стратэгія прадугледжвае продаж апцыёна, калі вы абяцаеце купіць акцыю па пэўнай страйк-цане ніжэй за яе бягучы кошт у будучыні. Гэта адразу дае вам грошы ад продажу апцыёна. Калі кошт акцый не падае, вы захоўваеце грошы.
Калі кошт апусціцца ніжэй за страйк-цану, вы купляеце акцыі па цане, меншай за цану, якую вы заплацілі б у момант продажу апцыёна, а грошы ад продажу апцыёна яшчэ больш зніжаюць базу выдаткаў. Гэта добрая стратэгія для акцый, якімі вы не супраць валодаць у першую чаргу. У 1993 годзе Бафет выкарыстаў пут-апцыёны, каб атрымаць амаль 7.5 мільёна долараў прыбытку, пакуль чакаў падзення коштаў на акцыі Coca-Cola.
Апцыён лічыцца «голым», таму што вы не забяспечылі іншы варыянт пакупкі акцый, напрыклад, замыканне акцый той самай акцыі, каб кампенсаваць кошт пакупкі.
Але майце на ўвазе, што, улічваючы рызыку, гэта не тое, што пачатковец інвестар не павінен паспрабаваць самастойна.
2. Інвестыцыі ў акцыі малой капіталізацыі
Калі вы кідаецеся наяўнымі, якія вымяраюцца мільярдамі, зачэрпваючы акцыі перспектыўныя новыя кампаніі не будзе працаваць. Акцыі кампаній з малой капіталізацыяй, якія растуць, звычайна каштуюць ад 300 да 2 мільярдаў долараў, папросту павялічацца занадта моцна, калі Аракул з Амахі зробіць пакупку, якая будзе дастаткова вялікай, каб яна каштавала яго часу.
«Я павінен шукаць сланоў», - сказаў аднойчы Бафет, абмяркоўваючы свае варыянты інвестыцый. «Магчыма, сланы не такія прывабныя, як камары. Але гэта сусвет, у якім я павінен жыць».
Вядома, так было не заўсёды. Баффет пачаў сваю кар'еру ў асноўным з інвеставання ў кампаніі з малой капіталізацыяй. У 1951 годзе ва ўзросце 20 гадоў ён уклаў больш за палову свайго капіталу ў GEICO, калі яна была яшчэ адносна невялікай.
Адна з прычын прывабнасці гэтых так званых «камароў» заключаецца ў тым, што акцыі дэманструюць найбольшы рост у першыя дні працы кампаніі. Але толькі таму, што гэтыя маленькія ўборы сёння забароненыя для Бафета, гэта не азначае, што вы не можаце за імі пайсці.
3. Скарачэнне страт пры неабходнасці
Падыход Баффета "купляй і трымай" не прадугледжвае ніколі не прызнаваць, што нават ён часам памыляецца. Калі ў добра кіраванай кампаніі ўзнікаюць страты, гэта сведчыць аб тым, што эканоміка гэтага бізнесу, магчыма, змянілася такім чынам, што будзе ствараць страты на працягу доўгага часу.
Што тычыцца Баффета, то апошнім часам яго вялікай памылкай было інвеставанне ў авіякампаніі. Калісьці Berkshire Hathaway валодала доляй ва ўсіх чатырох буйных амерыканскіх авіякампаніях: Delta, American Airlines, Southwest і United. У той час як ён дадаў гэтыя кампаніі ў свой спіс толькі ў 2016 годзе, да канца 2020 года ён адмовіўся ад іх усіх — з адносна вялікімі стратамі.
Бафет узяў на сябе адказнасць за няўдалую стратэгію, але быў ясны, што не бачыць будучыні ў авіякампаніях і нават зайшоў так далёка, што назваў галіну «бяздоннай ямай».
«Мы не будзем фінансаваць кампанію, якая — мы думаем, што яна будзе жаваць грошы ў будучыні», — сказаў ён у той час.
Што чытаць далей
Гэты артыкул змяшчае толькі інфармацыю і не павінен тлумачыцца як парада. Ён прадастаўляецца без якіх -небудзь гарантый.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/really-want-rich-3-warren-134000222.html